我国企业集团财务控制问题研究

熊桂娇

摘 要 企业集团作为生产力经过高度发展为适应市场经济发展要求而形成的高级组织形式，是由若干具有资本联结关系的企业组成的联合体。随着我国经济发展企业集团越来越多，但是目前我国企业集团对财务控制没有足够重视，由于财务控制造成的集团重大损失的案例时有发生。下一步，应当切实将财务控制上升至企业战略的高度给予足够重视。

关键词 财务控制；企业集团；财权配置

由于我国企业集团出现的时间较晚，缺乏可以参考的经验，导致财务控制困扰着我国企业集团未来的的发展。我国企业集团规模扩大的同时，与我国企业集团相应的内部财务控制体系并未建立完善，给企业集团造成较大的财务风险，企业集团规模扩大的同时，集团效益却在下降，无法发挥集团的整体性优势。本文选择企业集团财务控制作为研究对象，通过理论分析寻求企业集团财务控制的有效运作途径，以保证企业集团健康发展。

一、我国企业集团财务控制存在的问题

1.治理结构形式化

董事会中的独立董事缺乏独立性。由于我国企业集团大股东持股比例较高，集团母公司的董事会就由这些大股东所控制。集团董事会中的多数成员由集团内部产生，并且集团控股股东通过所持股权比例操纵董事会，这就造成独立董事对董事会决议进行决策的能力相对有限，很大程度上受到大股东的影响，其独立性无法得到保证。

2.决策权限不明确

我国企业集团母公司与子公司各自为政，沒有建立基于集团整体的财务控制模式，使母公司难以从集团战略的角度来统一安排子公司的投融资活动，集团规模盲目扩大，而没有战略规划，投资结构也不够理想，给集团增加了较大的财务隐患。在经济环境发生变化时，集团整体就会陷入财务困境。

3.业绩评价机制存在缺陷

企业集团是由多层次组织结构而构成的联合体，管理范围广泛并且复杂，管理者难以实施直接的控制。通过集团自上而下的预算管理，能够将各级企业的目标与集团整体目标统一起来，能够使集团利益与下属企业利益相协调，提高集团的管理效率和竞争力。

4.管理层财务决策短视性

由于我国企业集团的激励与约束体系仍然不够健全，企业集团内部的董事会和监事会难以对管理层实施完全的控制，防止其在职消费。我国企业集团的公司治理制度也不够健全，即使内部存在约束机制，管理层为谋求利益也能够通过约束机制的漏洞，用在职消费的方式来增加自己的福利，这种在职消费损害了股东及集团的整体利益。

二、我国企业集团财务控制存在问题的成因分析

1.未真正落实现代企业制度

我国企业集团在公司治理结构设立的过程中只是在形式上设立各部门机构，而没有在真正意义上做到集团董事会、监事会、管理层相互制衡，失去了设立治理结构的意义，所以我国的企业集团并非满足真正意义上的现代企业制度。由于我国企业集团现代企业制度不能够得到落实，便产生了相应的治理结构问题，从而导致企业集团财务控制的弱化。

2.缺乏合理有效决策机制

一方面子公司拥有较大的资金管理权有助于子公司根据其经营活动进行支配，在另一方面，集团也会因为子公司享有过大的财权将母公司架空。集团内机构的数量过多，这也会增加管理的层次，集团分散的财权会因为在大量机构与部门之间的分配而加剧，从而使集团难以实施有效的管理。

3.全面预算管理机制不健全

一是过分注重收入指标忽略了集团的整体利益和长远利益；二是预算评价指标主要由财务指标组成，缺乏非财务指标。在集团内部也缺乏完整的预算控制体系，能够将集团的预算与相关部门或责任人相联系，无法保证预算管理的权威性、严肃性和规范性，这也就造成集团预算控制流于形式，在集团财务控制中无法发挥实质性的作用。

4.缺乏科学有效激励约束机制

由于管理层的利益与股东的利益并不能够保持真正的一致，虽然管理层具有财务决策权，但管理层并不能够像股东那样可以分享经营的收益，管理层不是资本投入者，不具有资本所有权，也不需承担经营失败造成的损失，管理层享有控制权却不能分享有剩余收益，这就会造成集团管理者的“逆向选择行为”。

三、完善我国企业集团财务控制的建议

1.优化法人治理结构实现资本控制

集团应当制定符合现代企业集团特征的董事会制度，明确董事会成员的提名与任命机制。集团需要对董事建立相应的责任追究机制，董事在行使权力的同时也应对行为的后果进行负责，承担必要的责任，以促进董事会能够在企业集团财务控制中切实发挥核心作用。

2.完善集团内部财务决策机制

集团内部财务控制权的合理配置需要管理层对集权与分权进行综合权衡。由于并非所有财务决策权都适合集权，需要集团对决策权的性质以及重要程度进行划分，集团对于涉及集团发展战略、资金管理以及投资、融资等重要决策，集团应当保留决策权，以实现集团统一管理，规避风险。

3.健全经营管理者业绩评价机制

对于生产制造型的企业集团，企业集团生产多种产品，甚至是不同类型的产品，单一的预算编制方法可能无法满足集团经营与产品的多元化的要求，并且在产品中成本中人工成本所占的比例在不断的降低，制造费用所占比例在不断提高，企业集团可采用作业成本预算编制方法，按照产品类别编制预算，以能够更精确的对产品成本和费用进行核算和成本管理，提高预算编制的准确性。

4.建立合理的薪酬激励体系

首先，可适当提高管理层的薪酬标准，并实现激励的长期化，以形成对管理层的激励并约束其行为的目的；其次，对于管理层在职消费，可将支出数额予以事先限定，结余部分按照一定比例归属于管理层的非货币性年薪中，这会激励管理层为杜绝不必要的开支做出努力；另外，通过实行管理层持股，将管理层利益与集团整体长远利益密切联系起来，并制定管理层退出激励机制，以促进控制权的合理转移。

四、结语

在企业集团不断扩张的同时，企业面临的财务风险也在日益增加，处理不好可能会导致集团的发展受阻。本文是在前人基础上进行研究，主要参考内容有企业集团的基本理论、企业财务管理、企业经营效绩评价等。针对我国企业集团在财务控制方面存在的现实问题提出了一些针对性的可行对策，在实践方面具有一定参考价值。然而对不同企业集团而言，由于所处的具体环境不同，企业内部管理的手段不同，财务控制情况不同，采取的具体措施不能生硬的照搬，而应结合自身情况，摸索出最适合自身的财务控制方式。