浅析中小企业融资难及对策

荀梓莹

摘 要：我国中小企业一直面临着融资难问题，即使在宏观政策利好的条件下，中小企业以其规模小、管理制度不完善、信用度低等原因依旧难以融资，发展受阻。本文在借鉴国外中小企业融资体系的基础上，分析我国中小企业目前的融资方式和融资难的主要原因，并结合中小企业自身的发展情况，从企业的角度探究解决融资难问题的对策。

关键词：中小企业;融资难;融资方式;对策

我国中小企业的数量占据企业总数比重很大，中小企业在有效促进经济发展、带动就业、跟进“大众创业、万众创新”浪潮方面做了很大的贡献，但是我国中小企业一直面临着融资难的问题，甚至有些企业面临资金链断裂的风险。我国经济逐渐步入新常态，随着银行对于不良贷款的管控力度不断增加，中小企业的融资难度加大，虽然我国股转系统日前对发行、并购重组、做市商等多项存量制度进行优化改革，但是仍有很多中小企业未上市，处在资金紧缺的状态下。中小企业由于其规模小、缺乏现代化管理制度、信用度低等原因面临着严重的融资难的问題，因此针对中小企业自身的问题，从企业内部解决成了亟待解决的问题。

一、国外中小企业融资体系

1.美国中小企业融资体系

美国中小企业有较强的创新能力，闻岳春（2006）研究发现美国的中小企业在发展的过程中，政府不断出台小企业投资法或经济政策法等法案，给中小企业在法律层面较好的保障;其次，美国中小企业的内源融资占主导地位，VC、PE都在不断发展，新型融资方式不断出现，如众筹等给予中小企业丰富的融资渠道。

2.日本中小企业融资体系

施锦芳（2015）得出日本企业的融资方式主要是间接融资，政府建立中央和地方信用担保机制，在政府的监管协助下，企业既增加了运行信心，又分摊了担保风险。其次，日本的主办银行制度形成了银行为主的融资体系，大型企业和银行构成融资体系的主体，形成了银企互相参股的局面，助长了一批企业的迅速发展。

3.德国中小企业融资体系

德国在其发达的银行体系基础上，经过巧妙的制度安排，董治（2017）经研究发现，德国形成了以商业银行为核心，资助银行、担保银行以及社会信用信息体系为补充的中小企业融资供给体系。在这个融资体系内，信息较为对称，中小企业有较为便捷的融资渠道，且有较强的应对宏观经济形式变动的能力。

二、我国中小企业目前的融资方式

融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，我国中小企业融资体系主要分为内部融资与外部融资两种形式，其中内部融资主要为企业的折旧与留存收益，外部融资又可分为间接融资与直接融资，而间接融资主要为中小企业选择最多的银行贷款。

我国中小企业在发展初期，物质可抵押贷款缺乏，常常依赖于内部融资的方式，内部融资是指公司将经营活动结果产生的资金再投入到生产的过程，而我国中小企业起步自有资金较少，难以获得融资。银行常常对中小企业存在“信用歧视”，使得中小企业难以融资。直接融资大多为股权融资，这对未上市的企业而言又是一道门槛，增加了中小企业的融资难度。

三、我国中小企业融资难的主要原因

1.资产规模小，竞争力薄弱

中小企业一般都处于公司起步发展阶段，其突出特征有：资产规模比较小、发展前景不明显、企业状况不透明，与发展成熟的企业相比，竞争力十分薄弱。加之目前信用贷款主要是物质抵押贷款（比如厂房、大型设备之类），而中小企业发展尚不成熟，没有可抵押的标的物，导致中小企业在融资体系中处于弱势地位。

2.管理制度差，信用度较低

我国大多数中小企业都是家族式企业，管理模式缺乏科学的指导，家族企业大多依靠人际关系支撑，因而在在企业过渡期并不能很好地传承;同时，中小企业缺乏现代的管理制度，经营状况不透明，在财税规划、债务风险等问题上不够重视，信息披露不透明极易导致在向金融机构借贷时出现信息断层的现象，出现融资难的问题;另外，中小企业在激烈竞争的市场下，很难有长远的打算，经常追逐眼前的利益而忽视资金的管理，最终引发债务危机甚至资金链断裂的情况。

