农村经济增长与农村财政金融关系实证分析

2017-11-04吴华增兰庆高

统计与决策 2017年20期

关键词：财政金融脉冲响应农村金融

吴华增，兰庆高

（沈阳农业大学经济管理学院，沈阳 110866）

农村经济增长与农村财政金融关系实证分析

吴华增，兰庆高

（沈阳农业大学经济管理学院，沈阳 110866）

文章通过VAR模型对推动农村经济增长和农村财政金融之间的关系进行研究，利用协整检查、格兰杰因果检查、脉冲响应函数分析、方差分解等方法，分析了财政金融与经济增长之间的关系。研究表明：农村金融配置现处于较低的效率，应提高金融资源配置效率，通过发展农村财政金融，以此来创新金融制度和降低风险，促进农村经济增长。

VAR模型；农村财政；经济增长

0 引言

50多年以来，国内外许多学者针对农村财政金融和农村经济增长的关系进行了研究，我国学者也在不断研究这一问题。尽管研究越来越全面、越来越深入，但农村财政金融和农村经济增长的关系仍然受到广大争议，至今也没有定论。我国近10多年来，每年中央都会有有关“三农”问题的文件出台，“三农”问题是农村经济增长迫切需要解决的问题。本文将通过对农村金融效率、规模、结构等数据以及对农村财政金融和农村经济增长的关系进行深入探究和分析，使用协整检查、格兰杰因果检查、脉冲响应函数分析、方差分解等方法进行实证研究，目的在于为农村经济的发展提供理论参考。

1 VAR模型构建

VAR模型又叫做向量自回归模型，其不受事先条件的约束，因此一般用来评估变量的动态关系。具体来说，VAR模型是根据数据函数建立的，若经济指标比较多的话，也可以进行分析和预测，并且操作简便。并且VAR模型能够接受其他模型的转化，如多元MA和ARMA模型，因此利用它进行经济方面的研究得到越来越多的学者青睐。

1．1 VAR模型公式

对变量y1,t和y2,t之间是否具有关联性进行数据研究和分析，建立模型：

以上两个模型不能直接证明两个变量的直接关系，如果联立，就可以反映两个变量之间的关系。VAR模型最主要的两个变量为N和 K。以两个变量y1，t、y2，t的 VAR模型为例：

则yt=μ+π1+ut，那么，含有变量N，滞后期为k的模型表示如下：

ut=(u1tu2t…uNt)',yt为N*1界时间序列列向量。μ为N*1阶常数向列向量。π1,...,πkk均为N*N阶参数矩阵，其中每一个元素是非相关的。

1．2 VAR模型的脉冲响应函数

VAR模型无法解释单个参数的估计值，因为它的估计量是一致的，因此，想要通过VAR模型进行实证分析还要观察VAR模型的脉冲响应函数。

一般采用脉冲响应数函描述期值和未来值，这个影响包括加上标准差大小后的随机误差的冲击，换而言之，就是反应了误差对内生变量的冲击。对于本文需要构建的VAR模型，y1,t表示金融发展，y2,t表示经济增长。

在模型中，误差u1t和u2t之间不具有相关性。一个当期标准差的经济增长对金融发展和经济增长当前值和未来值的影响，是通过脉冲响应函数（u2t）来衡量的。

上文中介绍了MA可以转化为VAR，所以通过友矩阵变换可以把任何一个VAR(k)模型改写成一个VAR(1)模型：

或写成：

当任何情况下其他误差项都不变时，ψs中第i行第j列元素代表的含义为：在t期，对t+s期第i个变量所造成的影响，这个影响是误差项u（第j个变量对应的）受到第一个单位的冲击后产生的。

把第i行第j列元素看做是滞后期s的函数，yi,t+s对y,t时一次冲击的响应过程表示如下：

解释脉冲响应函数时，如果误差项不是完全非相关的，那么解释就会比较困难。当误差项相关时，之间存在一个无法被任何特地的变量识别到的共同组成部分。对于这一问题的解决，一般引入变换矩阵M与ut相乘。

目前，将ut的方差协方差矩阵变换成一个对角矩阵Ω的方法有多种，其中比较常用的是利斯基分解法，利用该变换方法可以使误差项正交。

2 实证分析

2．1 结构的选取

本文探究的是推进农村经济增长和农村财政金融之间的关系，因此所选用的相对指标就是农村金融和经济的增长，经济增长则为人均农业GDP代表反映出来。

（1）农村金融的发展规模（GM）。农村金融主要是基础的存款、贷款业务，因此本文衡量农村金融的发展主要是以这两个指标来衡量的，因此：

（2）金融效率（XL）。本文将使用储蓄率、储蓄投资转化率以及投资效率来衡量农村金融效率。因此：

（3）金融结构（JG）。农业产业和乡镇企业为农业经济的重要两方面。乡镇企业在农村企业中较大比例，它是主要经济活动方式农，对农村产业结构有很大的影响。

对农村人均农业GDP记为RGDP。

2．2 数据来源

本文的数据是1980—2015年中《中国金融统计年鉴》《中国农村统计年鉴》等相关数据中得出。对所有相关数据进行处理，以此来减少数据的不稳定性和降低变量的异方差，同时，将采用Eviews7.0对所有数据进行处理。

