安徽省中小企业外部融资环境研究

摘要：中小企业是推动我国经济社会发展的一支重要力量，但中小企业往往面临融资难的问题。本文首先介绍融资环境的相关理论，主要探讨如何优化中小企业外部融资环境来促进中小企业发展和安徽省经济发展。

关键词：中小企业；融资环境；金融环境

一、安徽省中小企业融资现状

（一）安徽省中小企业融资现状

改革开放以来，安徽省中小企业发展迅速，2016安徽省中小企业数量已经突破20万家。过去多年来安徽省政府机构、金融机构等社会各相关方面为解决中小企业融资问题也做出了很多努力。给予中小企业财政补贴和税收优惠；由省担保集团牵头构建了“4321”政银担互助合作机制，已经为5300多家中企业给予了300亿元的融资资金，新增税收10多亿元；积极促进中小企业挂牌“新三板”获得直接融资，截至2016年5月17号为止安徽省新三板挂牌企业223家，资金总额达827亿元。

但是随着近两年中国整体经济增速放缓，一方面原材料、劳动力和资金成本持续上升，另一方面实体经济不景气，市场需求收缩。安徽省中小企业盈利水平逐渐降低，资金严重匮乏，中小企业融资难再次成为热点。

（二）安徽省中小企业融资存在的问题

1、中小企业经营风险大且资信水平不高导致间接融资困难。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一，科技含量低，经营风险偏大且利润难以保证。且许多中小企业仍然普遍缺乏信用意识，信息披露不全，财务信息不正确，报告书不一致。这些都影响了中小企业难以获得银行贷款。目前的银行等金融机构贷款仍倾向于大型企业。

2、直接融资困难。中小企业规模小，许多财务指标离上市条件还差的很远，截至2016年5月，安徽省223家中小企业成功上市“新三板”，但更多中小企业不能通过直接融资渠道来发行股票、债券等获得长期资金。

二、外部融资环境对安徽省中小企业融资难的影响

（一）宏观经济环境

近几年中国GDP增速下滑，宏观经济形势不容乐观，再加上2017年钢材等原材料价格上涨、劳动力资本上升，中小企业内外交困，面临的局势非常严峻。

（二）金融服务环境

目前安徽省总体来说银行等金融机构对中小企业的贷款比率偏低，尤其邮储银行、农村商业银行等银行主要资金来源于农村，却也未能把重心放在支农上。而直接融资这一块，新三板等新兴资本市场虽能解决部分中小企业融资，但由于市场投资者准入门槛偏高，因而吸引的资金量和流动性都未达到预期，还有众多中小企业难以获得直接融资。

（三）信息环境

信息不对称则是影响中小企业融资的最重要因素之一，主要体现于1、投资项目质量的不对称，借款者需要对启动的项目进行规划、评估、论证等等，而中小企业贷款方提供的信息不足。2、信息不对称导致银企双方的“逆向选择”与“道德风险”，中小企业信息透明度低，很少有正规的财务管理体系，甚至可能会做出逃税的行为，银行一方为避免造成损失往往会回避交易。

（四）政策环境

一是安徽省的政策扶持力量还是倾向于大型企业，且不同地区经济实力有别，导致对中小企业的财政补贴和税收优惠多有不同，对中小企业的政策扶持力度不足。而是对于中小企业的扶持政策的规定设计上也不具备应有完整性系统性，不能达到各部门的完美协调。

（五）法律法规环境

目前中小企业立法的滞后与迅猛发展的经济不太适应，计划经济时期余留下来的企业所有制有所区别对待的不平等做法还继续保留，不平等的法律法规赋予企业不相等的地位，从而影响各企业之间的公平竞争，中小企业发展收到了严重制约。二是基本法律过于简陋，相关配套法律不完备。三是对法律法规的监管实施力度不够，导致无法可依、违法不依等破坏法律现象的经常发生。

三、优化我省中小企业外部融资环境的对策

（一）优化宏观经济环境

市场经济也需要适当的宏观调控。一、安徽省可以考虑进行产业结构的升级和优化，结合崎岖特色，打造区域产业链，增加安徽省中小企业竞争优势。二、由省级政府和各地政府牵头，引进优势资本和先进技术、促进科技创新，从宏观层面对中小企业有长远的规划和支持。

（二）优化金融服务环境

第一，鼓励中小企业和银行之间的长期合作金融机构。以银行为代表金融机构应该放宽有关政策，多发布有利于中小企业的特惠政策。第二，为保证证券市场的健康发展，国家应该尽快完善证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是中小企业融资发展的一个大胆尝试，新三板更为小微企业融资提供了平台。中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。

（三）搭建中小企业信息平台

搭建中小企业信息平台，并对中小企业信用状况做出评估，银行可以在信息平台上了解借款企业信息和信用状况，筛选出信用水平较高、发展潜力较大的企业给与贷款。

同时中小企业信息平台还可以及时分享商业上的信息，比如经济走向、商品需求等信息，可以實现上下游企业的对接促进交易的实现。

（四）改革政府相关政策

第一，建立专门的中小企业管理机构。第二，加快建设中小企业服务基金，对目前资本薄弱、利润低但拥有一定技术优势和发展潜力的中小企业提供财政补贴、税收优惠低息或者无息贷款促进其发展。第三，健全社会信用体系，帮助解决债务人和债权人之间信息不对称问题。第四，大力规范中小企业内部管理机制，提高公司治理水平。

（五）完善有关法律法规

完善相关法律法规体系，规范中小企业的生产经营和财务管理，保障银行等债权人的利益。完善合同法、经济法、企业破产法等相关法律，依法执法、执法必严。

参考文献：

[1]刘文科.我国中小企业外部融资环境研究[D].山东经济学院，2011：13-14

[2]张文健，凌莉.安徽省科技型中小企业合作创新支撑环境研究[J].市场周刊，2016：25-26

基金项目：2016安徽省高校人文社科研究一般项目，基于“新三板”的安徽省中小企业融资效率研究（sk2012B12）阶段性成果。2016年滁州学院励志追梦项目“滁州市融资担保机构发展策略研究”

作者简介：李俊辰，安徽阜阳，安徽省滁州学院经济与理学院，财务管理专业本科，大二在读。

通讯作者：程艳，安徽安庆，滁州学院经济与管理学院，硕士研究生，助教，公司理财。endprint