公允价值在债务重组中的应用探讨

闫阳阳

[摘 要] 债务重组引用公允价值不仅能够及时反映企业资产价值变化，还能确认债务双方的损益以及能提供相关会计信息，为企业的债务重组提供了强有力的支持和真實有效的评价标准。然而，由于我国相关法律法规尚不健全，没有统一的计量规范，给公允价值在企业债务重组中的应用带来了很多问题。政府应该改善市场环境，健全监管机制，优化审计制度以及提高人员素质，从而推进企业的持续发展。

[关键词] 公允价值；债务重组；应用

[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2017）10-0112-03

一、债务重组引用公允价值的必要性

（一）及时反映企业资产价值变化

企业自身所具有的价值，是由其在交易市场上的交易价值所决定的。使用公允价值这一概念作为计量，所得到的价值更接近于企业自身的真实价值。在发布公告和交易完成之后，企业根据以公允价值理论所发布的报告中的数据信息，参照企业自身的负债情况重新进行计量，及时精准地在财务报表中反映出企业最新的资产负债情况，对于企业做出决策产生重要的作用。

（二）确认债务双方的损益

使用公允价值作为计量可以使债务重组的双方清晰明了地确认债务双方的损益情况。在债务重组的过程中，在债务双方先要确认正在发生的债务重组的损益，还要确认固定资产的账面价值和市场实际价值的差额的损益。这种确认对于反映债务重组时资产报表的真实可靠性有着重要的意义，涉及到资产重组中债务双方的切身权益。

（三）提供相关会计信息

使用公允价值的最大目的，就是希望能够得到最准确的会计信息。在企业债务重组过程中，企业的资产和负债情况都以公允价值的形式反映出来，能够真实地体现出负债企业的现金流向情况，有效地反映出企业目前的资金状况，避免出现虚报资产的不良情况。

二、公允价值在债务重组中应用的现状

（一）以资偿债

债务双方用现金的方式来偿还债务，债务双方支付或收到的现金就是债务重组中的公允价值。在债务重组过程中，账面价值和市场实际价值的差额作为债务方收益；市场实际价值和账面价值的差额作为债权方的损失。

债务双方用固定资产的方式来偿还债务，固定资产就是债务双方一致认可的公允价值。在债务重组过程中，账面价值和固定资产价值的差额作为债务方收益；固定资产价值和账面价值的差额作为债权方的损失。

（二）以债转资

在债务重组过程中，对于债务方来说，账面价值与公允价值的差额作为债务方在债务重组过程中的损益。对于债权方来说，公允价值与账面价值的差额作为债权方得债务重组过程中的损益。

（三）改变条件

在有附加条件的债务重组中，债务方将改变条件后的公允价值入账，账面价值与公允价值的差额作为债务方债务重组的损益。在有附加条件的债务重组中，对于债权方而言，因为改变条件后引起的债权方的损益，不应计在债务重组的账上。

（四）组合重组

用以上列出的以资偿债、以债转资和改变条件相结合的方式，组合重组，进行债务重组活动。债务方用公允价值分别与账面价值、市场实际价值、固定资产价值进行差额计算，分别比较，得出债务重组后的公允价值，判断债务方在债务重组中的损益。债权方的计算方式正好相反，同样得出债务重组后的公允价值，判断债权方在债务重组中的损益。

三、公允价值在债务重组过程中出现的问题

（一）获得难

在债务重组过程中，债务方与债权方都要以公允价值作为统一计量。然而，在实操作的过程中，很难获得精准的公允价值。偿还债务的固定资产和以债转资的股权，必须用公允价值来计量，目前普遍用来获得公允价值的方法，有以下几种。

方法一，市场估价法。当市场上出现与本次债务重组中涉及的资产和债务信息相同或相似的报价时，可以用此报价信息作为估价本次债务重组中公允价值的参考。

方法二，类比项目法。市场上没有出现与本次债务重组中涉及的资产和债务信息相同或相似的报价信息，却出现与本次债务重组中相同或相似的债务重组项目，可以用本次债务重组中的项目类比市场中出现的相同或相似的债务重组项目，进行相同或相似的报价，作为公允价值的计量。