3.无信用标准，有信用歧视

商业银行等金融机构在建立信用评级制度时，未考虑到中小企业的现实情况，对其借贷的门槛要求较高，形成了“信用标准歧视”的现象，使得中小企业在市场竞争中举步维艰。其次，中小企业申请的贷款数量很小，银行的审批程序等却不能减少，客观上提高了银行的操作成本，银行为平衡操作成本只好提高中小企业的贷款利率，又极大打击中小企业的借贷积极性，形成恶性循环。

4.安全系数低，科技风险高

首先中小企业可以从民间资本机构，通过抵押、担保来借贷资金，但是民间资本机构的借贷利息非常高，同时由于民间机构得不到有效的监管，极易出现利率极高的情况，甚至引发安全风险。其次，随着互联网金融时代的发展，虽然提高了融资的便捷性，但是网络存在极大的漏洞，比如交易数据极易遭不法分子篡改以获得利益，企业信息遭到泄露，引发金融诈骗等;另外，一些中小企业为获得融资，在网络融资平台上出现财务信息虚假谎报的情况，而投资者无法辨别网络信息的真伪，因此许多放款机构无法向许多中小企业投资。最后，中小企业本身存在违约风险，极易产生信任危机，加之我国互联网金融监管制度协同性较差，缺乏有效监管，使得中小企业的融资环境每况愈下。

四、基于中小企业视角的解决对策

1.科学内部管理

在市场经济的背景下，现代企业必须适应社会发展的浪潮，不得拘泥于传统的管理模式。可以改变家族企业的模式，聘用企业管理方面的优秀人才，学习先进的理念以辅助现代企业管理。科学的管理制度有利于企业缩短研发周期，提高研发效率，降低研发成本。同时，企业也要立足整体研究运转情况，不可一味追求眼前利益而丢失长远发展的眼光，要通过建立科学化、系统化、经济化的企业管理模式，使中小企业在现在市场竞争中处于优势地位。

2.加强信用建设

中小企业获得贷款的渠道主要来源于银行存款，银行主要以信用评级作为借贷的标准，但起步晚发展尚不健全的中小企业经营与财务状况都比较差，为满足银行等金融机构的借贷标准，往往虚报数据、财务作假、偷税漏税，如此行为导致中小企业的信用度低，愈加陷入融资难的困境，这要求银行为中小企业设置符合其发展状况的评判标准，使中小企业在努力达成标准的同时不越出法律法规的边界。中小企业自身更应该加強信用建设，保证信息的透明度与可信度，建立健全信息披露机制，一方面在融资时提高自身的信用等级，另一方面树立企业形象，为未来的发展提供保障。

3.健全财务制度

中小企业在制定财务政策时，战略方向要明确，否则组织机构会缺乏前瞻性，财务管理层级不能太多，否则可能会致使管理角色错位、财权滥用的情况。在财务制度方面，打造企业内部资金循环机制，要建立健全内控体系和明确制度措施，防止做假账、偷税漏税的情况发生。

4.拓宽融资渠道

在选择融资方式时，企业可以采取多元机制，除了向银行借贷以外，还可以适当选择民间资本、社会基金，甚至在信息披露完善的条件下申请风险投资以优化融资结构。当然，理性投资是必不可少的，在进行融资前，都要待投资项目进行科学论证，从成本、周期以及回报率等角度多维分析，确保投资的可行性。

5.提高生产技术

技术创新是提升企业核心竞争力的重要途径，是企业在发展中必然经历的过程，技术进步不仅可以提高企业生产效率，也可以使得企业提高市场竞争力，从而提高经济效益，好的发展前景是投资者选择投资项目的可靠保证。为提高企业的生产技术，可以引进国内外专业人才，学习国内外先进生产模式，提高生产效率，应对激烈的市场竞争。

五、结语

融资难是众多中小企业共同面对的问题，对中小企业而言，不断提高自己技术进步，增加信息透明度而提高企业信用，以科学的企业管理机制与财务管理机制为基础，引进创新型人才，是提高企业竞争力，提高融资水平的有效方法。

参考文献：

[1]施锦芳，郑晨，赵梓瑞.日本中小企业融资体系及其对中国的启示[J].日本研究，2015（04）：59-65.

[2]闻岳春，庄道鹤，赵慧.美国中小企业融资模式及对我国的启示[J].商业经济与管理，2000（06）：36-38.

[3]董治.德国中小企业融资体系研究[D].中国社会科学院研究生院，2017.

[4]周海蓉.我国中小企业融资问题研究[J].征信，2018，36（09）：67-71.

[5]项华录，朱翔宇.互联网金融背景下中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技，2018（19）：66-68.