关于金融投资收益的分析与研究

崔顺

摘 要 中国经济的腾飞离不开中国金融业的发展和进步，十八大以来，中国政府对金融业的发展进行了巨大的改革，尤其是利率市场化、汇率市场化两个方面。本文主要通过对金融投资和金融投资收益的简单介绍，详细分析了金融投资中的相关收益理论，并说明了怎样才能够利用现有的条件获得更高的投资收益，希望能够为相关金融投资者或者机构投资者提供一定的帮助。

關键词 金融 投资 收益 分析

一、金融投资与金融投资收益

（一）金融投资

何谓金融投资？金融投资实质上是一种虚拟投资，它不同于对原油、黄金等实物的投资，而是一种相对来说比较虚拟的投资行为。金融市场有很多种，包括货币市场和资本市场，它主要是指人们在庞大的金融市场中购买一些金融商品或理财产品，并期望能够在未来得到一定的收益，让自己的本金产生更多的价值，也就是所谓的“钱生钱”。不过，金融市场是一个高风险、高收益的地方，当人们期望得到更高收益的时候，就必须面临较高的风险，当人们期望得到的收益没有达到甚至人们所购买的理财产品价值有所下降的时候，人们所面临的风险是巨大的。

当前，中国金融行业快速发展，人们对于金融投资领域的研究也更加深入，如今已经出现了应对各种风险爱好者或风险厌恶者的投资产品，主要包括低风险低收益以及高风险、高收益两大类，以满足各类投资者的需求。

（二）金融投资的收益

每一个进行金融投资的个人投资者或者机构投资者，最大的梦想就是在低风险的情况下获得尽可能高的收益。因此，所有投资策略和投资方法的制定都是以怎样才能够扩大投资收益为目标的。

通常来讲，金融投资的收益可以以年利率、月利率或日利率来衡量。一些投资方式在时间上比较灵活，类似于活期存款，可以随时存取；而另一些投资方式则相对来讲受时间的约束较大，如果没有存储足够的时间，收益就很可能会大打折扣。如果你想将钱存入银行，就必须在定期存款和活期存款之间作出选择，如果你预先选择了定期存款却希望可以提前取出，那么就不得不按照活期存款的利率支出。所以，选择一个适合自己定期存款的期限是非常重要的。正是由于人们的这种对流动性资金的偏好，使得银行定期存款利率的设定通常依据年限的加长而增大，这便是著名的流动性偏好理论。

所谓投资收益率，其实就是数学中的一种数学期望的算法，也就是你所投资的产品在期末产生的收益在你投资本金中所占的比例。不一样的金融投资产品或者项目，投资收益是不一样的，不过通常情况下，投资者更加希望能够将资金集中在某一个金融项目中，这样可以使得这一项目的数额增加，预期收益也相对会较多，不过伴随的是巨大的投资风险。所以，投资者一定要学会推算自己所投资项目的预期收益和风险，进而寻找到合适的投资项目和投资方式。

（三）金融投资收益的客观性和可预见性

在现在这样一个纷繁复杂的金融投资市场，每做一项投资都会面临两个问题，一是投资者所得到的收益水平，另外一个就是投资者不得不面临的风险。在投资者看来，最希望的就是将自己所投资的资金转化为最大的利益，同时尽可能将风险降到最低。因此，在整个金融投资的过程中，在不得不面对银行不断调整的利率水平和并不稳定的证券交易的时候，投资者需要做的就是多选择集中投资类型和投资产品，将自己的投资范围逐渐扩大，增加交易品种。尽管这样的做法对于一些期望有较高收益的投资者来说相对保守，但是在这样一个不稳定因素繁多的金融行业中，这样的做法是比较明智的。

与此同时，在当前的金融市场中，投资的收益是可以控制和预测的。在当今计算机和数学高速发展的时代，如果能够寻找到精通数学和计算机技术的高级技术人员来对投资产品进行分析和估测，并且和现实生活中能够得到的实际收益相联系，就能够推测出投资所能得到的收益率。

在进行金融投资的过程中，每一个机构投资者或者个体投资者一定要清楚地知道，投资收益和风险一定是同时存在的，如果投资者希望获得较大的收益就必须要承担更高的风险。这种收益和风险的关系是每时每刻都存在的，而也正是因为两者关系的存在，才使得投资市场得以延续下去。所以，每一个投资者只有真正认清两者的关系之后，才能够根据自己的需求和心理承受能力选择适合自己的投资方式和投资策略，才能够获取较高的投资收益，达到投资期望。

二、金融投资收益的理论分析

正如前文所说，在现在的金融市场中，收益率是一个非常重要的指标，人们通常会选择数学期望这一指标来衡量金融投资的收益率。通过数学期望这一指标可以大致了解投资能得到的收益或者亏损。金融投资主要有银行存款的收益率、债券收益率和股票收益率。下面就简单介绍一下不同金融工具的投资收益率：

银行存款储蓄收益率=（储蓄到期的本利和-储蓄本金）（偿还期限*本金）

债券工具收益率= [票面年利率+ （面额-发行价格）/偿还期限]/债券发行价格

股票收益率=股票年收益/股票购买价格

很多金融投资者或者金融投资机构都希望获得最大的收益，承担最小的风险。不过，我们必须知道收益和风险是不可分离的，收益不可能单独变化，收益的改变一定意味着风险的变化，所以每一个投资者要明确自己的风险承受能力，选择自己能够承担的风险获得最大的收益，一定不要人云亦云、盲目跟风。对于每一个投资者来讲，在进行产品的投资时，一定要有自己的观点和看法，要自己判断各种产品和各种利弊，只有这样才能成为一个真正有灵魂的投资者，才能够真正获得最大的收益。