方法三，当以上两种情况都未出现，可以找相关专业的资产评估技术部门进行评估，确定本次债务重组中的公允价值。

（二）不可靠

我国目前的资本市场发展还不完善，相关法律法规还很滞后，很多企业的资产评估和负债评估，都没有受到政府的有效监管和制约。虽然我们可以通过专业的资产评估技术部门进行评估，但是这种评估很难做到客观公正，不仅要求评估人员具有很高的专业水平和综合素质，还要求评估方法有一个统一的标准。而目前的评估水平很低，评估标准也不统一，评估结论也是不尽相同，很难有足够的权威性和可靠性。

（三）被利用

因为政府的监管力度不够，再加上相关的法律法规有漏洞和死角，这就为一些别有用心的企业利用公允价值进行暗箱操作和违法违规提供了便利的条件。很多企业为了规避风险，希望在债务重组过程中谋求自身的最大利益，经常用很低的资产抵值巨额债务；或者通过修改条件的方法，以次充好，在财务报表上大做文章，掩盖企业存在的一系列问题，公允价值也因为被利用而失去了公允的价值和作用。目前，很多亏损企业就是使用这样的办法进行债务重组，不仅没有损失，有的还因此达到扭亏为盈。

（四）财会人员素质低

在以人为本的社会，人的作用越来越被放大。在债务重组过程中，人的因素占很大的比重，直接影响最后的结果和成败。就像我们在前面说评估企业资产和负债的评估人员专业技能水平和综合素质不高一样，作为债务重组中占绝对主导地位的财会人员来说，综合素质更是难以胜任。目前，我国的会计人员整体水平还是偏低，在处理企业债务重组的工作中，对于公允价值这一国际性现代化理念还是认识不够，在相关专业业务的应用上还有欠缺。

企业负责债务重组工作的财会人员，首先要收集和整理资本市场上一切与企业债务重组有关和有用的资料和信息。其次要使用专业的财务领域知识和熟练的计算机信息技术，对收集到的资料和信息进行类比和分析，确定获得公允价值的方法，得到真实准确的公允价值。最后还要秉承良好的职业操守和法律意识，不弄虚作假，不马虎大意以及不营私舞弊，精心细致的制作关于企业债务重组的相关财务报表。并在此过程中发挥会计的审计职能，加强内控力度，推进债务重组工作能够顺利稳定进行，得到的公允价值真实可靠，维护债务双方的合法权益。

四、公允价值在债务重组过程中出现问题的解决对策

（一）改善市场环境

市场的环境决定了企业能够在这个市场走多远，活多久，尤其是对于处于债务重组中的企业来说，市场的环境完全可以决定整个债务重组过程的公正和有效。尤其是在目前我国债务重组还没有一个统一规范的体系的条件下，市场环境的好与坏直接关系到企业的损益，影响到企业的生存。

公允价值很难获得的根本原因就是我国目前的资本市场不够公平、公正、公开，增加了公允价值获得的难度。要想改善目前不利于公允价值的市场环境，必须先从法律法规上着手，健全和完善目前相关的法律法规，制定统一的行业指标和行业标准，规范债务重组的流程，确保流程的透明，防止出现违法违规违纪的行为，杜绝弄虚作假的现象发生，从而确保企业债务重组中的债务双方平等。

地方政府在对待企业债务重组的事情上，要做到一碗水端平，不能有私心，要摒弃地方保护的老旧思想。同时在对待债务方上，也要尽可能的开绿灯，给予一定优惠便利条件，促进地方经济的长足发展。

（二）健全监管机制

企业债务重组是在债务双方之间进行的，具有法律效力，因此必须遵循法律的规定。然而很多企业为了生存利用债务重组的手段来达到不可告人的目的，这样不仅违背了债务重组的初衷，也损害了债务方和知情者的权益。

公允价值的引入使得企业债务重组的过程更科学以及债务重组的结构更加优化，可以最大限度的保护债务双方的利益免受损失。然而，要想将公允价值这一概念阐述得更加清晰明了，运用得更加妥帖恰当，势必要涉及到企业在债务重组过程中的很多因素和环节，这也给针对公允价值的因素和环节弄虚作假以及蒙蔽视听，创造了很多可能的条件和环境。因此，必须要健全监管机制，树立风险意识，把政府、社会和企业三方联动起来，分工明确，责权相守，互相制约，严加管理，从而防止被不法分子和别有用心之人钻法律的空子、挖法律的死角，利用监管的漏洞，营私舞弊，违法犯罪，极大的损害了债务双方的利益和社会经济的稳定。

