金控集团在新时代的角色

葛海蛟

有效防控跨市场、跨业态、跨区域的各类风险，防止其在不同机构和产品之间交叉传递，是对金融控股集团防控风险的最大挑战。

党的十九大和第五次全国金融工作会议对金融业未来的改革发展制定了清晰的战略部署，“服务实体经济，防控金融风险，深化金融改革”这三大任务的确立，必将对金融业在新时代服务建设中国特色社会主义事业产生积极的推动作用。

金控集团是服务实体的主力军

1983年中国光大集团应改革开放而生，是中国改革开放初期设立的重要对外窗口。经过30多年的发展，光大集团已成为中央直接管理，横跨金融与实业、境内与境外，涵盖银行、证券、保险、基金、信托、期货、租赁、投资等各个金融板块以及环保、健康养老等新兴产业的大型国有金融控股集团。

光大集团多年来坚持通过不断规范和创新产融结合方式，发挥金融控股集团优势，加大服务实体经济的力度，通过金融和实业的良性互动，发挥协同效应，以优质高效的金融服务推动实体经济与金融的良性循环与共生共容。一是充分利用国家产业政策，由实业发起、银行主导、其他金融机构参与，建立多层次产融结合体系；二是综合运用融资租赁、重组并购、资产证券化等金融工具来提升重点实业板块市场的竞争力和影响力；三是对符合国家战略的优势项目，由金融板块先期进入，在成熟和退出后由实业板块承接。

光大集团作为国有控股集团在决胜全面建成小康社会的新时代、新征程中，坚持以供给侧结构性改革为主线，服务于国家发展战略，大力支持先进制造业、战略新兴产业、现代服务业，促进消费结构升级和民生改善，支持推动创新性国家建设，以金融控股集团产融结合的力量来推动实体经济发展中的质量变革、效率变革和动力变革。在增强我国经济的创新力和竞争力中，积极发挥国有金融控股集团的应有作用，努力服务好中国特色社会主义新时代的国家战略。

防控金融风险的三点要义

科学有效地防控跨市场、跨业态、跨区域的各類风险在不同机构和产品之间的交叉传递，是对金融控股集团防控金融风险的最大挑战。我们要完善公司治理，加强集团管控，建立并不断完善系统性金融风险监测、识别、评估、预警和处置体系，努力成为新时代防控金融风险的排头兵。

一是建议通过加强对金融控股公司的监管，防控金融风险。

目前我国尚无关于金融控股公司的法律法规，对于什么是金融控股公司，还没有法律上的认定标准，但在实践中却存在大量自称为金融控股公司的机构。近期周小川行长也提到，一些大型私人企业通过并购获得各种金融服务牌照，但并非真正意义上的金融控股公司。

金融控股公司的认定至少应包括两个方面：一方面，在形式上，即以控股公司的形式存在，其主要资产显著分布于银行、证券和保险等两个以上的金融领域，控制银行、证券和保险等两家以上子公司的机构。若形式上的认定标准更严格一些，则子公司中通常要包括一个商业银行，因为只有银行才能提供最基础的金融服务，如支付结算和现金存取等，所有的个人和公司业务与之紧密相连。银行还拥有最广泛的客户、渠道和资源，从某种意义上说，银行是航母战斗群中的航母平台。

另一方面，在实质上，判断其是否为金融控股公司的本质，即集团是否对子公司拥有较高程度的管控。如果集团母公司对参股控股金融机构的重大事项缺乏有效管控权，则只是财务投资者的角色。集团各子公司在战略发展方向、重大投资决策等方面可以自行其是，这样的集团称不上是真正的金融控股公司。为此，加强金融控股集团准入管理，建立清晰的监管架构和目标尤为重要。

二是加强金融控股集团内部管控，防范金融风险。

集团管控有多种模式，其中影响广泛的是战略管理大师古尔德、坎贝尔在1987年提出的“三分法”：即财务管理型、战略管理型和运营控制型三种模式。光大集团未来将按照全国金融工作会议的要求，完善公司治理，加强集团战略管控，向一流综合性金融服务集团的战略目标奋进。

三是有效防控金融风险的交叉传染。在推进产融结合的同时，从制度上隔离实业板块和金融板块，建立有效的防火墙，防止风险在实业板块和金融板块之间交叉传染。

新时代金融改革先锋队

早在2012年9月，国务院批准发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》中提出，要引导具备条件的金融机构在明确综合战略、有效防范风险的前提下积极稳妥开展综合性经营试点，推动光大集团和中信集团深化改革，办成真正规范的金融控股公司。

近几年来，光大集团按照国家金融战略的总体部署，深化改革创新，大力推进业务联动和综合金融，探索符合中国国情、具有光大特色的金融控股公司运营模式。2014年12月中国光大集团股份公司成立，标志着改革重组最终完成，光大进入新的历史时期。以光大集团为代表的金融控股公司有三个主要特点：一是金融全牌照，覆盖了金融各个子行业。二是业务范围广，涉足从直接金融到间接金融、从中介服务到资产管理等各类金融业务。三是产融结合，集团以金融为主营业务，同时也有部分实体企业。特别是在环保领域，光大集团在香港上市的光大国际已跻身国内一流、国际领先的环保行业地位。光大集团改革重组的完成，为未来改革发展奠定了体制基础、股权基础和财务基础。

光大集团将继续充分发挥全牌照优势，以客户为中心，提供一站式综合金融服务，建立健全综合金融平台的基础设施和体制机制。在学习宣传贯彻落实党的十九大精神中，寻求金融改革发展的理论依据和实践路径，在不断探索中推动改革发展问题的解决，发扬光大特色，完善集团管控，持续改进金融服务、创新和规范产融结合，形成符合中国国情并具有光大特色的国际一流金融控股集团运营模式，努力成为新时代金融改革发展的先锋队。endprint