英国金融监管模式改革及对我国的启示

王舒雅

山西财经大学法学院，山西 太原 030006

一、英国的金融现状

英国采用的是统一监管模式，他的金融市场交易量大，2014年金融系统的总价值达到20万亿英镑，是该国gdp的12倍，由于有如此庞大的金融市场，英国也在不断的变革，向混业监管模式发展，以来寻找适合自己的金融监管模式。

二、英国金融监管模式的变革

在监管方式方面，1997年，英国开始实施统一的金融监管，设立了单一独立的金融监管机构——英国金融监管局(FSA)，取代了原先的“九龙治水”模式，在1997年到2008年金融危机以前，英国的金融监管方式为“三方共治”由金融服务监管局(FSA)、英格兰银行、财政部负责不同方面的监管。金融危机爆发后，英国的金融业受到重创，同时，他的监管模式也受到质疑，“三龙治水”模式的弊端暴露出来。英国议会在2009年确立了英格兰银行的核心地位，形成大一统的监管局面。在监管体制方面，2012年，在金融危机使英国的金融业遭到重创后，英国的监管体制有单一体制转化为双峰体制，英国金融监管局拆分为两个机构——审慎监管局(PRA)和行为监管局(FCA)，审慎监管局负责对商业银行、保险公司、投资公司等机构的监管，最终目的是实现稳定。行为监管局则负责对公司的商业行为进行监管，目的是实现对消费者的保护。审慎监管局要实现稳定，这就必定会抑制创新，因此不利于对消费者的保护，这两个机构分别要实现的目标之间是有冲突的，所以，两个机构应该相互独立。

英国的统一监管模式有它的优点，适应金融混业发展的大趋势，将宏观审慎管理职责赋予中央银行，有利于降低监管时由于沟通不畅而产生一些不必要成本，减少监管重叠现象发生，提升金融的稳定性。同时，统一的监管机构可以对整个金融集团进行风险评估，共享信息，提高监管的准确性与有效性，实现权责统一。英国改革以来的几年，通过时间已经证明，英国设立FSA、实施混业监管的改革是比较有成效的，伦敦已成为世界同行公认的具有杰出监管机制的全球金融中心。英国的改革经验为其他国家树立了一个模式和标杆。但同时，这个模式也有不足之处，使英格兰银行在监管中处于核心地位，集权统一，可能会出现权力滥用的现象，对监管更加不利。

三、英国监管模式对我国的借鉴意义

英国目前实行的监管模式有利有弊，但我认为，总体来说还是利大于弊，英国的监管模式非常值得我国去参考借鉴。

首先，我国要加强保护金融消费者的权益。在金融交易当中，相对于银行等金融机构来说，金融消费者始终处于弱势地位。英国通过设立行为监管局(FCA)，从需求上进行监管，以保护金融消费者的利益。我国目前主要还是以传统的“一行三会”进行监管，对金融消费者的保护有缺失，金融消费者自我保护的意识也很不足。为保护金融消费者，可以在金融机构下设立金融消费者保护组织，接受金融消费者的投诉，展开调查，为他们解决问题。同时，还应该对金融消费者加以教育，强化他们的自身利益的保护意识以及识别风险的能力。另外媒体也应发挥力量，对损害金融消费者的行为加以披露，以加强警示作用。

目前，国际上形成一种从分业经营向混业经营的回归潮流。英国的金融监管改革的基础是宏观监管和微观监管的结合，可以在保证整个金融系统稳定性的同时，有效实现保护金融消费者的利益，促进金融业的发展，混业监管不仅能够提升效率，还可以使金融市场更加稳定。我国目前的金融监管模式是传统的“一行三会”模式，这个模式存在一定的弊端，它对金融市场的系统性风险预测和整体评估能力不足，各机构也无法共同合作，协调应对风险，该模式的内在缺陷决定了分业监管已经不适合我国的发展现状。

我国在金融监管的改革中可以借鉴英国的的一些经验，同时可以吸取他做的不好的地方的教训，但是也不能照搬英国的双峰监管模式，因为我国的国情和金融模式与英国并不相同，我们英国取其精华，去其糟粕，参考不同国家的模式，设立适合中国发展，有中国特色的金融监管模式。

[1]胡滨，尹振涛.英国的金融监管改革[J].中国金融，2009(7).

[2]李文泓，陈璐.国际金融监管改革经验及对我国的启示[J].中国农村金融，2011(7).