资本市场诚信建设的法学思考

邹键

摘 要：诚信是一个企业发展的根本，缺失了诚信，企业发展将受到种种限制。资本市场是我国市场重要组成部分，为促进资本市场发展，诚信建设便成为当前最重要的工作。然而，通过对我国现代资本市场的研究可以发现，诚信缺失的问题依然较为严重，因此，文章将从资本市场诚信建设的意义所在入手，联系资本市场诚信问题，重点研究从法学角度如何做好资本市场诚信建设工作。

关键词：资本市场；诚信建设；法学思考

对于资本市场来说，一旦缺失了诚信不仅会影响到市场发展，还会带来一系列不必要的麻烦，因此做好资本市场诚信建设便显得十分重要。现阶段我国正处于社会主义法治社会建设时期，为促进资本市场发展，运用法学知识帮助资本市场完成诚信建设也是一种比较有效的方式，基于此做好资本市场诚信建设便显得十分重要。

1 资本市场诚信建设的意义所在

1.1 促进市场运行效率提升和健康发展

诚信是资本市场发展的核心动力，也是企业取得社会认可的根本，缺失了诚信便等于失去了商机，为保证资本市场始终处于良好发展状态，应加大诚信建设力度。通过研究可以发现，随着资本市场诚信建设的实现，市场运行效率相对于以往会有显著提升，各项工作也能够按时完成，诚信经营的企业也会受到社会认可且占据比重大的市场份额，而那些缺少诚信的商家则无法享受这样的待遇，这样一来此类企业发展也会受到限制[1]。此外，随着诚信建设在资本市场的实现，资本市场将朝着更加健康的方式发展，在资本市场中经常会遇到各种各样的问题，一旦出现了诚信缺失的情况势必会影响到资本市场发展，所以做好诚信建设就成为现代资本市场发展中十分重要的工作。

1.2 确保资本市场稳定发展

在资本市场发展中构建诚信可以讓市场呈现出稳定的发展状态。通过长期的市场观察可以发现，诚信度越高的企业发展状况越好，即便在某些时间段因偶然按原因出现了失误，但只要该企业及时改正且按照事先约定的内容继续执行，那么该企业在社会上的地位也不会受到长期困扰。由此可见，社会对具有诚信的企业依然有着很好的包容态度，为促进资本市场健康发展就需要加大对此问题的重视和研究，只有这样才能为社会发展奠定基础[2]。此外，我国正处于社会主义法治社会建设时期，为保证资本市场能够稳定发展，就需要加大对诚信建设的重视，将诚信建设与法制建设联系在一起可以让更多人认识到诚信建设的重要性。

1.3 满足市场多元化发展需要

随着市场的发展，各种需求也在不断增多，为促进资本市场发展，需要注重市场多元化的体现，不断满足市场需求。对于资本市场来说诚信是第一要素，资本市场中资金的运用与周转较多，一旦出现诚信问题势必会影响到行业发展，随着诚信建设的完成，资本市场可以满足投资者的需求。通过对资本市场的研究可以发现，缺少了诚信不仅会影响市场主体的利益，还会降低市场主体对彼此的信任。众所周知，资本市场的发展需要市场主体相互合作，而合作的基础则是诚信，缺失了诚信也就无法合作，所以应重视诚信建设，只有这样才能为资本市场发展奠定基础。

1.4 有利于保护投资者权益，维护公平正义

投资者是资本市场的重要组成部分，缺少了投资者资本市场发展也会受到限制，如果缺少了诚信，投资者的合法利益也难以得到保证。例如：近年来经常会报道出一些金融机构为谋取不法利益误导老年人投资的行为，让老年人将自己仅有的养老资金投入到高风险产品中，这样一来导致很多老年人血本无归，在让老年人经济上受到损失的同时，还打击了老年人身心，很多老年人因承受不住打击而患上疾病等。然而，诚信与法治的联系则可以降低此类事件的发生，真正保护投资者合法利益，实现维护投资者公平正义的目标[3]。

2 资本市场诚信问题所在

2.1 政府诚信问题

之所以资本市场会出现一系列的诚信问题，首先与政府有关。对于我国资本市场来说，在制度设计上存在一定问题，我国政府相关机关不仅代表国有资产利益，同时还兼顾市场监管责任，为保证资本市场发展，我国政府不仅要求资本市场着重服务国有企业，还需要实现保值增值。尽管这样的管理方式保证了国有企业的利益，但却容易让市场上的其他机构或企业受到损失，这些企业为保护自身利益就会出现诚信缺失的情况，在与其他投资者合作的过程中，通过各种手段谋取一定的利润，以满足自己的需求，这样一来就出现了诚信缺失的情况，进而影响到资本市场发展。

2.2 中介诚信问题

对于资本市场中的中介公司来说他们是资本市场发展的重要一环，但我国资本市场中的部分中介公司却存在缺乏良好服务意识的情况，尤其是在证券发行上，一些中介公司违背诚信，采用欺诈手段的情况屡见不鲜。例如：有些中介公司的工作人员所给出的评价报告并不真实，尤其是在为投资者介绍产品的时候只注重好方面的介绍，并不注重可能带来风险的介绍，这样一来就导致很多投资者认为本次投资是万无一失的，进而在该项目上投入大量资金，一旦出现风险可能带来灭顶之灾。

