企业财务投资风险管理策略研究

王勇

摘 要 在进行财务投资的过程中，企业不可避免地会存在着很多的风险。从当前的情况来看，企业财务投资风险管理中存在着一些问题，因此，企业必须找到解决这些问题的方法，从而保证企业财务投资管理的安全性。

关键词 企业 投资风险管理 问题 策略

一、企业财务投资风险管理存在的问题

（一）投资风险管理意识较弱

目前，我国大部分企业仍然在使用比较传统的经验策略和管理方式。企业更注重对经营、人事以及品牌等的管理，财务投资风险管理意识比较薄弱。在决策人员缺乏一定风险管理意识的情况下，企业往往会错过一些比较热门的项目，这将直接导致企业投资处于低迷状态。例如，新加坡中航油投资石油期货导致的巨亏事件，说明企业增强投资风险管理意识对企业的发展有着非常重要的作用。

（二）投资项目可行性缺乏审批

为了获得投资项目，一部分项目审批部门在投资时会表现出重复性，并且会出现盲目建设的情况，导致项目完成建设之后发展空间狭小，甚至会出现亏损、停产的现象。对于项目的论证来说，企业更注重对技术可行性的研究，而忽视了经济可行性研究，无法准确估算投资成本、项目建设的成本费用以及所获得的收益。这导致企业决策人员容易作出错误的决策，使得企业无法得到相应的利润。

（三）过度相信高科技和专家的作用

一些企业过度相信高科技或者专家的作用，经常会选择一些高科技产品进行财务投资，或是过于相信专家的言论，使企业进入投资风险管理的误区。当前，大量高科技技术或者专利仍然处于实验阶段，受到多方面因素的影响不能进行大批量的生产。如果企业直接进行财务投资，将会导致大量财务出现投资风险，无法给投资人员带来客观的经济利益。

（四）缺乏信息沟通

一般情况下，企业的规模以及业务范围越大，企业的投资将会越分散。因此，信息系统的有效应用对于企业来说具有非常重要的作用。良好的信息沟通能够提高企业财务投资风险管理的效率。当前，一些企业出现信息断流的现象，从而导致财务投资风险管理的制度和流程不能按照要求来执行，使投资风险管理发挥不了作用。例如，中航油新加坡公司总经理陈久霖在制定规定损失严重的情况下，并没有向董事会报告，而是继续进行投资，导致公司出现巨大亏损。

（五）忽视了合作调研的重要性

一些企业在寻找合作伙伴时没有对对方进行调研，如果对方出现资信问题，企业的项目进度和财务都会存在很大的风险。在投资项目时，有一部分企业并没有和合作伙伴达成共识，使得合作双方在面对重要问题时出现了不同的看法，无法进行协商，使投资项目被迫停产。

二、加强企业财务投资风险管理的策略

（一）增强管理意识，健全风险管理制度

完善的内部控制是企业进行财务投资风险管理的主要措施，这能够保证企业运行的稳定性和安全性。企业需要通过内部控制来进行风险管理。从投资风险管理的角度而言，企业必须建立项目投资决策流程、可行性研究流程等。同时，在运用投资决策流程时，企业需要通过提高投资决策流程的科学化和信息化来提高风险控制的效果。另外，企业也要从不同层面来增强员工的风险管理意识，形成一定的风险控制体系。

（二）进行财务投资前先进行考察和论证

在做财务投资方案的时候，要根据自身的财务情况而定，必须做好前期的考察和准备工作。企业的管理层应该具备识别风险的能力，对投资市场有准确的判断，针对性地进行投资。在进行财务投资的时候，要全面收集投资项目的信息，并进行专业精准的分析，然后再决定是否投资，防止或降低因为决策失误而造成的风险。

（三）准确判断项目的适应性，同时甄别专家的作用

很多企业都会对高科技项目进行投资，在这时很有必要对项目进行考察和对比，然后再决定是否投资，此外，还要对项目的可行性以及未来的收益效果进行判定。对于财务投资专家的选择，要尽量进行全面的甄别和判断，同时对专家进行监督以及对比。另外，在进行财务投资的时候，要对投资专家的专业性进行充分的利用，尽量避免进入投资管理的误区，减少风险发生的可能。

（四）实现多元化投资，提升企业的核心竞争力

多元化投资是企业分摊和降低投资风险的一种形式，在财务投资中同样要遵循这个原则。因为财务投资和企业长期投资有所不同，其目的是获得短期和中期利益。多元化投资适合短期项目的投资，使企业在短期内获取利益，实现资金的回流，以防止企业出现资金链断裂。另外，因为多元化投资可以分散风险，即便是一项投资失利，也不会对企业的财务产生很大影响，不会让企业遭受巨大的损失。所以在进行财务投资时，应该遵循多元化分散性投资的原则，将风险分散开，最大化降低企业遭受风险的可能。

（五）做好投资伙伴的调查工作

对于投资伙伴的选择，首先要看其实力，应该选择和自身具备同等实力的企业合作。在进行投资合作之前，要对合作伙伴的资信进行调查，了解对方的经营状况、财务实力等，最大化地减少风险发生的可能。如果是需要资金投入的项目，一定要和合作伙伴确定资金到位的时间以及资金比率。另外，要尽量避免还没有达成合作共识就进行投资。在投资之前，要确保企业财务在短期内不会因为这笔资金的空缺而发生周转不灵的情况，避免因为财务投资使企业陷入资金短缺的境地。

（六）构建科学合理的投资风险预警系统

尽管财务投资和企业其他投资有所不同，但其面临的风险也是多方面的，因此想要确保财务投资的安全性和有效性，就要在企业内建设科学的财务投资风险预警系统。对财务投资可能面临的风险信息进行采集和分析，总结出可能会导致财务投资风险的原因，对这些可能出现的風险进行监控，使用定性和定量相结合的方式来判定财务投资中可能存在的潜在风险。同时，向财务部门发出风险预警，使其提前进行风险的预防和控制。科学合理的财务投资风险预警系统的建设，首先需要企业具有明确的财务投资目标，这样系统才能根据投资的目标进行风险分析，找出发生风险的原因并进行预防和控制。财务投资风险预警系统具备动态性和开放性，会根据企业、市场、社会各种影响因素的变化对风险进行动态化分析，这样才能确保其有效性和科学性。

三、结语

财务投资面临各种各样的风险是不可避免的，所以企业在进行投资的时候，应该先进行充分的分析和研究后再确定是否投资，对市场、经济等因素进行全面的考量，最大限度降低财务投资风险发生的可能。

（作者单位为合肥国轩高科动力能源有限公司）

参考文献

[1] 池国华，王东阁.基于ERM框架构建国有企业投资风险管理体系研究[J].科学决策，2010（3）：36.

[2] 张勋喜，虎恩波，刘涛.试论企业投资风险管理[J].经营管理者，2010（4）：93.endprint