鞍钢股份营运资金管理存在的问题及解决对策

陈正凤+张冰秋

【摘要】本文采用案例分析的研究方法，以鞍钢股份有限公司（以下简称“鞍钢股份”）为例，对鞍钢股份现状进行了客观的分析，从而发现其存在如下问题：应收账款回收不及时、存货积压占用资金、货币资金持有不当、筹资方式单一。在分析这些问题的过程中，运用了鞍钢股份相关的财务数据，详细的剖析了产生这些问题的原因。在此基础上，提出了相应对策.

【关键词】鞍钢股份 营运资金管理 应收账款

一、鞍钢股份雷运资金管理的现状分析

鞍钢股份有限公司是由其母公司辽宁鞍山钢铁集团有限公司独家发起设立的，于1997年在辽宁省鞍山市成立，并于同年成功挂牌上市，公司的注册资本为七十二亿四千万元。在2006年期间，公司进行了一次收购兼并，在此之前都叫新轧钢股份，之后才更名为鞍钢股份。该公司在营运资金管理方面始终坚持价值导向的原则，其具体做法是：一是在采购管理上，不但考虑了采购的成本，还将存货管理考虑在内；二是在供应商管理上，强调要与供应商打好关系，以此保证供货稳定以及货物品质的稳定；三是在营销渠道上，对于跟企业经常往来的客户，合作时间较长，了解较深，在赊销时对货款的还款时间要求较低，以求减少客源的流失，对于不算熟悉的客户，完善客户信用评级制度，尽可能杜绝坏账情况的发生，保证资金能够回笼。

二、鞍鋼股份营运资金管理存在的问题与原因分析

（一）应收账款回收不及时

如表1所示：鞍钢股份在2007-2016年十年间应收账款周转率总体上呈逐年降低的趋势，由2007年的81.47次降低到2016年的37.77次，降低幅度为53.64%。在此期间，该企业应收账款的周转天数大致呈不断上升的趋势，由2007年的4.48天上升到2016年的9.66天，上升幅度约为115.6%，上升的速度较快。说明在整个十年中，该企业账款的收回速度在逐年变缓，本企业的资金被外单位长期大量的占用。细看中间的几年，2012-2016年间应收账款的周转天数波动幅度相对较小，保持在10天左右的范围，周转天数变长。综上分析，反映出鞍钢股份的收款效率变低，应收账款回收不及时。

造成上述问题的原因主要存在以下几点：一是鞍钢股份销售的多为大型的建材，一般成交的金额都比较大，客户可能一时无法拿出足额的资金交付货款，所以多存在赊销的现象，但是公司为了维护跟客户已建立起的良好的关系，保持销售业绩，对客户还款要求较低，所以导致款项不能及时收回。二是公司经营者对对应收账款及赊销的管理没有严格把关，缺乏完善的赊销审批制度，使得企业员工职责不明确，另外，在应收款项出现后，收账方式单一，手段不多，加之员工在催收款项时责任心不够，也在一定程度上影响了鞍钢股份应收账款的回收。

（二）存货积压占用资金

如表2所示：鞍钢股份在2007-2016年十年间存货周转率大致上呈波动下降的趋势，由2007年的6.14次下降到了2016年的5.43次，下降幅度达18%。2010-2015年存货周转次数呈逐年下降趋势，2010年为6.95次，2015年为5.24次，下降幅度约为25%。在这期间，该企业的存货每次周转的天数呈逐年上升的趋势，由2010年的52.51天上升到2015年的69.63天，上升的幅度为32.6%，说明在这个时间段内，存货流通不顺畅，变现速度慢，对资金存在大量占用的现象。因此，通过分析可以得出：该企业存货积压占用了资金。

造成上述问题的主要原因存在以下几点：一是由于近几年市场对钢材的需求不再旺盛，公司生产的产品与市场需求出现脱轨造成企业产品出现滞销的情况，过多的资金被堆放在存货中，进而难以维持企业正常运营所需资金；二是由于存货过多的积压在仓库里，使得仓库储存存货的成本增加，这样一来，仓储费、保险费就会随之增加，大量的资金被滞留在存货中，最终导致公司资金不足。

（三）货币资金持有不当

如图1所示：鞍钢股份在2007-2016年十年间货币资金持有量波动幅度较大。2007年鞍钢股份的货币资金持有量为77.33亿元，而到了2016年持有量变成了19.68亿元，总体来看持有量是下降的，下降的幅度高达74.55%。细看中间的几年，2013年货币资金的持有量为11.26亿元，是十年来持有量最低的年份，从77.33到11.26可以看出两者差额颇大。也就是说，在十年间，鞍钢股份货币资金的持有量没有控制在一个合理的范围内，由此得出：鞍钢股份货币资金持有不当。

造成上述问题产生的原因主要有以下几点：一是鞍钢股份缺少一套健全的货币资金管理体系，在公司管理中没有明确规定企业该留多少资金，难以确定合理的企业货币资金持有水平；二是企业领导者的资金管理意识比较淡薄，没有真正意识到货币资金在企业经营管理中起到的作用，对货币资金没有实现统一的管理，导致资金持有水平不合理；三是缺乏与之对应的内部审计制度，缺少对资金流向的严格监管，致使企业高层对资金的使用没有系统的认知。