2.3 上市公司诚信问题

通过对上市公司诚信状况的研究可以发现，诚信缺失的问题依然比较严重，具体表现在两方面：第一，上市公司所提供的财务信息存在失真的情况，尽管上市公司具有一定的经济实力，在很多方面的管理都很完善，但上市公司的投入很大，为保证自身利益，一些上市公司只能提供不真实的财务信息，以此逃避责任。部分上市公司甚至为获得更多资金不惜提高股价吸引投资者的注意力，然后会做出一些并不真实的承诺等，因此就导致大量投资者将资金投入进来，这样便造成了欺骗，导致投资者合法利益受到损害。第二，通过研究可以发现，一些上市公司的股权结构并不合理，尤其是那些由国有企业改革过来的上市公司，尽管表面上脱离了政府管理，但在很多问题的处理上依然受政府控制，这样一来就导致一些心存不良的股东运用非法手段谋取利益。此外，一些国有控股的上市公司的股东甚至将企业看做是自己的提款机，在资金不够用的时候便通过各种不正当行为吸收资金，这样不仅影响了企业发展，还给投资者及其他股东的利益带来了严重损害，这些都是缺乏诚信的重要体现。另外，由于诚信缺失没有与法律联系在一起，一些人认为缺少了诚信只是受到道德上的谴责，这在一定程度上也加大了他们铤而走险的动力。endprint

3 资本市场诚信建设的法学思考

3.1 加强立法工作，使诚信建设有法可依

为促进资本市场发展，应将诚信建设与法制建设联系在一起，让资本市场在吸收资金的过程中认识到诚实守信是不可缺少的，一旦出现损人害人的行为势必会受到法律的制裁。我国正处于社会主义法治社会建设关键时期，为促进资本市场发展，实现社会主义法治社会建设目标，应加强立法工作，让诚信建设有法可依。国家相关部门应联系资本市场诚信建设现状，推出行之有效的应对措施，让诚信建设与资本市场联系在一起且注意相关法律法规的宣传，让更多人认识到诚信与资本市场的发展息息相关，如果资本企业缺少了诚信，那么投资者可以运用法律手段维护自己的合法权益。同时，随着科学技术的发展，互联网金融也逐渐发展起来，它也是资本市场的一部分，为促进互联网金融发展，在诚信立法的过程中也需要加大对互联网金融诚信的重视，构建与之相关的诚信管理措施，并从法律角度做好分析，真正实现保证资本市场合法利益的目标。

3.2 做好监管机制，加强执法工作

对于资本市场诚信建设来说，还需要加大监管力度，构建完善的监管机制，加强执法工作。国家相关部门应严肃处理各种有失诚信的违法行为，例如中国证监会应进一步做好执法工作，组建高素质稽查执法队伍，保证队伍人员的质量和数量、做到查审分离，只有这样才能降低资本市场失信违法行为的发生频率。同时，国家还需要在《证券法》中进一步补充明确哪些行为属于违法失信行为，以及一旦出现这些行为需要承担哪些法律责任，每隔一段时间还需要根据市场发展状况及时调整《证券法》中相关条例条令，保证相关条例条令始终能够跟上时代的步伐。此外，在执法的过程中还需要加大对内部交易的监管，进一步下放监管权力，不仅要加大执法打击力度，还要做好曝光与刑事责任追究，只有这样才能为资本市场健康发展奠定基础，同时保证中小投资者的合法利益不受侵害。

3.3 完善制度体系，提高法治建设效果

为做好资本市场诚信建设，还需要完善制度体系，提高法治建设效果。尽管现阶段我国已经有与资本市场诚信建设相关的机制，但其中还存在很多不足，无法满足当前社会需求，因此，应加大相关制度体系的建设力度，不断提升法治建设效果。例如资本市场的自律组织可以做好诚信教育宣传工作，在宣传的过程中了解当前的制度中还存在哪些不足，并将有价值的内容融入进来。同时，适当扩大诚信监管范畴，不仅要将监管权交给证监管，还需要让证券交易所等也参与进来，且不断提出做好诚信建设的新思想，经常举办与诚信建设相关的活动，扩大诚信法治建设宣传范围，提高更多人的思想认识。此外，在宣传的过程中，相关工作人员应认识到哪些人是重点宣传对象，哪些需要重点讲解，以及教会他们如何识别与运用相关法律知识，只有这样才能实现其价值，提高更多人的思想认识，因此有必要对此展开研究，进一步做好法律法规建设。

综上所述，资本市场诚信的缺失带来很多问题，不仅不利于资本市场发展，也严重损害了投资者的合法利益。当下，为减少此类情况的出现，文章分析了做好诚信建设的重要性，同时从法学角度指出了做好资本市场诚信建设应采取的措施与注意要点，希望能为相关人士带来有价值参考，真正做好资本市场诚信建设，为资本市场健康发展奠定基础。

参考文献

[1]皮海洲.资本市场诚信建设任重道远[J].经济研究参考，2014，（60）：21-22.

[2]郭帝.淺谈我国资本市场诚信建设[J].中国证券期货，2013，（07）：105-106.

[3]庄心一.建设高度诚信的资本市场[J].中国金融，2012，（24）：10-12.endprint