加强资金集中管理 强化集团资金管控研究

（福建龙洲运输股份有限公司福建龙岩364000）

一、LZ公司实行资金集中管理的背景

福建LZ股份有限公司（以下简称“LZ公司”）经福建省人民政府批准，于2003年8月29日注册成立，总股本26 859万元。公司成立以来，围绕道路运输产业一体化的发展目标，逐步发展成为集道路客运、货运物流、客运站经营、港口物流、汽车销售与维修、油气销售、交通职业教育与培训、信息科技等经营业务的道路运输产业化企业集团。

公司还通过在区域内外实施的一系列并购重组、合作投资等措施，逐步从单一区域向省内、全国市场跨越发展。2005年和2007年分别收购了南平市武夷交通运输股份公司40%和12%的股权；2014年11月在上海市收购了金润保理试水自贸区类金融业务项目；2014年12月在天津市收购了日产30万立方的CNG加工母子站项目；2015年5月在安徽省芜湖市收购了拥有600米长江优质深水岸线的港口及配套667亩土地的公水联运港后物流园项目；2015年3月参股广东省东莞市中汽宏远公司，2016年3月收购了龙岩畅丰专用汽车有限公司70%的股权，实现专用汽车及新能源汽车的生产和制造；2016年7月在天津市收购了天津兆华领先股份有限公司100%的股权，发展沥青等大宗商品加工、仓储、集装箱运输、贸易及电子商务综合服务的特种物流。

经过10多年的发展，公司已成为跨行业、跨区域多元化发展的大型企业集团。为增强集团公司资金资源的配置效率，降低资金筹措成本，避免授信资源浪费和提高财务监控能力，公司有必要加强资金集中管理，强化集团资金管控。

二、LZ公司加强资金集中管理方案

（一）推行全面预算管理，实现资金收支平衡

LZ公司印发了《2011年公司全面预算规划方案（征求意见稿）》，正式在集团公司内推行全面预算管理。资金预算管理作为加强和落实全面预算管理的重要措施，为资金需求预测、资金下拨、资金收支监控及考核等提供了数据依据，是集团公司资金集中管理日常操作的重要手段，有助于实现集团内部资金收支平衡。

财务中心按“行业管理、统一口径；以收定支、及时填报；动态监控、及时调整；细化分析、强化考核；目标控制、防范风险”为基本准则，以成员单位在审批后的全面预算基础上分解编制的月度资金预算为依据，对成员单位进行资金的拨付。同时对支付的资金是否超过在集团公司存款余额、是否在资金预算之内及规定用途下进行跟踪监控。对超出月度资金预算的支出款项财务中心不予支付，成员单位须另做资金支付申请，经集团主管领导审批后方可支付。

（二）搭建“银企直连”平台，实现资金集中管理各项功能

LZ公司以加强集团资金集中管理为目标，于2012年在集团公司内搭建“银企直连”平台，使用友NC财务系统与银行综合业务系统实现对接，无需专门登录网上银行，就可以利用NC财务系统自主完成对银行账户 （包括分子公司银行账户）的查询、转账、资金归集、信息下载等功能，形成资金收支管理新模式，资金实现每日自动上收实时下拨，大大降低集团公司资金的分散程度。

1.实现资金的自动归集功能。财务中心每日通过银企直连系统对下属成员单位资金实现实时归集，系统自动将成员单位的收入账户上的资金上划到财务中心总账户。其中对下属分公司实行零余额账户管理，每日营业收入实现全额上收；对下属子公司、控股子公司根据其经营情况，自主设置资金上收规则，选择“保留余额上收、定额上收或定率上收”。

2.实现资金的支付审批功能。财务中心以成员单位编制的月度资金预算为依据，在用友NC财务系统中完成付款信息录入及付款审核，免去了以往财务系统、网银系统两次指令录入的过程，提高了资金结算效率。划款成功后，财务中心根据“资金下拨单”自动生成结算凭证，于当日记录成员单位内部账户的存款减少情况。

3.实现资金的实时查询功能。财务中心规范成员单位外部银行账户的开立，目前实现了对成员单位在工行、农行、兴业三家银行的资金存量和流量的实时监控。

4.实现自动对账功能。每个工作日，可在用友NC财务系统银企直连——银行对账单管理模块中，实时下载签约银行的所有成功转账的流水明细，而且可以得到每一笔流水全面的收付款账号信息；月末，在现金管理——银行对账模块，可实现与签约银行的银企直连业务的自动对账。

5.实现账务处理自动化功能。可在收付款交易成功时同步自动生成记账凭证以及各类统计信息，大大提高了数据录入的及时性和准确性。

（三）拓宽融资渠道，加强资金管理

公司充分利用作为上市公司在资本市场的平台，创新融资工具，优化资产结构，破解二级公司融资瓶颈。积极引进银行、投行业务，利用配股、短融、中票、发债、产业并购基金等工具，提高财务运营管理水平，实现财务资源配置优化。

