企业证券投资风险控制问题分析

孟晓娟

摘 要：在我国证券投资监督会议中颁发的证券投资管理制度中明确指出国有资产控股企业、国有企业以及上市公司所开立的股票账户，他们既可以投资在股票的二级市场中，也可以用于分配销售股票，我国很多证券企业在进行证券投资方面为二级市场开设了窗口，同时为我国在资金方面提供了保障。任何投资都存在着风险，企业证券在投资过程当中必然会存在着较大的风险，应根据这一情况制定出控制投资风险的综合性解决办法。

关键词：企业；收益；证券投资；风险控制

当前，企业证券投资是一种特殊的投资方式，因为证券投资过程当中出现的冒泡现象是根据自身的运行机制决定的，当这种冒泡的风险寻求释放时，那么就说明这种风险已经达到了非常严重的程度，再加上长时间的积累，企业证券投资风险就会随之爆发。针对这一情况，就需要我国企业证券投资过程当中要对证券投资所引起的风险十分重视，为制定预防风险措施提供了保障。另外，还需要企业明确的是风险和收益之间的关系是密不可分的，能获得多大的收益就必然会存在同样程度的投资风险。

1 企业进行证券投资面临的风险问题分析

1.1 政策风险

目前影响企业证券投资的风险因素有很多，主要体现在微观风险和宏观风险两个方面，微观风险在价格下落的现象中主要原因是不同控股的公司自身原因造成的，一般情况下这种风险只存在债券风险和具体的股票风险。而宏观企业证券投资风险主要是由于控制因素以及企业外部对企业证券投资造成的风险问题。微观投资风险和宏观投资风险的区别主要是企业内部和外部影响因素，需要明确的是在微观企业证券投资风险当中，造成的风险与外界其他证券没有任何关系，其中政策风险是指由国家和相关法律对我国企业证券市场造成的风险影响，当前我国社会在企业证券投资过程当中存在着很多不足之处，因为我国企业证券市场刚刚建立不久，国家和政府在对中间市场进行管理过程中仍然存在着很多问题，比如说建立的各种预防政策风险的法律管理体系不完善，从刚开始的实践工作到最后的规范性管理过程当中，都需要对政策风险中存在的问题制定出相应的法律体系，在整个规范化管理的过程当中，需要我国政府以及法律机关相互配合，制定出适应证券市场在未来发展中预防证券投资风险的法律体系，只有这样才不会对证券市场投资方面进行冲击[1]。

1.2 流动性风险

流动型风险是目前企业证券投资过程中最普遍的一种风险现象，一个企业在证券投资方面，资金的流动过程主要是通过短时间内闲置资金以及长时间内的资金沉淀，不管是短时间还是长时间，企业证券投资都存在着较大的风险。目前在流动过程中，由于企业内部和外部各种因素的影响，就会导致企业证券投资风险不断加大，让很多证券投资人员对证券资金的收益方面产生了严重的不利影响。由此可以看出，企业证券投资就像是一场赌博，开放式的证券投资同样存在着不定期的赎回现象，因此就会严重影响到企业证券在发放过程中的收益率，所以说企业证券投资在资金流动过程中一旦无法实现变现，就会严重影响到各种方式的用款以及不同业务的支付方式，这样一来就会严重影响到企业证券投资过程中的流动风险性问题[2]。

1.3 操作风险

操作风险就是指在投资人操作过程当中因为自身的疏忽而造成的经济收益风险性问题，在购买过程当中出现的操作流程问题、证券购买的操作者违反操作规则以及不能调节好内部的关系中，都会给一个企业在投资过程当中带来操作风险，对企业的收益造成了严重的影响。在当今社会经济发展建设过程中，对任何企业的证券投资都存在着一定的风险，社会中存在着很多不同种类的投资机构，每一个投资者在进行证券购买操作过程当中，只要操作就意味着存在着一定的风险性。目前，我国社会中存在着很多的企业证券购买机构，当投资人在进行选购的过程当中，就会面临着在选购过程中的证劵购买决策，一旦卖出时机或者买入时机掌控的不是很好，或者是对当今时代下社会市场证券购买热点或者是证券市场购买行情判断失误，并且对购买的证券对应的相应企业没有做好充分地了解。

1.4 价格波动风险

对于目前社会中的证券市场来讲，价格问题是他们最关注的问题，投资就一定会有风险，价格的波动是证券市场发展过程中的一种规律，所以说证券市场在运行过程当中由于自身的发展规律，证券在市場的价格就一定会存在波动的风险，这种风险是不可避免的。例如：现在的很多投资者在良好时机前提下，都会将大量的资金应用到购买市场证券当中，有的投资者还会认为这一阶段的证券价格在未来时间段一定会有很大的升值空间，所以就会有很多投资者抓住了这一时机购买了很多的企业证券。虽然说购买地证券在未来时间段内有很大的升值空间，但是在未来证券升值的时间段内仍然存在着一定的风险性，其中价格波动风险是威胁企业证券收益的最重要因素，一旦价格出现严重的下跌现象，就会给企业造成巨大的经济损失。目前，我国很多证券投资者因为市场价格波动风险造成的经济损失数不胜数，其中主要原因就是财务状况出现困难以及上市的公司不能达到预期的经营业绩，所以就会直接影响到证券价格的不断跌落，给证券投资者造成了巨大的损失[3]。

