浅析小微企业融资难问题

任伯松

【摘要】小微企业在我国经济体系中地位重要，关乎国家经济命脉，但是其融资难的问题职业了它们的发展。本文通过了解目前我国小微企业融资难的现状，从不同角度分析其产生原因，并据此提出相应对策，以帮小微企业更好融资。

【关键词】小微企业；融资

一、小微企业面临的融资困境

首先是融资成本高。由于小微企业本身规模小，抵抗风险的能力较弱，因此小微企业所面临的风险溢价通常较高。信息不对称的存在，使得金融机构不容易获取小微企业的现金流、交易数据等代表企业信用水平的信息，银行对不同客户信用调查成本不同，小微企业普遍高于大中企业。同时，信息不对称的存在会使银行收取一定的风险溢价，导致小微企业难以享受到基准利率，我国商业银行在对小微企业发放贷款时，贷款利率会比基准利率高一些，通常上浮10%-30%，有时借款还会包含很多隐形要求。

其次是融资结构简单，渠道狭窄。在我国小微企业的融资渠道中，内源融资占了很大比重，达到了65.3%。而在直接融资中，小微企业想要上市融资难度很大，通过这种方式融资所占比例还不足1%，民间借贷在直接融资中占有一席之地。间接融资中，在我国以国有大型商业银行为主导的金融体系下，银行贷款仍旧是间接融资主要渠道。

还有就是缺少政策支持。小微企业通常抵抗风险能力弱，缺少担保，盈利水平低，难以获得资金，尽管银监会出台了支持小微企业发展的政策，加强对小微企业信贷的支持力度，但政策的执行效果很差，许多金融机构是在政治压力下才对其发放贷款，且小微企业之间在银行上获得的信贷支持力度是不一样的，银行通常争取额度需求大的优质企业，规模较小的小微企业难以获得信贷支持。

二、小微企业融资难的自身方面原因

首先就是财务制度不规范影响融资。多年来，我国小微企业备受诟病的一个重要原因就是企业财务制度不完善，财务报表不完整甚至没有财务报表，财务的管理相对混乱。这些弊端弱化了企業内部融资的能力，也使企业在进行外部融资时难以通过银行等金融机构的贷款审查。财务管理本身就是有关资金筹集、运作、分配的工作，如果制度不健全，就会造成资金限制或乏、资金回收困难等问题，严重影响内部融资能力。同时也使小微企业与银行或其他投资者的贷款条件相差较大，使外部融资机会锐减。

其次，信息不对称，使得信贷的风险增加。在融资的过程中，金融机构出于对风险的控制和资金安全的考虑，都会对资金的需求者进行风险的评估，而如果信息来源不可靠，金融机构在发放贷款时就会谨慎行事。对于银行来说，征信平台的不完善限制了其获得完整和准确的信用信息的能力，让银行难以判断小微企业的经营状况和财务风险。

还有一点就是缺乏抵押担保。在我国，商业银行贷款的主要方式之一就是抵押担保，但是我国的小微企业受自身规模限制，固定资产和流动资产数量都少，金融机构愿意接受的房屋、土地使用权等抵押物更少。根据调查，我国有80%小微企业缺少或没有抵押物，因为这个原因被拒的企业比率达到56.1%，并且，现阶段我国银行对应收账款、存货等一些流动资产的鉴别和定价能力缺乏，因此相比于流动资产，更愿意接受固定资产。

三、小微企业融资难的政府层面原因

首先，我国的资本市场存在缺陷。我国的资本市场目前在发展的起步阶段，对企业上市融资的要求很高。虽然这几年资本市场有一定发展，但距离小微企业巨大的需求还有一定距离。针对小微企业融资，我国开设了中小板和创业板市场，但对企业要求过高，小微企业还难以达到上市条件。我国法律规定，公司上市，其资本总额不得少于5000万元，并且至少连续三年盈利。但是在我国，小微企业平均资本总额仅80万，距离要求甚远。

其次我国小微企业融资缺少法律法规保护。我国出台的行政法规只针对于笼统的企业而言，并没有专门针对小微企业立法。由于法规不完善，造成了许多小微企业逃废银行债务的行为，银行的债权利益无法得到保障，加剧了银行发放贷款的难度。

四、小微企业融资难的传统金融机构方面的原因

我国的银行对待小微企业的信贷方面存在歧视，普遍有“惜贷”、“拒贷”的现象。银行对小微企业存在歧视的原因之一是小微企业贷款风险高、不良率高，银行自身的业务也很看重盈利性，而针对小微企业的信贷业务难以做到“收益覆盖风险”。原因之二就是监管部门对银行的不良贷款率有一定的要求，而小微企业的不良贷款率很高，银行害怕因自身不良贷款率高而承担责任，故对小微企业贷款有歧视行为。原因之三是人工成本高。一般银行发放贷款有其固定的流程，对于大中企业而言，一般只需要提供相应材料，满足条件即可通过贷款审批，无需过多的财力物力。小微企业却难以提供相应材料，针对其的贷款业务需要重新制定流程，因此对于不同的小微企业的贷款流程的制定和相应人才的培养要耗费大量的人力物力。

五、完善小微企业融资的对策与建议

（一）重视企业在网络中的信息发布

随着网络技术的发展，互联网金融的出现拓宽了企业的融资渠道，越来越多的小微企业选择通过互联网融资。在电商融资中，平台一般是以融资者在网络上发布的信息作为决策依据的。信用评级高、注册资金高、有固定的生产场所的企业更容易融资成功，所以融资方应多发布这些有助于贷款成功的信息。与此同时，企业与业主的关系紧密，企业业主信誉情况、交易记录等信息也能影响贷款成功率，所以业主也要维护自身在网络中的信息发布。

（二）传统金融机构加强与互联网公司的合作

企业融资难的很大的一个原因就是信息不对称，而互联网依托社交网络、云计算、大数据和搜索引擎等工具，具有信息收集、处理上的优势。如果传统金融机构能与互联网公司加强合作，就能很大程度上解决信息不对称的问题。为此，应该由政府或者有关第三方牵头，加强两者合作或者建立完善征信体系，必要时，政府可给予双方政策上的支持。

参考文献：

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