互联网金融对传统金融的冲击分析

2018-01-31赵宣淇

商场现代化 2018年1期

赵宣淇

摘要：如今，新名词“互联网金融”渐渐登上国际舞台，在众多金融领域中取得的非同小可位置。互联网蓬勃发展这一现状，对传统金融在金融领域的地位给予很大的冲击。本文，将以余额宝为例，阐述互联网金融对传统金融模式、传统金融业务等多个方面产生了深远的影响，传统金融在金融领域地位有所动摇。

关键词：余额宝；传统金融；冲击

一、余额宝发展概况

1.概念界定

2013年6月13日，阿里巴巴集团推出了一种全新的余额增值业务--余额宝。余额宝是支付宝网络技术有限公司与天弘基金公司合作后所开通的一种余额增值产品。在互联网金融时代下，推出的这款全新互联网金融产品。

2.发展状况

在2013年6月13日，阿里巴巴集团与天弘基金合作推出了余额宝，其一上线收益就高达4%，仅仅6天余额宝用户就超过150万，且资金规模超过10亿元。10月份，阿里巴巴以11.8亿元认购天弘基金股份的51%，正式入主天弘基金，成为余额宝最大的股东。如今这个用户已超过9000万，总量可达5536亿的庞然大物，使天弘基金占据全球第七大基金和规模第三大货币基金的地位。

在2014年1月份年化收益最高峰6.763%，收益可以与传统银行结构性理财产品媲美。

2015年5月5日，7日年化收益率达4.253%，规模超过2500亿元，客户数也超过4900万户。

2016年6月26日，7日年化收益率为2.4410%，14日年化收益率为2.4480%，28日年化收益率为2.45%，相比前年收益率有所下降。

2017年6月底规模已达到了1.43万亿元，远远超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款总额，并直追2016年中国四大行规模。

3.盈利模式分析

余额宝通过互联网积小成大，将资金汇集后，经过协议存款方法获得较高利率后返还用户。其中余额宝作为银行和储户的中介方，由此获利。

余额宝收益主要来自三方面：

第一，跨市场操作的利差；

第二，近期银行体系流动性严重短缺便导致其利率抬升；

第三，资金监管红利。

二、余额宝优势分析

1.余额宝特点

（1）高收益

传统金融银行活期存款的年收益仅仅是0.35%，而存入余额宝的年化收益率一般都在3%左右，也可以这样理解：10万元，通过传统银行活期存款一年的收益仅有350元，但通过余额宝一年的收益就可以达到3000元-4000元左右，后者收益将是前者近十倍，收益优势不言而喻。

（2）低风险

余额宝所购买的是货币基金，货币基金会排使固定的基金管理人运作，专门投向风险小的货币市场的工具，与其他类型开放式基金相比具有很大保障。

（3）具有高安全性，高流动性，稳定收益性

高安全性：阿里巴巴电子商务有限公司作为第一大股东，会很大程度上保障用户利益。如果有意外风险导致资金丢失，支付宝和全额赔偿。此外阿里巴巴还成立了阿里小微金融集团，其中包含担保公司和贷款公司，拥有强大资金实力，使得应对未知风险能力更强，更大化地维护客户利益。

高流动性：余额宝中资产可容易通过交易变成现金。在定期申购赎回方面，传统银行理财方式产品到期后，其本金与收益只能在不同的时间转入投资者的账户内，不能实现实时到账，且投资者也不可以赎回在投资期内的绝大多数封闭式银行理财产品。而余额宝内的资金可随时赎回并即时转入余额宝。由此可见，“余额宝具有比传统银行理财产品较高的流动性”这一结论不可否认。

稳定收益性：余额宝具有会使客户有稳定的利息和稳定的收入，这样有利于使投资者更准确、更合理地做投资计划，确定是再投资，还是消费，最大化提高收益性。

（4）操作方便

余额宝在和支付宝这一第三方支付平台实名认证后，便可以直接在支付宝上支付认购。现如今，这一第三方支付平台推出了钱包手机客户端，从而使得余额宝可以免手续费地在手机上将资金转入或转出。同时，人们在使用淘宝、天猫购物时，可以直接使用余额宝进行支付，方便而快捷。

2.余额宝为人们带来的益处

（1）余额宝的收益明显高于银行存款

它既有高于银行定期存款的收益率人，还享有和活期存款一样的流动性，所以人们便很快使用到余额宝。其中人们可以将自己手中的资金选择的地存入余额宝，其中所存入资金无要求限制，也就是说，1元也可以通过余额宝增值，这是余额宝一大特点。