2．3 实证分析

2.3.1 平稳性检验

数据选取的时间常常是不平稳的，如果忽略这个问题直接建立模型的话，就会出现伪回归的现象。所以，本文对时间序列的平稳性进行研究和分析，具体结果如表1所示。

（4）本文用人均农业GDP来衡量农村经济的增长：

表1显示，在1%、5%和10%的显著性水平下，RGDP、GM、XL和JG都是不平稳序列，而一阶差分后，GM、XL和JG都变平稳，那么就可以认为所有序列为一阶单整。

2.3.2 协整检验

ADF检验中，GM、XL、JG、RGDP都是非平稳数据，但在一定的条件下，它们有可能变为平稳序列。长期的协整关系存在是有一定可能性的，因此对此做协整检验，主要通过两种方法进行，分别为极大似然法和两步法。EG两步法计算比较容易，但是参数估计的误差较大，因此，本文通过极大似然法对数据进行研究和检验，结果分析如表2所示。

在显著水平之下，四个数据之间存在协整关系，标准化关系见下页表3。标准化方程为：

表3 协整关系的标准化

从四个数据之间的协整关系可知，农村金融与农村经济的关系为正比关系，农村金融增长则农村经济增长，农村金融衰退，则农村经济衰退。但是人均农业实际GDP和农村金融结构之间是反比关系，如果农村金融效率增长，那么农村人均实际GDP就会增长1.08%。造成这个现象的原因可能农村的金融结构不合理，农业贷款在农业产业与乡镇企业之间的分配不科学等，但农村金融的发展对农村经济发展的促进作用仍然存在。

2.3.3 格兰杰因果检验

格兰杰因果检验是一种常用的检验方法，它主要运用在两个变量之间的关系上。在检验前要保证序列的平稳，如果序列不平稳，就要进行协整检验，防止出现伪回归。

表4 格兰杰因果检验结论

由表4的格兰杰因果检验结果可以看出，在90%的置信水平下，农村经济发展促进了财政金融的发展。所以，需要不断提高金融效率，这样才能促进农村金融的优化和提高农村经济的增长。同时，农村金融效率的提高受到其他三个因素的的影响，但影响要三者共同作用才能产生，单个因素几乎不产生促进作用。农村贷款的增长比农村GDP的增长快，也就是说经济增长反作用于金融规模，这也是我国现阶段现实经济的反应——信贷影响经济增长。

2.3.4 脉冲响应函数分析

脉冲响应函数是用来描述内生变量的期值和未来值的影响的，简单来说，就是反应误差对内生变量的冲击。

图1 GM比率冲击引起的冲击响应函数

由图1可知，农村金融规模GM对RGDP的冲击在开始时接近0，所以作用是非常小的；随着冲击的增加，达到最高值后开始趋于稳定（图1a），GM对RGDP的冲击的变化率平均在20%左右（图1b）。

图2 JG比率冲击引起的冲击响应函数

由图2可知,农村金融结构JG对RGDP的冲击在“1”的时候接近0，在随后的几期中，小于0，呈现负影响，从第5期开始有上升的趋势，即开始出现正面影响，但并不明显（图2a）。JG对RGDP的冲击的变化率平均在10%左右（图2b）。

图3 XL比率冲击引起的冲击响应函数

由图3可知，农村金融发展效率XL对RGDP的冲击一直都很小，趋近于0，没有太明显的作用（图3a）。XL对RGDP的冲击的变化率平均在0%左右（图3b）。

2.3.5 方差分解

数据的方差分解结果如表5所示。

表5 方差分解:农村人均农业GDP

方差分解数据表明，农村金融发展规模占农业经济增长变化的23.27415%，农村金融结构占农业经济增长变化的7.350145%、农村金融效率占农业经济增长变化的1.12107%，同时也可以看出农村金融的效率和结构的变化对农村经济增长的影响很小。

2．4 结果分析

通过上文的分析可以知道，RGDP、GM、XL、JG之间的关系为长期的，并且相互协调发展。如果农村金融增长，那么农村经济就会相应的增长，因此从整体上来说，农村金融的发展对农村经济的发展有促进作用。

长远来说，农村金融对农村经济的增长有一定的影响，只有农村经济增长了才能反促进金融发展效率。量的扩张引起了增长，内在质的提高产生了发展，所以发展是发生质的改变，表现出量的增长。因此，想要解决经济和金融中所遇到的经济增长的问题，首先要做到优化经济结构，改革金融体制。

3 总结

我国对农村的金融体制一直在进行着改革，并且不断深入。金融机构也在不断地完善各种业务，农村的经济发展也得到了促进，农业结构也得到良性的调整。但是，农村的金融发展仍然面临很多困难，包括农村金融市场发展不完备，竞争主体很少，投资的回报率也没有太大的提升。这些问题使得农村的经济增长缓慢，人们生活水平落后。为了提高农村经济的增长，增长金融效率，金融体制改革还要不断地深入。

为了提高农村经济增长，就要提高科技创新力。将先进的科学技术运用到农业生产中，形成规范化、规模化的农村经济产出模式，发展乡镇企业和民营企业，以此来把投资回报率提高上去。加快城镇化建设，缩小城乡收入水平的差距，实现农民的素质的普遍提高也很重要，这就需要政府的资金和技术支持。另外，农村的金融体制改革要继续不断深入，向农村转移更多的资源，建立新型化的农村金融结构，在建立的同时要加强对金融的监督管理，把农村金融的风险降到最低，保证农村金融发展的健康、稳定。

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