2 企业证券投资风险控制分析

2.1 加强投资风险控制人才队伍建设

针对当前社会企业证券投资过程当中存在着各种风险性问题，就需要对证券投资过程进行整体性、系统性的风险控制工作，在控制证券投资风险过程当中，应当不断优化投资各个阶段的管理措施，从而进行综合性风险控制管理工作。为了使新时代证券市场高效的运作，避免一些证券投资风险给投资者收益带来的影响，就需要企业拥有一支专业的证券投资团队，证券投资团队需要构建属于自己的证券投资部门，将很多专业的投资人才配备其中，证券企业应当根据自己的优势，不断完善证券投资部门人才的质量，组建出一支具有专业化特征的投资团队。当前，为了使证券投资的整个过程能够高效且稳定，就需要单独设立一个证券投资部门，在证券投资过程当中，企业应该区分好资金流动部门和资金管理部门，对于资金流动部门在闲置的资金方面进行证券投资工作，而资金管理部门职责是通过业务的需求对各种资金进行安排统筹企业工作，这样一来就会大大降低了企业在证券投资过程当中的风险性。endprint

2.2 注重对风险与收益进行权衡

当前我国企业在证券投资过程当中主要有以下三种方式：一是从保守型投资方式，将企业中的闲置资金处理方式主要通过资金流动部门进行管理和操作，将大量的资金放入银行中，只是将一小部分的资金投资在证券市场当中，这样一来就会大大减小证券跌落的风险，给企业经济收益不会造成严重的威胁。二是激进型投资方式，主要表现在参加新股配售和买卖股票的二级市场情况比较多。三是稳定型投资方式，这种投资方式是在激进型投资方式和保守型投资方式之间，比如说企业在闲置资金处理过程当中，可以利用大量的闲置资金选择合适的投资项目，对闲置资金进行合理的分配以此来不断强化风险和收益权衡问题，将整个操作过程的风险控制在一个能够承受的范围之内，消除大量的非系统性风险因素，来确保投资者的经济收益不会造成大量的损失。

在证券市场中，价格波动风险对于投资者经济收益影响最为关键，所以应当对决策支持系统进行建立，不断完善在信息收集过程中的研究工作，在投资者投资大量资金之后，就应该立刻采取清仓减仓的解决措施，根据投资者的实际情况果断的设置出制止点，另外在市场证券价格出现突发性跌落情况之下，就需要立刻向公司的有关领导进行上报，通过企业证券负责人员即刻发起相应的决策权，帮助投资者把经济收益损失降到最低，企业证券的操盘人员，应做到不能向外界透露公司的交易情况以及个人投资情况，还有就是在资金运营等情况中都需要公司的操盘人员对这些情况进行严格保密，避免由于这些内部因素给投资人员带来不必要的影响，所以权衡好风险和收益两者的关系，对证券价格波动现象高度重视起来，在证券操作过程中将投资风险降到最低。

2.3 构建风险预警机制，科学决策

证券市场本身就是一个在极大风险情况之下获得经济收益的一种方式，并且是一个风险和收益共存的市场，所以一个企业在对高风险投资项目开展过程当中，需要建立与之相适应的科学决策管理机制，目前在决策机制建立过程当中主要遵循着额度管理、自主经营、集体决策、分级授权等准则来进行决策工作。对于企业在证券投资过程当中，实现高额度的收益是企业投资的最终目标，而高额度收益目标的实现需要在一个非常安全且风险性较低的环境下来完成，在企业进行证券投资过程当中，需要发挥集体的力量，对保证资金安全性提出自己的决策，来减少企业在做决策过程当中由于个人判断失误给企业收益带来的不利影响。在证券投资管理部门内部和企业外部都应该管理资金投入的额度，通过对公司内部资金的部署情况、投资风险的承受范围以及历年的证券投资额度进行深入分析，从而完善当下建立的决策管理机制，尽最大程度降低企业投资者的投资风险。

3 结论

综上所述，当今社会很多企业为了谋取最大化的经济效益，往往通过对社会中高风险的证劵进行购买，企业在进行资金投入过程当中，想要得到高利润的经济收益，就需要对各种影响经济收益的风险因素进行有效地预防，只有权衡好收益和风险两者的关系，建立起科学合理的决策机制，加强企业投资风险控制人才队伍的構建工作，从而才能进一步降低在证券投资过程当中的风险。

参考文献

[1]赵梓利.关于我国证券投资基金风险控制问题的探讨[J].商，2016，（20）：181.

[2]李彰凌.企业应对证券投资风险策略分析[J].商场现代化，2016，（13）：221-222.

[3]李昕潼.我国保险企业证券投资风险研究[J].中国外资，2014，（02）：230-231.endprint