外贸企业对发达国家的直接投资策略研究

摘 要：近年来，伴随中国经济的飞速发展，中国在长期成为外商投资最多的发展中国家后，又发展成对外投资增长最迅速、增量居前、存量较大的重要国家。文章通过阐述国际直接投资，分析影响外贸企业对外直接投资的相关因素，对外贸企业对发达国家的直接投资策略展开探讨，旨在为如何促进外贸企业对发达国家直接投资的有序进行研究适用提供一些思路。

关键词：外贸企业；发达国家；直接投资

近年来，中国对外直接投资实现了长足发展，2003年～2015年期间中国对外直接投资流量年均增长达到约36%，现阶段已位居全球对外直接投资大国行列。伴随全球经济一体化、市场经济的逐步深入，外贸企业面临着国内资本、外资资本的强有力冲击，要想在市场竞争中占据有利位置，战略转型势在必行。由此可见，对外贸企业对发达国家的直接投资策略开展研究，有着十分重要的现实意义。

一、国际直接投资概述

1.国际直接投资种类划分

对国际直接投资可作以下种类划分：自母公司、子公司经营方向统一性层面来开展划分，包括有垂直型投资、横向型投资以及混合型投资。其中，垂直型投资指的是同一行业的不同工序产品，也就是上下游供应链的投资，通常应用于电子行业；横向型投资指的是相同或者相近的产品，通常应用于机械制造行业；混合型投资指的是生产完全不同产品，即为多元化经营，仅存在少部分大型跨国企业对应用该种投资方式。另外，自投资人员是否重新设立企业层面来开展划分，包括有新企业创办、控制国外企业股权两种方式。自投资人员对外投资参与方式层面来开展划分，包括有合作企业、合资企业以及独资企业等方式。

2.国际直接投资特征

相较于其他投资，国际直接投资具备实体性、控制性、渗透性以及跨国性等特征。作为长期资本流动的一类常见形式，国际直接投资不同于短期资本流动，其要求投资主体必须在他国拥有企业实体，并直接从事一系列经营活动。国际直接投资主要表现为两方面形态，一方面为资本的国际转移，一方面为具备经营权的资本国际间的流动，简而言之，即为货币投资和实物投资两种形式。有别于间接投资，直接投资是经由参与、控制企业经营管理而获取利润。近年来，国际直接投资规模不断发展壮大，并由单向投资不断朝对向流动方向发展，发展中国家国际直接投资变得越来越活跃，区域内相互投资逐步扩大，国际直接投资部门结构重大转变，跨国并购已然转变成全球领域的一种投资常态。

3.国际直接投资与国际贸易的关系

作为企业跨国经营不可或缺的动力来源，国际直接投资、国际贸易相互区别，又紧密联系，相辅相成，互帮互助，可促进企业达成国际化经营盈利目标。

对于国际直接投资、国际贸易两者的不同之处而言，前者是一种投资行为，其根本特征为在东道国设立企业并开展经营管理；后者则是国家或者地区相互间在商品、劳务等方面开展的交换活动，属于一种贸易行为。

对于国际直接投资、国际贸易两者的联系而言，某种意义上可理解成国际直接投资属于国际贸易的延伸、深化。我国大多数外贸企业均起步于国际贸易，再逐步发展至对外直接投资。通常而言，国际贸易是国际直接投资的重要前提，换而言之，国际直接投资是企业国家化经营的新型利润增长点，扩宽了企业国际贸易的渠道，可为国际贸易有序开展提供切实保障。特别是在当前“后金融危机”时代背景下，推进对外直接投资可促进避开贸易壁垒，推动国际贸易，已然转变成外贸企业的一大发展趋势。

二、影响外贸企业对外直接投资的相关因素

1.影响外贸企业对外直接投资的母国因素

（1）政策制度。中国外贸企业对外直接投资存在显著的国家推动性，政府依托制度实施、政策支持、资金补助等一系列方式，發挥着尤为重要的作用，很大程度上消除了中国外贸企业在境外投资过程中存在的竞争劣势，为外贸企业境外投资提供可靠推动力。中国是一个新兴市场国家，伴随市场经济发展的不断推进，政府鼓励外贸企业走出国门的政策制度，可发挥至关重要的作用。

（2）经济发展水平。中国外贸企业对外直接投资的不断发展，不仅受政府政策制度很大程度影响，还与中国经济发展水平存在莫大的关联，社会经济发展水平是促进对外直接投资发展的一大因素。

（3）资源需求。中国经济历经了30余年的高速持续发展，企业发展对能源、矿产等资源的需求不断攀升，然而国内自有资源极为有限，难以充分对企业生产扩展需求予以满足。基于此，资源的贫乏对中国外贸企业有序发展带来了一定的发展障碍。如何借助对外直接投资获得发展需求的互补资源，从而在全球范围内开展资源配置，并提高外贸企业竞争优势，是推动中国外贸企业对外直接投资的一股重要力量。

2.影响外贸企业对外直接投资的东道国因素

（1）政策制度。中国外贸企业对外直接投资受东道国政策制度很大程度影响，如何强化对东道国政策制度工具的科学合理利用，从而适应东道国的政策制度安排，是促进外贸企业境外直接投资需要重点权衡的现实因素。

（2）资源禀赋。除去东道国政策制度以外，某种意义上而言，东道国资源越丰富，中国外贸企业对其的直接投资便会越多，这些资源包括自然资源、市场资源、管理资源以及技术资源等等。以自然资源为例，中国外贸企业对外直接投资与东道国自然资源禀赋存在极大的联动关系，该联动关系通常表现于中国外贸企业对发展中国家的直接投资中。