（三）优化审计制度

如果说监管起到的是强有力外部的支撑作用，那么审计就是来自内部的有力支撐。审计的重要性不言而喻。每个有会计资质的财务人员都能深深体会审计的重要性，也都清楚自己身上所肩负的审计责任。为了能够保证企业债务重组中公允价值的公正与准确，科学地指导企业债务重组的所有环节和整个流程，必须发挥会计的审计职能，坚持科学严谨的审计制度和审计流程，对公允价值的及时性和可靠性进行审计，并出具科学系统的审计报告，向政府、社会和债务双方披露客观的审计信息和真实的债务情况。

另外，负责量化公允价值和披露债务信息是财务会计在企业债务重组过程中必须负责的一项核心工作。而财务会计本身又肩负着审计的职能，审计的结论直接决定了公允价值，决定了企业债务重组中的每一项信息，这对债务方有着十分重要的参考作用。如果财务会计在审计的过程中出现错误和问题，会影响公允价值的量化，也就会误导和欺骗债务方，给债务方带来巨大损失。同时，也会使财务会计本人承担相应的责任。因此，从影响公允价值的方面来说，优化审计制度有其必要性，是不能忽视的。

（四）提高人员素质

需要提高素质的人员包括，企业内部负责审计和披露债务信息的财务会计，专业资产评估部门的评估人员和政府的监管人员。

企业内部负责审计和披露债务信息的财务会计，虽然本职工作是对企业的财务进行管理和分析，为企业的经济发展提供强有力的数据挖掘和资金整合。但是，财务会计的身上还肩负着审计和披露债务信息等其他艰巨的任务。所以，一个合格的会计，不仅是一个专业人才，还应该是一个多面手。财务会计必须要熟悉国家对于审计和债务重组的各项法律和规定，保持自己的职业道德和行业操守，绝不做弄虚作假违法犯罪的事情。这就要求企业必须对自己的财务会计人员经常进行业务的培训，技术的拓展和法律法规的教育，常敲警钟，提醒每一个财务会计什么是应该做的，什么是不应该做的。

我国的资产评估工作还处于起步阶段，缺乏法律的监管和统一的规范。对于专业资产评估部门的评估人员来说，任重而道远。在建立健全资产评估的法律法规和各项政策的同时，不能忽视对资产评估人员的业务培训和素质培养。可以将现有的理论联系实际，结合有中国特色的社会主义国情和具体面对的实际工作，总结经验和教训，有则改之无则加勉，并将宝贵的经验进行整理、提炼，浓缩成可以指导工作的理论，进入闭环培训体系，不断完善和学习，形成一个良性的循环。还可以“走出去，请进来”的态度，多多学习国外先进的评估管理办法和评估管理工具的应用，以科学的发展观看待问题，摸索前行，不断进步，促进我国资产评估制度的完善和资产评估体系的形成。

有约束职能的政府监管部门和人员也要学习和培训，学习新的法律法规，培训新的政策和管理办法。要求每一个政府监管人员都要秉着“为人民服务”的精神和“为企业排忧解难”态度，诚恳而严肃地对待企业的债务重组工作，把这项工作当成是促进社会经济繁荣稳定，建立和谐化社会的大事来抓，严禁吃拿卡要、弄虚作假、沆瀣一气以及营私舞弊，一旦发现这样的行为和个人，一定要严惩不贷。

总之，企业的债务重组关系到企业能否继续存活，是否还有一线生机，同时也关系到债务双方的切实利益。对于这项重要的工作，基于科学的发展观引入了公允价值的概念，虽然可以优化流程，使得债务重组的每个环节更加具体和透明，大大降低重组的风险和隐患。但是由于企业对于公允价值的概念认识不清以及方方面面的不良因素影响，使得现阶段公允价值在企业债务重组中的应用还有很多问题亟待解决。我们必须保持谦虚谨慎、戒骄戒躁的学习态度，不断探索，不断尝试，不断更新，才能找到符合中国特色社会主义的债务重组的有效方法，推进经济社会的全面发展。

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[责任编辑：高萌]