试论合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验

宋敏

摘要：随着经济与社会的快速发展，我国越来越多企业集团实现了较为长足的进步，相关企业集团的财务报表披露也因此受到越来越多利益相关者的关注。自我国2007年1月1日施行《企业会计准则》起，我国母公司财务报表和合并财务报表发生了较大变化，由母公司理论向实体理论转变的合并财务报表编制理念、日常核算的方法变更都属于这一变化的主要内容，这种变化使得合并报表与母公司报表之间信息的差异逐渐增大，而为了明晰这一变化后合并报表与母公司报表的有用性，正是文章就合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验展开深入研究的原因所在。

关键词：合并报表；母公司报表；有用性

财务报表本身为企业利益相关者提供企业相关财务状况、经营成果、现金流量等对决策有用的信息，这些信息对于相关交易事项、投资决策、信贷决策等都有着较为密切的联系。近年来我国企业在重组、并购等方式影响下，形成了很多跨地区、多元化的企业集团，而这些企业集团的形成就使得单一的财务报表无法满足相关理想相关者需求，合并报表与母公司报表的共同参考开始成为业界常态，而为了保证合并报表与母公司报表能够实现更好解读，正是本文就合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验展开具体研究的原因所在。

一、相关概述

（一）会计信息决策有用性理论

为了较好完成合并报表与母公司报表的有用性理论展开的相关研究，我们首先需要了解何为会计信息决策有用性理论，而结合相关文献资料本文将会计信息决策有用性理论视作会计信息能够满足财务报告目标，并被企业利益相关者用来支持投资、信贷和其他经济决策的属性特征，而结合这一认知我们不难发现，会计信息决策有用性理论能够较好支持投资者投资决策的较好展开，而其本身具备的与财务报告使用者经济决策相关、会计信息的真实可靠特性，也使得会计信息决策有用性理论能够更好为信息使用者提供服务。

（二）财务报表的合并理论

提到财务报表的合并理论，我们就不得不提到财务报表合并理论中的所有权理论、实体理论以及母公司理论，这其中的所有权理论指的母公司按所持比例将子公司资产、负债、收入、费用等项目纳入合并财务报表；而实体理论则是指将子公司的全部资产、负债、收入、费用等项目纳入合并财务报表；而母公司理论则是指将子公司全部的资产、负债、收入和费用等项目合并进行财务报表编制。对于所有权理论、实体理论以及母公司理论这三种财务报表合并理论来说，其分别结合业主权理论、控制关系、母公司股东立场展开，这自然就使得三者存在较大的差异。

（三）合并财务报表的编制步骤

在具体的合并财务报表编制中，设置合并工作底稿、编制调整分录和抵消分录、计算合并财务报表各项目的合并数额是这一编制的主要步骤。

（四）合并财务报表会计信息的决策有用性

对于合并财务报表会计信息的决策有用性来说，这一有用性主要体现在反映整个集团全面的会计信息、更加真实反映企业集团整体的盈利能力和经营状况、通过抵销未实现内部损益实现集团真实会计信息，包涵公司实现而未分配的归属于母公司的利润，而从这些有用性内容进行分析我们不难发现，合并财务报表会计信息能够更加全面反映集团真实信息。不过，合并财务报表存在的通用性差、信息相关性不高、编制较为复杂问题也应引起我们重视。

（五）母公司财务报表会计信息的决策有用性

对于母公司财务报表会计信息的决策有用性来说，这一有用性主要反映在具备更高的信息决策价值、释放出更多子公司信息、为债权人提供更为相关的偿债能力信息等三个方面。

二、合并报表与母公司报表的有用性研究假设

（一）研究假设

在本文进行的合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验研究中，笔者做出了母公司个别财务报表能够为投资者提供决策有用的信息、合并财务报表拥有高于母公司个别财务报表决策有用性两方面假设。

（二）数据来源

在完成研究假设后，笔者结合证监会《上市公司行业分类指引》中规定的行业分类，选择了制造业、批发和零售业，信息传输、软件和信息技术服务业，房地产业为研究对象，并在这四类产业中分别选取了100家以上的样本数量，以此保证本文研究选择的数据能够真正代表我国证券行业。本文研究的原始数据均来自国泰安CSMAR数据库，并应用了SPSS21.0以及STATA12.0软件。

（三）指标选取

在完成数据来源的确定后，笔者选择了股票价格、每股收益、每股净资产作为股价解释能力指标，选择了速动比率、资产负债率作为偿债能力指标，选择了公司规模、行业因素作为控制变量指标。

三、合并报表与母公司报表的有用性实证研究

（一）母公司个别财务报表决策有用性检验

1. 相关性分析

在母公司个别财务报表决策有用性检验中，笔者首先结合相关数据展开了相关性分析，这一分析选择了SPSS中Pearson相关性检验方法，而通过这一检验方法的应用，我们就得到了母公司财务报表的股价与每股收益的相关系数最高0.489的结果，并能够发现股价与速动比率的相关系数为-0.09，资产规模与股价关系系数为-0.061，这就说明回归模型的建立是可行的。

2. 回归结果分析

在完成相关性分析后，我们就可以进行回归结果的分析，而通过这一分析我们就能够得出2011～2015年母公司报表數据回归检验的调整R2，即48.80%、46.10%、41.90%、44.10%、43.60%，而由此我们就可以明确母公司报表披露的会计信息与股价具有较高的相关性，这就使得上文中笔者提到的母公司个别财务报表能够为投资者提供决策有用的信息假设得到了验证。

（二）合并财务报表与母公司财务报表决策有用性差异检验

1. 相关性分析endprint

在合并财务报表与母公司财务报表决策有用性差异检验中，我们首先需要进行相关性分析，而通过这一分析得到的合并财务报表的股价与每股收益的相关系数、股价与速动比率的相关系数，我们就能够得出每股收益与每股净资产之间不存在明显的多重共线性，这就说明回归模型的建立是可行的。

2. 回归结果分析

在完成相关性分析后，我们就可以进行回归结过的分析，而通过这一分析笔者清楚的发现合并财务报表速动比率与股票价格存在正相关关系，而信息使用者也越来越重视速动比率的影响，这就使得加入行业因素控制变量能够实现行业因素对价值相关性的影响。

3. 合并财务报表与母公司财务报表决策有用性比较分析

为了更好判斷合并财务报表拥有高于母公司个别财务报表决策有用性这一假设，我们还需要进行合并财务报表与母公司财务报表决策有用性比较分析，这一分析主要结合拟合度与检验结果分析两方面展开，其中拟合度分析验证了合并财务报表能够比母公司报表为投资者的股票定价决策提供更为有用的会计信息，而检验结果分析则能够得出财务报表的决策有用性要高于母公司财务报表，由此可见合并财务报表拥有高于母公司个别财务报表决策有用性这一假设得到了验证。

在本文就合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验展开的相关研究中，笔者详细论述了用于研究的相关概念、合并报表与母公司报表的有用性研究假设、合并报表与母公司报表的有用性实证研究，而通过这一论述笔者证明了母公司个别财务报表能够为投资者提供决策有用的信息、合并财务报表拥有高于母公司个别财务报表决策有用性两方面假设，而这就使得本文研究对于合并报表与母公司报表的相关研究具备着较高的参考价值，希望这一研究结果能够为相关从业人员与企业财务报表使用人员带来一定启发。

参考文献：

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（作者单位：济南滨河新区建设投资集团有限公司）endprint