去全球化浪潮下的亚洲金融合作

周紫薇

【摘要】经过了50年的发展，亚洲金融合作已经经历了三个发展阶段。而在去全球化浪潮下，世界经济复苏缓慢，亚洲地区贸易投资发展较慢。所以，想要促进亚洲经济的增长，还要加强亚洲金融合作的深化。因此，相关人员还应该加强去全球化浪潮下的亚洲金融合作问题的研究，以便更好的了解亚洲金融合作前景。

【关键词】亚洲金融；去全球化；金融合作

一、去全球化浪潮与亚洲金融合作

（一）去全球化浪潮

从世界范围内来看，全球化发展是世界经济发展的必然趋势。从1870到1914年，世界经济就完成了第一阶段的全球化发展，从而使世界经济一度达到了空前的繁荣发展状态，国际贸易流动速度的增长值一度达到4%。从1973年到2003年，世界经济进又一次全面进入到全球化发展阶段，国际贸易流动速度的增长值达到了11%。然而，虽然经济全球化发展能够促进世界生产发展水平的提升，并且能够使国家资金在世界范围内得到合理配置，但是也将导致社会贫富差距加大，并且导致经济不稳定性增加。

（二）亚洲金融合作

金融危机爆发后，世界经济在缓慢复苏，以至于经济全球化的趋势出现了倒退。比如英国脱欧事件的产生，就暴露了欧盟一体化过程中收益成本错配的问题，并成为了去全球化浪潮影响下的典型事件。在这一背景下，贸易保护主义逐渐加剧，各国贸易发展速度放慢，国际投资领域更是被3300多个协定分割，以至于给跨境投资合作的开展带来了阻碍。但是，不同于过去传统国际分工格局，目前各国之间的联系十分密切，对全球化过程进行逆转实际将不利于各国经济的发展。所以，想要更好的防范金融危机，而并非是一味的发泄政治情绪，还要加强与周边国家的合作，以便协同完成全球化成果和问题的消化。亚洲金融合作的开展，则体现了新兴市场国家与周边国家实现一体化发展的趋势。

二、去全球化浪潮下亚洲金融的合作发展趋势

实际上，亚洲金融合作已然拥有了三个发展阶段。从1966年到1997年，在日本和美国的主导下，亚洲金融合作进入到了以减贫为主的金融支持阶段，形成了由31个成员经济体组成的亚洲开发银行。目前，亚行的成员经济体已经增加至67个，其中48个为亚太地区的国家，致力于在基础设施、区域合作和一体化、教育、环境和金融行业发展方面对成员体进行援助。从1997年到2007年，在金融危机的驱动下，亚洲金融合作进入到了第二个发展阶段。在这一阶段，东盟十国以及中、日、韩三个国家实现了金融合作，完成亚洲债券市场建设和一系列货币合作。自2008年以来，去全球化浪潮日渐掀起，人民币则在促进亚洲金融合作深化上发挥了重要作用。2010年，由中、日、韩以及东盟十国出资，亚洲区域外汇储备库正式启动。2011年，人民币跨境贸易结算试点扩大到全国，从而使人民币在亚洲的使用程度得到了日渐提高。目前，人民币已经成为世界第二大贸易融资货币，在未来的亚洲金融合作中业将持续发挥推动作用。

在去全球化浪潮下，亚洲金融合作需要得到更能自主和更有实力的经济体引领。而东盟等国家虽然在区域经济整合上进行了积极推动，但是整体实力较小，容易受到牵制。2015年，中国提出了“一带一路”倡议，完成了从亚洲金融合作配合参与者向引领塑造者的转变，从而成为了亚洲金融合作发展新阶段的核心动力。

三、去全球化浪潮下亚洲金融的合作发展障碍

（一）过度依赖美元流动性

目前，在亚洲地区的进出口贸易中，美元仍然是主要的结算和计价货币。在这种条件下，亚洲将对美元流动性产生过度依赖，并会因此出现货币错配问题。而正是由于该问题的存在，才导致亚洲地区在1997爆发了金融危机。近年来，亚洲各国虽然在外汇储备上加强了积累，并使得利用本币进行计价计算的比例得到了提高，但是仍然未能从根本上解决依赖美元流动性的问题。根据2016年BIS的第一季度数据可知，在亚洲非金融企业发行的国际债券余额中，82%是以美元计价。在这种情况下，亚洲金融合作发展仍然会受到美元流动性的牵制。

