你在做自杀式资产配置吗？

你在做自杀式资产配置吗？

叶檀

国家统计局发布全国29城居民存款排名，北上广人均存款超10万。北京人均存款12.9万成为全国第一，上海人均存款10.4万。北京最高，因为富人最多，西部最低，因为西部偏远地区的农村多。

你有多少存款？

很多人问，自己是不是拖了10万元的后腿？

别自作多情，10万元是三大一线城市人均存款。2016年，全国居民人均存款大概在5万元左右。

2016年11月，11月末人民币存款余额达150.42万亿元，个人存款余额为65.17万亿元，以全国人口总数13.5亿计算，人均存款近5万元。

根据西南财大中国家庭金融调查报告，中国家庭财富严重不均衡，富的富死，穷的穷死。根据2016年的报告，55%的家庭没有或者几乎没有储蓄，10%的家庭拥有社会总财富的60.6%，储蓄金额占当年的74.9%。

中国有4.3亿户家庭，每户人数3.1人不到，按照3.1人计算，大概1.33亿人拥有存款的60.6%，也就是39万亿元，富裕家庭人均存款30万元左右。

2016年城市家庭金融资产的中位数才1.65万元，存款不过是家庭金融资产一部分，所以，家庭存款的中位数肯定低于1.65万元，估计1万元都不到——怎么样，看看自己的存折，是不是觉得自己又混迹于人民群众当中？

存款多的人还是有钱人，人家不傻，人家是进行资产配置。去年10月，小牛资本联合中国家庭金融调查与研究中心发布了《中国家庭金融资产配置风险报告》。

家庭资产一般分成两部分，非金融资产和金融资产。非金融资产包括住房、汽车、家庭耐用品、生产经营性资产等；金融资产包括现金、存款、股票、债券、基金、金融理财产品等。

2013年和2015年家庭金融资产占比分别是12.9%和12.4%，没有当年数据，我们只能以2015年的12.4%与2016年家庭户均资产103.4万元计算，家庭金融资产是12.82万元，存款在金融资产中的占比为45.8%，也就是说，存款是5.87万元。

中国家庭储蓄跟日本差不多，属全球第一阵营，远高于欧盟的34.4%和美国的13.6%。存款是配置资产对冲焦虑感的办法之一，但是要富，绝对不能靠存款。

过去三十年，要想富，少生孩子多买房屋。

2011年，家庭户均财富是66.3万元，到2016年增长到103.4万元。这个数据一点也不稀奇，2015年中国家庭可投资资产中，投资性房产占比高达71.5%，远远高于美国。

这五年，房产价格上涨超过50%，如果家里资产主要是房产，财富涨个50%，太正常了。看看西南财大中国家庭金融调查与研究中心最新的数据：今年一季度，城镇无房家庭的总资产变动指数为96.3，财富缩水；有房家庭的指数为109.1，财富持续增长，其中有房且在近半年新购房的家庭的资产变动指数高达121.1。

当然，有房的也别高兴得太早。

拥有房产既能赚大钱，也能大亏损。现在政策发生长期变化，房地产市场温水煮青蛙，房价一旦下跌，大部分中产家庭财富大缩水。

房地产影响货币购买力，影响经济增长，更影响着中国中产家庭的财富水准。资产百分之两百（用杠杆）配置为房地产，是自杀，现在自杀式配置的人还不少。房贷利率可是越来越高了。

自以为是股神的家庭占了一成，70%以上是亏的。股票高风险高回报，中国家庭，要么不投资股票，要么大股特股。所以，家庭金融资产组合风险分布是两极分化的。

典型的中产收入家庭的资产配置是这样的：存几十万以备不时之需。将近七成的财富是房子，一半家庭不碰股票，认为股市是销金窟。

等到股票涨到一定程度，大概有10%不到的家庭再也受不了，冲进股市，结果当了接盘侠。还有一些钱买了基金、保险，换点外币。这种资产配置也是自杀式的。

买基金的少，买债券的少，除了房产，就是股票。如果你当股神当了十年还没发财，你真应该找专业人士，帮你省省钱。

更可怕的是，越有钱的家庭配置得越均衡，可投资资产上亿了，有各种专业服务者围着你，孩子也接受过高等教育。房产、基金、债券、保险、境外投资相对均衡。

中产收入家庭中最可怕的家庭是，一部分存款，利率赶不上货币贬值的步伐。有了自住房后，全部钱投入股市，相当于赌博。老实人来赌博，最可怕的组合。