国有企业财务内部治理效率与会计稳健性研究

朱芹

摘要：會计稳健性是财务会计中一个比较重要的计量准则，其能有效地降低代理关系中信息的不对称性，促使企业运行的效率进一步提升，并有利于降低代理的成本。而公司治理能促使公司资产得到更充分地利用，保证公司的收益。为了对公司管理层进行更有效的监督，形成有效的公司治理机制能促使会计稳健性得到充分的应用。本文主要探讨国有企业财务内部治理效率与会计稳健性，为促使企业工作顺利进行提供合理的参考意见。

关键词：国有企业；财务内部治理效率；会计稳健性

一、国有企业财务内部治理效率与会计稳健性的相互影响

会计的稳健性能减少信息的不对称性，促使公司利益双方的代理成本不同程度地下降，是实现公司治理的有效工具。更为具体的说，在公司治理过程中会计稳健性主要具有两个方面的有效作用。

（一）会计稳健性对国有企业财务内部治理的影响

1.减少管理层、股东以及债权人之间的代理成本

会计稳健性能有效地抑制企业管理层高估盈余以及净资产的情况。因为企业管理人员在发放股东红利的过程中，其发放的金额直接受到公司盈余以及净资产的影响[1]。当高估了公司的盈余以及净资产时，其需要向管理层支付更多的薪酬，直接损害到股东的经济效益。与此同时，也需要支付给股东更多的红利，这也会损害到债权人的经济利益，直接增加了代理的成本。会计稳健性需要对公司的收益以及损失的不对称性进行验证，这能有效地提升企业管理层对企业经营活动的重视程度。当管理层对公司发展情况过于乐观时，其会高估公司盈余。而会计稳健性能有效地减少管理人员、股东以及债权人之间的代理成本。

2.减少净值为负数项目的开展

会计稳健性能有效地减少企业管理层投资增加金额为负数的项目。研究学者发现如果公司的会计信息不稳健，管理层在管理过程中会为了自身的经济效益，继续投资一些没有收益的项目，在最终造成更大的损失。而保证企业稳健性，能迅速地辨别投资中的弊处，加速确认损失，同时能为公司董事会提供相应的信息并有效地调查出现损失的主要原因。减少一些净增值为负数的投资项目。所以，会计稳健性主要是通过对管理层进行控制，并将相应的资金转移到资金提供者的手里，最终增加企业各个主体之间的契约有效性，促使企业利益各方的代理成本能有效地降低。公司治理存在的一方面原因是各方代理成本机制。因此，公司治理想要可持续发展，完成相应的目标，其必定需要有稳健的公司会计信息。

3.会计稳健性对公司治理的影响

当公司盈余及时性处于较低水平且会计质量不高时，公司的高层通常会采用更加强大的治理机制来取代高质量会计信息。虽然高层在进行公司盈余及时性测量时，其不是代表着会计稳健性。但是他们发现：当会计信息稳健性不强时，公司治理机制就会相应地增加。此时会计的不稳健性会对公司治理造成更加负面的影响。因此，公司治理与会计稳健性之间存在着较大的联系性，需要考虑到会计稳健性对公司治理的相关影响。

（二）公司治理对会计稳健性的影响

1.公司治理环境对会计稳健性的影响

公司治理环境所包含的范围是相当广泛的，就当前而言，研究会计稳健性的文件相对较少，国外的研究文献也相对较少。国家的司法体系、国家政治经济环境以及证券法律等相关因素都会影响公司管理层的决策、投资者的行为以及其他参与者的行为。他们借助往常工作经验，进一步对国家制度以及公司会计稳健性之间的关系进行分析。发现国家司法体系越高，会计稳健性会相应地提高，证券法律公开执行，这也会提升会计的稳健性。国家政策环境以及国家的经济发展水平越高，会计的稳健程度也会相应地提升。由此可见，会计的稳健性受到治理环境的影响。基于此，公司需要建立良好的公司治理环境，促使会计稳健性提升，同时还需要采用一些专门的测量方法对公司的治理环境与会计稳健性关系进行测量。