（3）政治风险。外贸企业对外直接投资决策受东道国政策风险很大程度影响，如何对东道国政治风险予以科学防范，是推进中国外贸企业有序健康发展的一大关键因素。相关研究人员指出，基于对东道国地理区位的考虑，东道国政治格局越稳定、政治风险越小，则外贸企业投资该国的隐性成本越小，对外贸企业对外直接投资的吸引力越大。

三、外贸企业对发达国家的直接投资策略

全面外贸企业在时代发展新形势下，要紧随社会发展脚步，强化改革创新，在先进理念、成功发展经验的支持下逐步强化对发达国家的直接投资，如何进一步促进外贸企业对发达国家直接投资的有序进行可以从以下相关策略着手：endprint

1.提高对发达国家制度环境认识，推进生产经营本土化发展

结合现阶段中国制度实施运行实际情况，不管是政府治理、法律体系、政策规范，还是国家管制、产权保护等方面，相较于发达国家依旧存在不小的差距。如此一来，一方面对外贸企业在有别制度环境下管理运营带来了巨大的考验，一方面要求外贸企业必然要肩负额外的成本、风险。鉴于此，外贸企业务必要提高有效认识，并制定实施科学有效的应对措施，包括--在决定对发达国家开展直接投资前，外贸企业应当对发达国家制度环境开展科学评估，经由对企业自身管理能力的系统分析，对直接投资方法方法予以有效确定，并开展好预案制定工作，从而对投资期间可能引发的一系列问题予以有效应对；全面了解、遵守发达国家有关他国直接投资的相应法律法规、方针政策、市场原则等，结合发达国家制度环境，对外贸企业经营理念、习惯开展优化调整，从而对发达国家经济政治文化环境予以有效适应；有效借助各式各样信息采集渠道，充分掌握行业信息、政策信息等最新转变，开展有效应对，不断推进企业生产经营本土化，推进外贸企业产业核心活动不断朝内围发展，朝产业分工上端高附加值环节发展。

2.强化对发达国家政治风险评估，提高风险应变能力

相较于发展中国家，发达国家有着更为稳定的政治制度、法律法规，所以它们引发政治风险的概率普遍要更低。只不过，发达国家中存在大量代表一系列利益团体的行业协会、工会等非政府机构，总是将自身国家经济发展减缓的原因归结于发展中国家的迅速发展，并利用他们强有力的影响力、组织性对源于发展中国家的投资、产品等进行抵制，其中对中国外贸企业的抵制尤为明显。不在少数的发达国家更是借以产业安全的名义，对中国外贸企业在对自身国家对金融、能源、矿业等传统产业、高新技术产业的直接投资予以直接干预打压，例如，2012年中海油并购美国优尼科失败，造成中国外贸企业对发达国家的直接投资屡屡碰壁。鉴于此，为防止外贸企业对发达国家的直接投资，因东道国政治风险而遭受损失，外贸企业应当构建起科学完备的风险管理体系，开展好对发达国家政治风险评估工作，包括--在项目可行性分析过程中，提高对政治风险评估的重要性认识，依托科学决策对投资风险予以规避，于风险可控范围内开展投资，从而达成投资过程中的风险控制；建立对外投资风险预警系统，对潜在风险隐患予以及时找出并消除；重视遵循互利共赢投资原则，在投资期间积极主动与当地政府、企业、公民等开展互動交流，明确传达企业投资项目所能为当地产业、就业带来的正面影响，构建起彼此间的和谐良好关系；采取联合投资方式方法，通过协同发展，对投资风险予以灵活应对。

3.科学依托发达国家投资环境差异，改善外贸企业直接投资效益

发达国家拥有良好的投资环境，然而具体到各个发达国家依旧存在一定差异，中国外贸企业在决定对发达国家开展直接投资前，应当结合自身投资目标，确定一个科学可行的投资国家组合，然后依据不同国家的税率情况、利率情况、投资自由度及创设企业对应所需的资金、时间、流程等开展最终选择、确认，就好比，外贸企业可选择利率水平相对低的发达国家，在预期收益率稳定的基础上，改善企业在该国直接投资的收益情况；抑或选择税率水平相对低的发达国家用以进入某些区域市场的门户，在税率水平低的国家现行设立企业，再转而税率水平更低的国家开展直接投资，促使外贸企业获取可观的税后收益；外贸企业还可选择投资自由度相对高的发达国家开展直接投资，有效缩减东道国政府可能对投资企业在当地经营采取的政策干预。

四、结束语

总而言之，伴随全球经济一体化、市场经济的逐步深入，对外直接投资已然转变成当前形势下连接各国全球化的必不可少纽带，是外贸企业发展的一大趋势。鉴于此，相关人员务必要不断钻研研究、总结经验，清楚认识国际直接投资内涵特征，全面分析影响外贸企业对外直接投资的相关因素，结合我国外贸企业实际情况，“提高对发达国家制度环境认识，推进生产经营本土化发展”、“强化对发达国家政治风险评估，提高风险应变能力”、“科学依托发达国家投资环境差异，改善外贸企业直接投资效益”等，积极促进外贸企业对发达国家直接投资的有序进行。

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作者简介：林俊（1979- ），男，汉族，江苏无锡人，博士，无锡科技职业学院副教授，研究方向：职业教育集团化办学endprint