同时，集团公司加强银企合作，扩大合作银行，以集团综合授信为基础，由集团公司统一与银行商谈贷款利率、贷款额度、贷款期限、担保方式等条件，实现母公司主要以信用方式为主，成员单位以母公司连带责任保证担保为辅的信贷模式。截至2016年底，集团公司先后与兴业、工行、农行、交行、建行、中信等十几家银行建立友好合作关系，共取得25亿多元银行综合授信额度。与2015年同期相比，在贷款总额增加3亿多元的基础上，贷款利息支出却减少了500多万元。

公司作为交发集团和交通国投两家公司的并表单位，为交通国投成功发行企业债券10亿元和交发集团申请短融中票18亿元等融资工作提供了重要前提条件，进而为交发集团突破融资瓶颈，筹措建设资金，加快当地交通基础设施建设发挥了重要作用。

（四）重视税收筹划，加强风险管控

公司为避免资金集中管理中可能出现的涉税风险，如内部成员单位间资金拆借的资金占用费税收缴交问题，通过培训、主动咨询、自学等手段，以及财务中心牵头成立税收小组，定期探讨、交流最新税收政策及涉税处理案例，掌握研究好税收政策，减少税收风险，最大程度地合理利用税收政策，减少企业的税收成本。

（五）加强制度建设，确保资金安全

LZ公司为适应集团资金集中管理的要求，规范和推行资金管理工作，先后制定了《福建LZ股份有限公司资金结算管理办法》《福建LZ股份有限公司资金计划管理办法》《福建LZ股份有限公司工作人员差旅费管理规定》《福建LZ股份有限公司应收款项管理制度》等文件，并于2009年4月发布并试运行《福建LZ股份有限公司内部控制管理手册》，有效地对集团、全资子公司、控股子公司的资金收支进行监控、分析和考核，强化集团资金管控。同时，公司在转型升级过程中，不断总结经验，加强制度建设力度，使集团公司内部各单位在工作中有章可循。

三、公司资金集中管理的成效与不足

（一）公司资金集中管理已取得的成效

1.降低公司资金成本。资金集中管理通过将集团内部资金与外部银行资源的有机整台，通过“银企直连”平台，盘活了集团公司内部资金。通过财务中心的统筹调度，合理安排资金富裕和资金紧缺单位间贷款的偿还及日常经营周转资金缺口的补充，减少偿贷和经营周转压力，避免因货款回笼时间差引起的资金暂时紧缺或贷款时差造成的资金沉淀，大大提高了资金周转效率，降低企业资金成本。

2.提高公司整体融资能力。公司实现资金集中管理后,对外融资能力大大增强。2005年，公司启动上市辅导工作，2012年6月12日，公司成功向社会首次公开发行股票4 000万股并在深交所挂牌上市，募集资金4.24亿元，成为福建省首家上市的道路运输企业、龙岩市第一家在深交所上市的企业。为保障升级转型发展以及对外收购兼并的资金需求，公司于2014年下半年启动配股再融资工作，2015年7月16日成功配售股6 000多万股，募集资金3亿多元；2014年公司还通过中国银行间市场交易商协会发行了两期的短期融资券，共筹措发展资金3亿元。截至2016年底，集团公司共取得25亿多元银行综合授信额度，为企业转型升级创效护航。

3.提升公司资金管控能力。公司通过搭建“银企直连”平台，以月度资金预算为依据，有效地对内部成员单位的资金余额、资金用途等进行监管，防止资金的浪费和成本的虚增。同时，财务中心对内部成员单位银行账户的开立，银行融资、对外担保等也做了明确的规定，有效地降低财务风险。

（二）公司资金集中管理不足之处

1.公司未形成池化财资。公司目前搭建的“银企直连”平台，暂时只和工行、兴业、农行三家银行建立合作关系，只能局限于跟踪监管在这三家银行范围内的资金存量及流量，只是单纯的现金池，对于票据、理财、贷款等暂时无法形成票据池、理财池、资产池等。因公司成员单位多，跨区域广，资金量大且资金分散，利用现阶段的银企直连平台无法真正盘活集团内部资金。

2.公司规模限制。受规模的限制，目前公司采取资金集中管理的模式是结算中心模式，无法实施大型集团公司财务公司模式，无法提供更好的流动性管理、投资和融资等服务，在集团资源配置上不存在优势。近几年，公司对外兼并收购，扩大投资，管理和资金链条加长，若集团管控能力没有得到提升，将会在资源配置和抵御财务风险上捉襟见肘。

3.公司融资工具有限。目前集团公司对外融资的工具主要为银行融资，且以一年期短期流动资金贷款为主。受外部评级的影响，2016年公司外部信用评级为AA-，公司发行成本偏高，限制了公司短融、中票、企业债等的发行，融资渠道无法有大的突破。

资金是企业生存的血液。公司应不断加强和完善资金集中管理，对公司内部成员单位的资金进行实时监控，合理分布资金、减少其沉淀，从而进一步提高集团公司整体资金的运用效率，最终为实现LZ公司 “道路运输业持续领导者，现代服务业价值创新商”的目标保驾护航。