金融投资的最大收益是什么呢？其实这主要取决于个人的看法，取决于个人对于未来利率水平有一个怎样的预期，每一个投资者必须知道，想要在获得高收益的同时承担低风险，这样的事情是不存在的。俗话说，“不要把鸡蛋放到同一个篮子里”，作为投资者一定要学会取舍，舍弃一定的收益，承担更小的风险，尽量进行多元化的投资，进行多种投资项目的组合投资，只有这样才能够真正实现金融投资者预期的收益目标。endprint

三、以红象金融为例解释互联网投资收益率的分析与计算

收益可以参考下面的公式计算：

项目收益=理财资金×（投资收益率+贴息率）×理财实际天数÷全年总天数

为了让投资者更加直观地了解收益情况，这里以红象金融投资为例。假如某人在红象金融投资了一项年化利率为15%的VIP项目，总计投资400万元，投资周期为12个月。而且，红象金融网还为部分投资产品准备了平台贴息机制，该投资者此项目红象金融提供1%的贴息。那么一年以后，这位投资者预期获得的收益为400万×（15%+1% ）×365÷365= 64万元。

像红象金融这样的互联网投资平台，就能获得更多的投资利益。不同的互联网投资平台收益率也不尽相同，像余额宝类的产品收益率最低，平均不到5%，保险类投资产品收益率稍高，一般为7%～9%，P2P网贷投资是近年来比较火的一种投资形式，如红象金融，收益率相对最高，一般收益在6%～12%。

收益率固然重要，但不能成为投资者投资的唯一考虑因素。互联网投资收益率怎么算还是要事先搞清楚，做到心中有数。

网络投资随着网络的崛起，给越来越多的消费者营造了更多安心、放心、舒心的投资理财环境，但收益永远与风险并存，各位投资者在选择时还需结合自身风险承担能力、金融市场行情、金融投资经验等因素理性选择。

四、如何利用现有条件尽可能获得较高的收益

（一）合理组合资产，确保收益率

货币市场的收益率是否对客户有吸引力决定了基金的生命力，当收益率不具有优势时，基金也就离清盘不远了。电商企业在选择合作基金管理公司时需要慎重，经验丰富的基金管理公司能够更好地保持收益率，给企业带来一定的优势。

经验丰富的基金管理公司，能够对资产进行合理组合，在降低市场风险的同时，使资产组合的收益达到最大化。这不仅需要基金公司对市场有足够的认识，还要对市场的各种变化进行准确判断。

（二）通过立法建立完善的监管制度

在西方发达国家，有关金融行业的监管制度相对完善，不管是对金融企业的业务范围，还是监管机构的监管范围，使得每一种业务都有相应的监管机构进行监管。完善的监管制度大大降低了金融业务的风险，促进了金融业的发展。

相比较而言，我国正处在金融业变革的特殊时期，各种金融创新模式不断推出，对互联网金融的监管方面还处于摸索阶段。在自行摸索的同时借鉴西方发达国家的先进措施，可以避免走不必要的弯路，节省我国金融业改革的时间。通过立法来推动各种政策，明确支付机构可以涉及的业务范围，明确监管机构的监管范围，逐步建立完善的适合中国国情的互联网金融产品的监管制度。

（三）加强网络安全建设

由于互联网安全得不到保障，客户很可能会放弃进行互联网交易，而选择线下交易。所以，加强网络安全建设是十分有必要的，其中对服务器的防火墙进行升级与维护是必需的，这也是加强网络安全的重要方面。电商企业应不断对移动客户端软件进行开发与研究，对移动客户端软件进行升级与更新，提高其抵抗病毒的能力，为客户提供更好的移动客户端软件。

效仿银行对个人客户提供的安全保护措施，开发出适合电商企业的多重保护体制。比如向客户提供类似网银盾的安全产品，要求客户进行手机短信验证，使用网银电子口令卡等多种保护措施。通过多重保护机制，提高客户账户的安全性。

（四）选择合理的投资方式

投资方式是多样化的，随着经济水平的提高，未来还会诞生更多的投资方式。在面对五花八门的投资方式时，每一位投资者都要明确自己想要的是什么，一定要根据自己的需求选择合适的投资方式和投资产品，在保证自己本金的前提下进行投資。可以根据本金数量的多少选择投资方式，在资金充足的前提下尽可能尝试多元化投资，不过也不能够将资金过度分散，否则预期收益就会过低。投资者应根据自己的需求，尽可能在有限的条件下获得最大的收益。

五、结语

随着金融市场逐渐走向兴盛，金融体制越来越健全，新的投资方式和投资策略不断产生。不过无论投资者采取怎样的投资方式和投资策略，都一定要加强对金融投资收益的分析，要理性处理金融市场中可能面临的种种问题，根据自己的喜好和自己的判断来选择真正适合自己的投资方式和投资产品，只有这样才能够让自己在一定的风险前提下获得尽可能高的收益。与此同时，国家还要规范金融投资市场，完善相关法律法规，从而确保我国金融投资业更加健康蓬勃地发展，以此来推动我国经济的发展和社会的进步。

（作者单位为南开大学）

参考文献

[1] 宋振平.金融投资收益与风险的研究[J].科技创业月刊，2015，07（12）：12-16.

[2] 季佐嘉.金融投资风险与收益问题浅析 [J].财经界（学术版），2016，08（23）：20-23.

[3] 王蕙.金融投资中的收益与风险[J].合作经济与科技，2017，01（16）：16-20.endprint