互联网金融的风险与监管

摘 要：金融是现代经济的核心，习总书记在国家金融安全会议上说：金融活，经济活；金融稳，经济稳。互联网金融在近些年也在飞速发展，然而在繁荣背后，也存在很多险象。在过去的2016年里，资本寒冬、e租宝、裸条、监管，不断向互联网袭来。互联网金融问题日益突出，截至2017年5月互联网金融已经连续四年出现在政府报告中。从2014年两会首次提出“促进互联网金融健康发展”，到2016年变为“规范发展”，再至今年的“高度警惕风险”；可以看出中央政府越来越重视互联网金融的风险。

关键词：互联网金融；风险；监管

一、联网金融的发展及现状

互联网金融的蓬勃发展是世界性的潮流，近几年来其发展更是日新月异。互联网金融以其高效率、低成本、跨时空、方便快捷的优势深得人心，李博、董亮（2013）将互联网金融分为三种模式：金融的互联网居间服务、互联网金融服务和传统金融服务的互联网延伸。他们认为P2P信贷、众筹网络及第三方支付是互联网金融居间服务的应用模式；互联网基金、融资和保险销售等是互联网金融服务网络形式的金融平台；手机银行、网上银行及电子银行都属于传统金融服务的互联网延伸，在空间和时间上外延了银行的服务；

互联网金融的概念自2013年余额宝的推出开始被人们所熟知。2013年5月，“余额宝”这理财工具一经推出，在发布后一个月内资金规模就过百亿，客户数量超过400万户。随着互联网的快速发展，支付宝从余额宝到招财宝再到蚂蚁聚宝；蚂蚁花呗到蚂蚁借呗，以及蚂蚁森林和芝麻信用等不断推陈出新。

表 网贷平台数量分析

数据来源：网贷之家

P2P网贷在2013年里也是飞速发展，至2013年年底P2P平台总数量达到800家，截至2014年12月，全国共有1575家P2P运营平台。据网贷之家数据显示，网贷平台累计数量在2015年野蛮生长，12月数量达5121家，上一年新增平台数量3546家，2016年开始增长速度放缓是因为我国对这一行业监管加强。“京保贝”也于2013年10月在京东供应链金融推出。腾讯理财通在2014年1月上线，百度钱包在2014年4月发布。

然而浮华背后也有许多的隐忧。据中国互联网协会发布的《2016中国网民权益保护调查报告》显示，从2015年下半年到2016年上半年，因个人信息泄露、垃圾信息、诈骗信息等我国网民遭受的经济损失达915亿元。

2016年是网贷行业的整改年、监管年，许多监管措施陆续上台，优胜劣汰，互联网金融也是如此，不符规定的平台相继被淘汰，。在2016年里，互联网金融在校园贷、市场、P2P三重危机的笼罩下。据网贷之家及苏宁金融研究院数据，2016年1月到11月，网贷行业平台累计出现问题1397家，其中转型14家，停业880家；其余503家分别为经侦介入、跑路及提现困难。

二、互联网金融存在的风险

互联网金融的发展迅猛，具有传统金融无法企及的优势，但是其内在的风险也其运行过程中不断暴露。中央民族大学法学院教授、中国互联网金融创新研究院副院长邓建鹏认为互联网金融风险具有易传导性和复杂性，因此，该领域的整治是一项长时期的工作。

1.信用风险

信用风险又称违约风险，主要是由于信息不对称造成的。首先，互联网金融具有跨时空和匿名的特点，部分人故意谎报或者漏报信息；其次，目前公众征信体系仍不健全，公民征信信息很难共享，贷款人不用对自己的信誉程度低而忧虑；再次，当前违约成本低，即使不还借款也很难追究责任。最后，在大数据时代下，有效信息被淹没在大量无价值信息中，很难获取有效信息，加重了信息不对称，使信用风险变得突出。

2.技术风险

计算机和网络技术的发展促进了互联网金融的发展，而前者存在着网络安全、技术漏洞以及信息泄露等问题。如通过病毒侵入计算机网络，使整个系统瘫痪，互联网金融一旦遭受黑客攻击，可能使重要信息被盗致使用户遭受重大损失。据中国互联网信息中心的数据显示，到2016年底，全国遭受过病毒木马程序的PC累计达到2.47亿台，受到恶意程序的安卓智能手机达到1.08亿部，网络交易安全事件频繁发生。另外，互联网金融信息披露不完善，使数据获取存在偏差或者错误。此外，操作人员的不规范操作或者程序漏洞在某一环节出现问题就会导致多米诺骨牌效应，使整个系统交易中断或者瘫痪引起风险。

