停利止损法则三：跌破矩形、旗形底部止损

王先春

停利止损法则三：跌破矩形、旗形底部止损

王先春

矩形和旗形是一种整理型形态，即无趋势状态。矩形和旗形一般以持续形态出现，矩形有时也可作为反转形态。

一、特征

矩形和旗形一般以持续形态出现，矩形有时也作为反转形态，本篇选取可较为少见的矩形作为反转形态示意图。

1、矩形：如左图，它是由一系列横向价格波动组成，这些价格波动的顶部和底部都可用水平线来界定。偶尔，其上下边界线会稍微上倾或稍微下倾，只要倾斜度不大，都可视为矩形。如示意图线a、线b即为水平线。矩形不管作为持续形态还是反转形态，股价只要有效跌破下边线，后市即看淡。目标跌幅至少为上、下边界线间的垂直距离。

2、旗形：如右图，它看上去向航海图中的旗帜，只是在下跌趋势中翻转过来，它一般出现在跌势中的中期，通常形成于价格在一段近乎垂直、相当陡峭的大规模的下降运动之后。如示意图中从A点调至B点。此后在一稍微上倾的平行线间横向运动。这种横向运动一般持续5-7天，如两平行线间距离较宽，则可达到三个星期之久。若价格跌破旗形下边线，如图中L，股价将再次形成暴跌，类似于从A点到B点的方式。

二、操盘方法

矩形在跌破下边线后，一般会有反扑出现，在反扑时是最好的出货时机。如图C点。旗形跌破后，运动速度相当快，一跌破下边线，中、短线应快速止损，以免遭受更大的损失。

三、注意事项

1、矩形下边线是否有效跌破，同样要遵守有效下破被确认的原则，请参看此前跌破颈线后的细则。

2、旗形从A跌至B的过程中，成交量初期一般较大；在形成旗形过程中，成交量需显著持续减少，直到价格突破。

四、案例分析

现以新华医疗（600587）为例进行综合分析。在2015年7月后的一轮超跌反弹中，该股构造了旗形A，跌幅超预期后，一度长期徘徊，构造矩形A，成下跌中继形态，矩形A反转向下，跌幅选择了横有多长跌有多深，直至构造矩形B，且在成交量的配合下，呈现价平量增的格局变盘走高，目前价格在矩形B上边线之上。巧合的是，矩形B的形态突破，构造了旗形B，或许后市矩形B的横有多长竖有多高需要旗形B来完成。

我们注意到该股的波动中，成交量在形态中起到非常重要的作用，而且比较遵从于前述特征，我们只有在第一时间击破中把我止损的机会方可逃离亏损，否则，将会是深套。当然，经过2年的波动之后，当前底部趋势明朗，后市将会逐渐对调整的格局进行修正，也就是在旗形B或者矩形B的形态完成中，反转的技术走势也需要结合此前我们所学的支撑和阻力来找寻，进而把握其中的确定性机会。在此就不再赘述，供大家学习参考。