企业年金：利国利民利企业

□ 史峰磊

企业年金：利国利民利企业

□ 史峰磊

“故人不独亲其亲，不独子其子，使老有所终”,先秦儒家学说奠定了我国养老观念深厚的文化根基，并形塑了我国两千多年来养老观念变迁的基本轨迹。以血缘为纽带的宗族孝道礼法约束下的家庭养老，也孕育了国家立法、社会扶助的养老理念雏形。随着工业化、城镇化进程的推进，西方福利制度构建了国家、企业和个人的多层次养老保障体系，我国养老实践也逐渐从传统的道德义务向制度义务转变，救养主体从家庭和宗族向社会力量转移。

德华安顾人寿董事长史峰磊

构建中国特色“多层次混合型”养老保障体系是我国养老保障体系发展模式的最佳路径。近年来，国家通过立法、政策支持、税收优惠推进构建国家、企业与个人共同支撑的三支柱养老保障制度框架，国家举办的基本养老保险为主体、雇主举办的企业年金为补充、个人投资购买的商业养老保险为基础，其中企业年金作为第二支柱，对完善养老保障制度、提升养老金替代率发挥着积极作用。

企业年金，即由企业退休金计划提供的养老金。其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利润的一部分，是职工权益的重要体现。企业年金运作中有受托人、账户管理人、投资管理人、托管人四个角色（见图1）。

企业年金起源于19世纪中后期，工业化和城市化的迅速发展对家庭养老模式产生直接的冲击，期间诞生的一些大公司开始为其雇员提供养老金，并逐渐成为企业吸引高质量员工的重要手段。以美国为例，2016年末，美国第二支柱的“401(k)计划”资产规模达到4.8万亿美元，占2016年GDP的26.0%，而我国同期的这一比例仅为1.54%。《中国养老金发展报告2016》显示，2015年，企业年金缴费金额仅占全国各类养老金的3.45%，待遇领取金额仅占养老金支出的0.9%，参加企业年金的企业占企业总数的0.35%，覆盖职工2316万人，职工参与率仅有5.73%。

图1

2004年，山东省政府办公厅颁布了《关于稳步推进企业年金工作的通知》，山东省的企业年金制度得到较快发展。但相对于上海、江苏和广东等经济体量排名靠前的省市，山东省企业年金发展较为缓慢，发展也不平衡。这主要体现在，全省企业年金覆盖率较低，省内东部沿海城市与内陆地区企业年金发展状况不平衡，这都与山东省经济总量全国第三的地位不相符。山东省已建立企业年金的企业中，国有企业、国有控股企业及集团占绝大多数。行业分布集中在金融、烟草、电力、航空、制造等行业，但其中大部分属于央企驻山东企业。山东省国有企业经济规模较大、员工众多，部分企业对企业年金有迫切需求。但相对于央企，山东省属国企的企业年金实际参与度较低。2017年7月，山东省国资委印发了《关于省管企业建立企业年金制度的指导意见》，开启了山东省加快发展企业年金、构建多层次养老保障体系的新篇章。

设立企业年金，对于持续推进国企改革，建立现代企业管理制度具有积极意义。

表1 （注：1.结论将量表统计值用“非常明显”、“明显”和“不明显”标记；2.文献参考《企业年金激励作用的有效性研究》.中国劳动关系学院学报2015年第二期，研究样本采用美国401K计划和上海国资企业调查数据）

首先，可以提升企业人力资源管理水平。省属国企建立企业年金计划是现代企业提升人力资源管理、实施人才战略的一个重要手段和管理工具，是由传统的人事管理向现代企业人力资源管理转变。企业年金弥补了传统员工福利保障制度当期激励的不足，有利于形成对员工的长效激励机制、稳定员工队伍、吸引优秀人才，增强企业的凝聚力和竞争力。

国内外多所高校在劳动关系的影响因素相关性分析研究中，对企业为员工开办年金计划和加薪计划两种方式，对员工个人满意度、企业吸引力提升、骨干员工稳定性提升、员工焦虑感释放、企业经营效率提升、企业内部和谐度和企业管理满意度和等方面做过系统的追踪（见表1）。