3.法律风险

互联网金融作为一种新兴业态，目前处于一种低标准、低门槛、低监管的状态，没有针对于互联网金融的明确法律法规，使这一领域出现监管真空地带。一些不法分子利用这一漏洞谋取私利，另外，部分金融产品在法律面前打擦边球，游走于合法与不合法之间，增加了互联网金融的风险，容易引起法律纠纷。此外，互联网金融的互动性、无边界性、实时性及不断创新性超出了我国监管的范围，互联网金融的混业经营模式更是对我国的分业经营分业监管提出了挑战。

4.流动性风险

流动性风险是指互联网金融企业在支付到期债务或者面对资产增长时不能及时获得充足资金的风险一，以及投资者无法安装预期收益标准和预期期限实现资金与资产的转换的风险。一是基于第三方支付平台的资金管理，由于缺少监管容易造成链条断裂，导致流动性风险；二是股权众筹融资与网贷，由于资金期限错配的因素诱发流动性风险的发生；三是资金集中赎回的风险，以互联网理财产品为例，在节假日等特殊时点，遭遇大额赎回的可能性极高。

三、监管建议

互联网金融对于我国的发展有着重大意义，但其存在的高风险和乱象扰乱了金融秩序。为了更好的规避其潜在风险，引导其规范发展。提出以下政策建议。

1.法律监管

对于互联网金融要整治、清理、排查互联网金融行业现存的问题和风险，同时避免因过度执法打击互联网金融的创新。

（1）坚持以行政手段为主，辅之以刑事手段。强化行政手段的运用，将功能监管、穿透式监管、行为监管，新的监管理念及思路充分运用到整治的监管理念中。行政部门可以建立“重奖重罚”及举报制度，增加违法行为的潜在违法成本；以刑事手段为辅是为了维护互联网金融行业的创新及发展。

（2）将審慎监管、行为监管、功能监管相互协调。传统的金融监管包括行为监管和审慎监管，在互联网金融条件下，混业经营已成为常态。因此为了避免混业经营下的真空地带出现，必须注重功能监管和行为监管，从分业监管转变为统合监管。

（3）以金融消费者的利益作为最终落脚点。互联网金融产品的高速发展使产品日益多元化、复杂化，对于消费者而言，相关信息解读不充分，造成了与经营者的信息差距不断扩大，金融纠纷也因此而产生。鉴于互联网金融的长尾风险，应当以维护消费者利益为基本原则，建立向弱势金融消费者倾斜的互联网纠纷解决机制

（4）建立健全相关法律法规，没有规矩不成方圆。应当制定统一的技术标准规范互联网金融的发展。

2.风险监管

相关部门应当建立健全风险预警机制，严格控制增量风险，及时处理存量风险。同时创新风险防控手段，提升风险管理能力。增强风险防范意识，未雨绸缪，密切监测，准确预判，有效防范，不忽视一个风险，不错过一个隐患。

3.信息监管

对于互联网金融来说，信息的真实、完整、可靠是重中之重。因此，监管机构应当对数据的获取渠道、技术指标及统计口径等制定统一的标准。促使数据信息的真实、及时与可靠。还应当建立信息披露制度，促进相关企业的规范运营，有助于互联网金融的健康发展，而且信息披露可以使监管部门针对性监管某项业务。

4.自律监管

互联网金融发展速度极快，短时期内相关金融监管措施要滞后于其发展，因此行业内部的自律比政府监管更加灵活有效。而且，从国外经验看来，行业自律协会更够弥补监管空白。建立自律协会能够引领行业健康有序的发展。

四、结论

在中央政治局第四十次集体学习时，习近平总书记强调，金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础，这表明中央政府越来越重视金融监管。维护金融安全，防范金融风险。互联网金融的发展应当立足我国金融发展实际，寻找适合自己的监管模式。2017年互联网金融应当追求稳中求进，合规前行，长远发展。

参考文献：

[1]李博，董亮.互联网金融的模式与发展[J].中国金融，2013（10）：19-21.

[2]魏鹏.中国互联网金融的风险与监管研究[J].金融论坛，2014（7）：3-9+16.

[3]张雪.互联网金融的风险与监管研究[D].首都经济贸易大学，2015（3）.

作者简介：王娜（1996.07- ），女，汉族，安徽阜阳人，安徽财经大学金融学院，2014级本科生，研究方向：金融学（国际金融）