2.内部公司治理机制影响会计稳健性

（1）股权结构对会计稳健性的影响

在对所有权结构对公司盈余稳健性影响研究方面发现：加强管理层之间的沟通与监督，这能有效地减少对公司会计信息稳健性的需要性，并且在法律体制下，公司财务报道的稳健程度是相对较低的。在对国家控股与会计稳健性影响方面进行调查，在调查后中发现：国家控股上市公司对应的公司会计稳健性更加低。国有公司以及相关企业的盈余质量降低以及披露的意愿下降，其主要是因为内部人控制、对债务控制约束的能力以及政府干预力度都比较低，因此，其会计稳健性比较低。不过，现金流的比例不会影响会计稳健性程度。与此同时，研究发现私人控制的公司，其公司的稳健性更高。

（2）管理层薪酬以及所有权对会计稳健性的影响

薪酬也是影响会计稳健性的一个重要因素，管理层薪酬以及所有权都是在报酬契约中规定好的。据相关研究发现，管理层的薪酬以及所有权状况会直接影响到会计信息的稳健性。在对管理层影响会计稳健性的测试中，其认为会计稳健性属于公司代理作为潜在的机制，当管理层所持有的股份下降时，一些严重的代理问题便会迎面而来[2]。在此时，公司会提升会计稳健性。通过具体实践发现：管理层持有股份以及会计稳健性所呈现的关系是相反的。当管理层持有的股份减少时，管理层与股东之间所存在的代理问题却会相应地上升，其需要会计信息更加稳健。当公司出现坏消息时，公司管理层薪酬以及对会计的敏感程度会相应地提升，并且这种敏感性要远远高于好消息时。另一方面，当大股东所持有股份比较高时，管理层的薪酬也会根据所呈现消息的好坏而发生相应的改变。所以，国有控股公司的会计稳健性要相应地下降。

二、国有企业财务内部治理效率与会计稳健性研究相关问题

在梳理并分析了国内外有关公司治理以及会计稳健性的相应的文献报道以后，总结出了以下几个观点。

（一）结论的矛盾性

就当前而言，我国目前的在研究公司治理与会计稳健性的相关关系之间存在着一定的矛盾性。从会计稳健性角度对董事的效果进行研究时，发现得出的结论存在着明显的相反性。为什么对同一问题进行研究会存在着不同的答案，这仍然需要进一步地研究。

（二）扩大研究的范围

在当前文献研究中，只是针对公司治理的某一个方面对会计的稳健性关系进行了相应的研究。其主要的角度包括董事会角度、注册会计师审计角度以及股权角度等。而公司治理所涵盖的内容是非常广的，需要进一步扩大研究的范围，从宏观上的法律体系、政府管理对策以及微观的外部审计活动、公司薪酬等多个范围进行研究。在研究过程中，只是从公司治理的某一个方面进行切入显然是不能达到相应的目标的。因此，在研究国有企业财务内部治理效率与会计稳健性相关问题时，需要进一步扩大公司治理的外延，对两者之间的关系进行全面的研究以及深入地分析。

（三）提升治理机制刻画的准确性

当前文献大多是从公司治理机制的外在特征来研究影响会计稳健性的因素，没有准确深入地刻画治理机制。例如：在对董事会对会计稳健性影响进行研究时，大多是以独立的董事人数所占有董事会的比例来对独立董事的监督效果进行刻画的，其认为不能观察董事的独立性，仅仅按照董事会所占有的比例来判断其监督质量是非常不准确的。因此，需要从更深层次的角度来对公司治理机制与会计稳定性影响进行分析[3]。另者，我国文献在考虑公司治理机制与会计稳健性关系时，大多是从静止的角度来进行分析的，而实际上而言，当时间发生改变时，公司的治理机制也会发生相应的变化。在实际研究过程中需要考虑到治理机制的变化情况，采用动态性的眼光对其进行公司治理机制以及会计稳健性影响进行分析。

三、结语

综上所述，财务内部治理效率与会计稳健性是相互影响的，财务治理以及会计稳健性是公司（平稳运行）的重要内容。公司在经营过程中要加深对财务内部治理效率以及会计稳健性的研究，为保证企业顺利运行创造有利的条件。

参考文献：

[1]于江.张秋生.会计稳健性对投资效率的作用机理研究——基于企业并购的研究视角[J].财经理论与实践，2015（4）：86-93.

[2]李亚云.高管权力、内部控制与会计稳健性[J].财会通讯，2016，27（24）：89—93.

[3]朱茶芬.李志文.国家控股对会计稳健性的影响研究[J].会计研究，2016，31（5）：40-47.

（作者单位：中石化中原油建工程有限公司）