（2）余额宝的产生使得传统金融银行产生新的业务

个人储蓄业务、基金业务、理財业务等。余额宝的产生也推动一系列互联网理财产品的开通。这些产品不但提高了就业机会，还使得互联网金融时代得到更好发展。

（3）加快利率市场化进程，并推升货币市场利率。

之所以余额宝收益率与货币市场利率高度相关，是因为余额宝直接挂钩于货币市场基金。货币市场利率是很市场化的利率，货币市场资金状况直接通过余额宝传导影响到了社会实体，这将有利于经济实体中的利率市场化。由于余额宝的效益明显高于传统银行效益，这可能迫使银行机构主动要求改变目前的存款利率结构，从而加快利率市场化改革进程。

三、余额宝对传统金融影响

1.促使商业银行创新新产品

在互联网新经济背景下，推出了全新的理财产品余额宝，是对中国传统的金融资源配置效率和传统金融体制一次挑战。余额宝的出现证明基金T+0赎回的技术已非常的成熟，余额宝的迅速发展，使得各大互联网商业开始陆续推出自己的类似产品。同时，商业银行也在积极跟进，推出了各自的类似余额宝的理财产品。

2.促进中小型民营企业发展endprint

如今，大多数民营企業采取的融资方式是高额利息贷款的方式，但这种方式的弊端很大，这种方式会使得这些企业还款金额增加，极大程度上阻碍了民营企业的发展。余额宝有很强的理财功能，这便为民营企业创造出一种明智的理财方式。

3.余额宝对储蓄业务的影响

（1）对储蓄存款变动影响

起初余额宝上线初期规模为42亿元，2013年9月至2014年3月，整体申购份额呈现快速增长的趋势，后来申购份额开始下降。商业银行储蓄存款和余额宝规模的变化，基本上呈负相关的关系。

（2）对货币基金净值增速影响

余额宝作为一种货币市场基金。正因为目前货币基金正处在规模快速发展的阶段，所以更多的人们开始用这种货币基金投资工具。从我国货币市场基金净值规模的增长上来看：

2010年只有1530亿；2013年年底，就增长到7480亿；而到了2014年6月，我国货币基金规模已经达到1.6万亿。可见从2010年到2014年上半年，我国货币基金净值呈现上升的趋势。

4.余额宝对基金代销的影响

余额宝一个重大创新在于很大程度上减少了基金公司对传统商业银行的依赖，从而加强分流了商业银行基金代销业务。

四、化解余额宝对传统银行影响策略

1.传统银行方面

（1）传统银行尽量完善监管体系

我国传统银行采用强化管理、严格限制金融领域机构的业务范围的原则来防范金融风险。但是由于其他方面原因，使得传统金融监管水平不高，也限制了传统金融机构发展，降低其竞争力。所以，传统银行有必要完善自身监管原则，推动金融市场竞争。

各个银行监管机构相互协调。加强部门间信息共享，最大化减小部门间摩擦，提高办事效率。

理清我国银行监督管理体制。尽量减少中国银行业监督管理委员会受到政府的影响，加强监管独立性。

（2）传统银行也应该尽快推出更多类似产品，以减小余额宝对传统银行冲击

例如，中国工商银行推出的现金宝，中国民生银行推出的如意宝等等。可以一定程度上缓解余额宝对传统银行的冲击效果，对余额宝形成一定的竞争。

（3）传统银行应当强化以客户主的思想观念

站在客户角度创新产品，开通客户服务热线，听取客户建议，以提高服务质量，提高客户满意度。最后，商业银行在创新个人储蓄、基金代销等新业务时，要考虑到客户利益，才能更好发展取得成果。

（4）创建电商平台

阿里巴巴公司拥有十几年的交易数据，经过分析后，能够充分了解客户对于金融服务的需求。传统商业银行想不落后于互联网金融公司，就必须也拥有这庞大的数据。所以就在2007年，中国工商银行、中国建设银行与阿里巴巴公司合作，共享小企业信用数据。可见，电商平台重要性，各大商业银行共同建立一个庞大的电商平台，才能找回市场份额。

2.余额宝方面

（1）余额宝的发展过程中，应重视自身面对的风险

目前我国互联网技术尚不成熟，应尽快建立保护互联网信息安全的体系，防止不必要的资金流失。对于余额宝风险分析如下。

①规模风险

余额宝发展至今，已拥有了庞大的规模，过大的货币基金会存在没有足够的票据可供选择的问题。便会使余额宝的收益下降。

②技术风险分析

如果余额宝出现技术漏洞，万一这种漏洞被不法分子破获，那么将是不可估量的损失。不仅包括账号中的资金损失风险，还有可能出现大量挤兑赎回资金的现象。

③政策风险

根据《证卷投资基金销售管理办法》规定，证监会对代销基金有严格的要求，但在余额宝上市时，并没有获得基金牌照，一但政策加强，余额宝将会面临查处风险。

（2）普及金融方面的知识

公司内部应加大金融相关知识，提高对信息安全风险的认识，思想上觉悟，才能为互联网金融安全提供有力的保障。

（3）余额宝应注重人才的选拔