（四）筹资方式单一

如表4所示：流动负债主要由短期借款、预付账款、应付账款和应付票据组成。在2007-2016年十年间，四个项目占流动负债的比重均不同，但是只有短期借款占流动负债的比重在四个指标中一直占比最高。2008年、2009年、2014年、2015年短期借款占流动负债的比重分别为35.5%、38.63%、39.92%、37.95%，这四年的比重均在35%以上，在2016年短期借款占流动负债的比重一跃达到51.6%，占2016年流动负债的一半以上。应付账款占流动负债的比重在2007-2016年十年间波动幅度较大，2013年和2016年占比较高，分别为20.58%和27.33%，其中2016年为历年之最。说明鞍钢股份在外部筹资方面主要是以银行贷款为主，应付账款为辅。与短期借款和应付账款相比，预收账款和应付票据占流动负债的比重相对较小，在2013-2014年，应付票据占流动负债的比重还不到1%。由此可以得出：鞍钢股份的筹资方式比较单一。endprint

造成上述问题产生的原因存在以下几点：第一，由于企业在筹资过程中往往是存在风险的，所以需要企业慎重选择，选用筹资风险小、筹资成本低的方式去筹集资金；第二，银行不同于其他机构，大部分银行属于国有控股企业，和其他金融机构相比，银行更加安全可靠，办理过程更加高效简洁，所以企业更多的会选择向银行贷款；第三，企业的管理层没有制定出专业、有效的筹资方案，导致企业的筹资方式单一，提高了企业在对外筹资过程中遭遇财务风险的可能性。

三、优化鞍钢股份营运资金管理的对策和建议

（一）提高应收账款的周转率

第一，制定合理的信用政策。企业应该从实际出发，将与本企业业务相关的客户从不同方面归纳到企业特有的客户信用评级账户中，从客户的资金状况、信用状况以及业务往来等方面进行分类入户，对于不经常往来的、信用及资金状况不是非常良好的客户，要全面综合的考虑是否满足企业赊销条件以及赊销后货款是否能够及时的收回，尽最大可能避免发生赊销以及不能按时收回款项的现象。第二，严格要求赊销款的审批人和责任人一致。做到权责分明，在会计信息中的每一笔应收账款都要标注这一笔款项负责人的信息，以此降低赊销款项的发生额。鞍钢股份可以根据企业自身经营和管理的特点，采取阶梯式的审批权限，由级别决定能够审批的赊账金额，级别越高，能够审批的赊账金额越高，审批人要承担的责任也就越多。比如部门经理只能审批小额的应收账款，大额的赊账权限只有主管部门及以上才有资格，将责任制贯彻落实，这样责任人在审批时就会格外的认真谨慎，并且对自己所经手的每笔业务也会格外的关注。通过这样的方式起到了一个事后监督的作用，让赊销的款项可以按时收回。第三，多种收账方式并存。对于已经发生了的赊销款项，需要实行更加高效的收账方式。一般来说，有发函提示、电话提示以及面谈这三种方式，除此之外，还有运用法律保护权益这一方式。当然，当其中任何一种方式都无法收回赊销的款项时，可以同时使用多种收账方式，以此来保证账款可以及时足额的收回。

（二）加快存货周转速度

第一，开发新市场，寻找新销售渠道。对目前的钢铁行业而言，有一个一直存在的问题，没有稳定的销售渠道造成大量的存货积压在仓库。鞍钢股份想要突破这样的困境，就需要根据市场的需求来为企业制定合理的经营策略，积极开发新的市场，努力拓宽企业新的销售渠道寻找，并且采取有效的促销手段，抢占市场先机，拥有一定的市场份额之后，可以加快库存的实现，有效提高库存的变现速度。第二，根据市场需求决定企业产品的供应。一个企业想要生存发展，必须要依靠市场，企业要想减少存货，加快周转，势必也要从市场入手。在我国目前的经济大背景下，最好的方法就是根据市场调查生产出市场需要的产品，也就是“对症下药”。第三，在了解市场的需求之后，还要严格保证产品的质量过关。产品质量的优劣关系着企业在同行业中的竞争力度、消费者信任程度以及销量。质量好的产品可以帮助企业树立一个良好的外在形象，不仅可以吸引更多的客户和投资商，增加企业的收入和资本，壮大企业规模，还能为企业赚足口碑，提高软实力。

（三）强化货币资金的管理

第一，加强对货币资金的预测与调控，保持最佳现金持有量。对于鞍钢股份来说，重工业行业的领导者，对货币资金的需求量波动较大并且也难以预测。故此，可以依据以往的数据来估计出货币资金持有的上下线。具体做法是：当鞍钢股份的货币资金持有达到下线时，需要及时补充资金，否则容易造成企业运营的中断，这时可以适当的抛售企业持有的一些债权，使得货币资金持有升到正常范围；当货币资金持有量达到最高临界点时，需要将这些资金花点“出去”，否则就会造成资金的闲置，所以这期间可以投资一些其他项目，比如购买股票、基金等，使货币资金数额降到正常范围。第二，提升企业管理者对货币资金管理的意识。具体可从以下几个方面做起：一是将管理者的工作业绩与工资相挂钩，提高管理者利用闲置资金为公司進行投资理财的意识。二是定期组织管理者参加经济讲座，向他们讲解公司对营运资金管理的现状并且普及科学的资金管理方法。第三，建立适合于企业的内部审计制度。对于在生产经营中产生的每一笔资金的流向，都要有严格的监控及管理。同时，对货币资金进行不定期的检查，从中发现问题并及时上报。

（四）采取多元化的筹资来源和方式

第一，利用预收账款筹资。预收账款是企业在出售产品之前提前向购买方收取的一部分货款，简单来说，就是企业为保证交易能够顺利进行而向购买方收取的一种保证金的形式。企业收到预收账款可以确保现有项目按期完成，同时企业也可以利用多余的资金投资其他项目，以此来获得更多的利润。第二，利用信用证筹资。简单来说信用证就是买卖双方的一种结算方式，具有结算、控货和担保的功能。采用这种方式筹集资金，能够保证资金的来源以及降低筹资的成本。endprint