（二）亚洲金融市场不发达

一直以来，亚洲地区都存在着各国将本国贸易盈余转变为官方外汇储备的情况。而利用本国贸易盈余进行收益率较低的美国国债的购买，则将导致贸易盈余回流到美国资本市场。通过大规模接收这些“亚洲美元”，然后再以基金和证券投资等形式在亚洲新兴市场国家投资，美国就能够获得高额回报。仅2013年，亚洲地区的10个主要经济体就完成了4.24万亿美元资产组合投资的吸收，并对外投资了5.68万亿美元，以至于产生了1.44万亿美元的对外净流出规模。而出现这种奇怪现象的原因，就是由于亚洲地区金融市场并不发达，以至于无法实现剩余资金的自循环。目前，亚洲金融市场仍然无法实现储蓄到投资的有效转化，同时也缺少具有可得性的金融服务，因此将阻碍亚洲金融合作发展。

（三）亚洲经济政治差异大

随着亚洲金融合作的深化，亚洲各国在贸易和投资方面也具有了更强的协同性。但由于具有不同的政治经济体制，各国家经济管理模式有着较大差异，也将给亚洲金融合作带来阻碍。目前，亚洲地区不仅有发达国家，同时也有新兴工业化国家和农业经济效果，彼此之间缺乏信任，难以实现货币合作。而为实现亚洲利益争夺，西方国家则频频通过制定域外合作机制干扰亚洲地区的金融合作。例如，由美国推行的跨太平洋关系协定，就有新加坡、日本、越南等国家加入，作为第二大经济体的中国则被孤立。

四、去全球化浪潮下促进亚洲金融合作的建议

（一）加强主要国家引领作用发挥

为化解亚洲地区过度依赖美元流动性的局面，我国还应该推动人民币区域化，并积极加强与亚洲货币合作，从而发挥主要国家的引领作用。为达成这一目标，还要进一步推动人民币的区域化发展。而香港作为除内地以外的最大人民币交易中心，将完成全球六成以上的人民币贸易结算。随着中国对亚洲经济的影响力的增加，相信未来将有更多国家将人民币当成是储备货币和结算货币。此外，在亚洲货币合作上，我国可以先将扩率合作范围界定为东盟自由贸易区。随着更多的国家在汇率合作商达成共识，则可以进一步进行合作覆盖范围的扩大。通过加强汇率合作，则能够使亚洲地区贸易投资汇兑风险得到降低，從而使亚洲地区的经济得到一体化发展。想要达成这些目标，我国还需要承担更多的国 际责任。而通过健全“一带一路”战略融资体系，则能够使我国话语权得到提升，从而成为引领亚洲金融合作的主要国家。endprint

（二）推进亚洲金融市场快速发展

在深化亚洲金融合作的过程，还应该推进亚洲金融市场的快速发展，以便使亚洲各国走出外汇贸易怪圈。一方面，需要完成基础设施融资方式的创新，以便实现地区经济增长的推动。目前，亚洲地区仍然具有旺盛的基础设施建设需求，这些需求则可以有效推动亚洲经济的增长。而考虑到基础设施投资具有风险高和额度大等问题，还要发挥金砖银行、亚投行等多边金融开发机构的作用，并采取PPP、BOT等新型融资方式，从而更好的为基础设施建设提供资金支持。另一方面，需要加强小微金融的发展，以便使金融服务的覆盖率得到扩大。为此，还要在亚洲地区积极进行信贷工厂和小微金融等模式的推广，从而使金融服务的可得性得到增强。此外，还要对利用互联网等信息科技手段实现金融领域整合的问题展开探讨，以便在提高亚洲地区金融服务效率的同时，降低金融服务成本，继而更好的促进亚洲金融市场的发展。

（三）实现亚洲金融合作机制创新

为加强亚洲各国的金融合作，还要完成新的合作机制的创建。目前，亚洲地区拥有上海、香港、迪拜、东京和新加坡这五个金融中心，可以成为亚洲金融合作的平台。利用这些平台为亚洲企业提供规范化的投融资途径，则能够加强亚洲各国的金融合作。为实现这一目标，我国可以通过加强“一带一路”建设进行合作平台的提供。具体来讲，就是可以使香港牵头实现亚洲地区的大项目融资，从而使亚洲地区的资金融通得到促进。此外，也可以利用这些平台实现亚洲货币合作。比如，香港就可以成为提供人民币融资的平台，从而实现人民币在亚洲金融市场的跨境流动。同时，也可以在香港进行多层次流动性支持机制的建立，从而在提供多元化金融产品的同时，使人民币市场的风险对冲功能得到强化，继而吸引更多的亚洲机构或企业到此融资。

五、结论

在去全球化浪潮下，亚洲地区还应该通过加强亚洲金融合作顺利实现全球化问题的消化，从而顺利实现经济复苏。而面对亚洲金融合作遭遇的阻碍，我国将发挥主要国家的引领作用，通过加强“一带一路”建设推动亚洲金融市场发展，并且实现亚洲金融合作機制创新，从而更好的实现亚洲金融合作深化。

参考文献：

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