浅析小微企业融资约束问题

邵珊 陈园

摘 要：小微企业作为国民经济重要组成部分，对国民经济具有重要意义，融资约束问题制约小微企业的发展。在该背景下，本文概述了小微企业融资约束的概念和类型，并且在分析小微企业的融资约束现状的基础上给出了政策建议，以期解决小微企业的融资约束问题，实现迅速发展。

关键词：小微企业；融资；融资约束

小微企业作为市场中最基本的组织，是整个社会体系运作的重要组成，在就业、科技创新，维持国家经济健康发展等方面具有重要的意义。但是近几年，随着市场经济的竞争程度增加，宏观环境的影响，小微企业普遍面临着融资约束的问题，严重阻碍了企业的发展，导致其发展处境堪忧。国内外众多学者也关注到这一现象，对融资约束的概念、小微企业的融资约束现状以及解决方法进行了深入的研究。

小微企业融资约束的含义

根据国内外学者的研究，对融资约束的含义的理解划分出了狭义和广义的概念。在广义上来说，融资约束是由于信息不对称以及资本市场摩擦，导致企业内外部资金使用成本上具有显著的差异性，进而导致企业的投资资金受到限制。通常意义上来说，企业的外部融资成本要高于其内部融资成本，所以企业受到融资约束的限制。在狭义上来说，企业内外部之间资本成本的显著差异超出了企业可承担范围，尽管企业面临较好的投资机会，受到资金的限制，考虑到较高的外部融资成本，企业不得不放弃投资，进而影响到了企业的发展。小微企业的融资约束则主要是指小微企业在壮大过程中需要资金的情形下，由于自身条件的限制无法获得信贷金融机构的资金支持现象。

小微企业融资约束现状

小微企业蓬勃的发展，其经济总量在整个国民经济总量中占据了重要的位置。但是相关数据显示，在2016年，我国信贷金融机构为小微企业提供的贷款数量仅为21万亿元，仅占全部贷款总量的百分之二十四。说明小微企业的融资约束问题已经相当严重。具体表现为以下几个方面：

小微企业自由资金有限，融资额度受到限制

结合企业发展状况，相关数据显示目前有百分之四十的企业表示自有资金不足，百分之二十二的企业为严重不足，百分之三十三的企业表示外部资金需求一般。可以发现大部分小微企业资金状况处于比较严峻的形势，远远达不到信贷金融的相关要求，加剧了小微企业的融资约束问题。

融资方式有限

对于小微企业来说，其融资方式主要有向银行借款、债券市场融资、企业内部融资以及民间借贷。数据调查显示有百分之七十的小微企业倾向于进行银行借贷，但是小微企业由于自身规模、信用等级以及经营风险等因素的限制，从信贷金融机构获得贷款的难度相对较高，融资方式非常少。

融资成本较高

小微企业在向银行等信贷金融机构融资的成本不仅包括直接的利息费用，还要包括借款取得过程中支付的审计费用、资产评估费用、担保费用以及公证费用等，这些费用金额并不低，对于本身已经存在资金约束的企业来说这些费用的支付严重加剧了企业的融资约束程度，尤其对于新创企业来说，这笔费用对企业的影响相当大。

缓解小微企业融资约束问题建议

小微企业出现融资约束问题的原因不仅包括自身条件的限制，也包括小微企业外部环境的影响，因此，解决小微企業的融资约束问题也应该从内外两个方面着手。

首先，提高企业自身实力。我国小微企业融资困难的主要原因在于小微企业自身实力不强、形象较差。鉴于这种情况，小微企业应该充分明确自身的优势和劣势，吸收和借鉴成功企业的管理技巧和经验，综合考虑企业发展所处的环境，组建适合企业发展的组织机构，完善自身管理制度以及财务制度建设，形成高效的经营决策模式，提高企业自身的实力和信用建设。

其次，提高小微企业经营规范度和信用程度。小微企业要深化自身的法律观念，规范经营流程，规范财务报表的编制，保证企业财务信息的真实性和准确性，及时准确地报送以及披露企业的财务信息，有利于外部信息使用者掌握企业的财务状态，提高企业的信用程度。同时，企业应当按时交纳税费，及时归还银行等金融机构的相关费用，形成良好的信用关系。

最后，加强金融机构层面假设。积极发展互联网金融，完善小微企业融资渠道建设。互联网金融的出现为小微企业融资提供了一个高效的平台，互联网金融在小微企业的信用评级以及贷款管理方面具有一定的优势，有利于解决小微企业的融资约束问题。另外，政府应当加大对小微企业的扶持力度，有效灵活地运用货币信贷工具，对小微企业提供信贷优惠政策，构建综合性信息平台，降低小微企业与金融信贷机构之间的信息不对称程度，规范借贷双方之间融资权利义务关系，打造良性融资环境。

（作者单位：沈阳理工大学）

【参考文献】

[1]高路.浅谈中小企业筹资环境[J].中小企业管理和科技，2015（06）.

[2]巴曙松.“小微企业融资发展报告”课题组 2013 小微企业融资发展报告[J].博鳌观察.2013，4（01）.