第二，提升员工退休金替代率。通过参加企业年金计划，企业员工利益可以得到年金制度的切实保障，企业年金受托经营机构通过各种方式的市场化资金运作，实现企业年金的保值、增值，从而为长期确保企业离退休人员的生活水平提供物质基础，妥善解决员工退休后维持现有生活水平的问题。员工通过职工代表大会对企业年金方案内容进行充分讨论，行使自身民主权利；企业年金管理透明、公开，每位员工都可以通过多种途径随时了解年金缴费、投资收益及个人账户资金积累的情况等，并根据自身情况自主分配企业年金投资资产分布（见图2）。

图2

自2008年以来，全国企业年金基金年均投资收益率为4.46%，投资收益波动率为4.12%，收益稳健。如企业建立企业年金制度，职工养老金可以保持每年4.46%的较为稳定的增值，提升企业员工养老金的积累速率，提高员工退休金替代率，确保为企业离退休人员的生活水平提供物质基础。

第三，优化财务成本结构。省属企业建立企业年金制度可以享受国家对于企业年金制度给予的政策优惠，利用年金税收优惠降低企业税收成本。企业缴费在职工工资总额5%以内的部分可从成本中列支，免交企业所得税。

省属企业建立企业年金制度有利于优化人力资源成本的投入产出比，实现企业和个人福利的最大化。例如，某企业员工300人，平均年收入6万元，平均月薪5000元，工资总额1800万元。现企业与职工期望有5%的收入涨幅（见表2）。

如果企业选择涨5%工资，实际投入129.6万元，职工实际获益66.42万元，企业的投入产出比为51.25%；如果企业建立年金计划，实际投入90万元，职工实际获益90万元，企业的投入产出比为100%。

如企业通过增加住房补贴等方式给员工增加额外福利，同样存在受当期个税影响造成员工福利损失，其效果与直接加薪相类似。

第四，树立现代化企业品牌形象。省属企业建立企业年金制度，可以帮助企业树立品牌，提高企业的社会形象。企业年金不仅是国家政策导向积极倡导的发展方向，同时还体现了企业对员工退休生活的关注和长远考虑，显示了企业的社会责任感，更是企业“以人为本”管理理念的具体表现。企业先行建立企业年金制度，必将受到社会的广泛关注，对树立企业品牌，提高企业的社会形象起到积极的作用。

第五，促进资本市场发展，加快新旧动能转换。省属企业年金的不断壮大和市场化运营，将为山东本地资本市场提供源源不断的长期资金来源，从而增强资本市场资金供给能力和运行效率，推动金融产品的创新和金融服务业的发展，最终促进资本市场的创新和发展、服务于新旧动能转换和实体经济的发展。

表2 企业福利方案对照表

企业年金运营往往长达40年左右，作为资本市场一个重要的稳定的长期性投资基金，在促进机构投资者的发展、遏制投机以及稳定资本市场等方面也将发挥积极作用。通过资本市场的定向投资，符合条件的省属企业投资方案可以获得投资支持。企业年金也可以在给企业职工提供完善的养老保障的同时，参与并服务山东地方经济、民生工程建设，共享经济发展成果。

第六,兼顾解决历史遗留问题。根据目前山东省管企业实际情况，企业实施年金制度可以考虑统筹解决历史遗留问题，逐步规范统筹外项目支出，保持新老制度和待遇水平的平稳衔接。实行企业年金制度后退休的人员，企业在国家和省有关部门规定外不再发放统筹外补贴，并通过企业年金方案中的过渡期设计，逐步合规、合法、平稳地解决好企业统筹外分配等历史遗留问题。

省属企业建立企业年金制度，符合党中央和国务院“建立长效激励约束机制”的国有企业改革整体部署。德华安顾人寿作为山东省国有资产投资控股有限公司控股企业，自2013年成立以来，深耕山东，服务山东，高度重视养老、健康等关系国计民生的产业发展。截至2017年6月末，初步完成了山东省内分支机构的网络布局，覆盖15个地市，59个区县，在售险种包括人寿保险、年金保险、健康保险、意外保险等多个领域。经过近4年的快速发展和优化，搭建了完备的投资管理团队和丰富的投资品种，同时借助慕尼黑再保险集团丰富的全球化养老资产投资运营经验和风控技术，投资收益率逐年提升。德华安顾人寿可以为省属企业提供企业年金设立、运行、投资管理咨询服务和运营支持，同时在基本养老保险、企业年金的基础上，德华安顾人寿本地化的精算、产品研发、运营支持、数字化支持等人才和技术优势，可以进一步完善补充个人商业养老保险和健康、医疗管理服务，丰富企业员工养老金融工具组合。

（作者系德华安顾人寿董事长）

□ 责任编辑 姜海霞