基于不同视角的企业集团与单个法人企业财务控制比较分析

郑丽

摘 要：企业集团的财务控制在内涵上与单个企业的财务控制有相同之处，同样包括两种层面上的财务控制，从不同的视角来分析财务控制，不仅可以清晰把握集团公司和单个企业财务治理过程的控制，还可以做好财务来源配置过程的控制。

关键词：不同视角；财务控制；比较分析

企业集团与单个企业相比较，企业集团产权结构、组织层次等方面的复杂性，从不同视角分析，主要体现在以下方面：

一、从集团财务控制主体方面看

在现代公司制度下，法人治理结构的一个重要特点就是董事会对经营者财务控制与约束的强化，董事会全面负责企业财务控制，是企业财务控制的首要主体。相对于对单一法人经济实体的财务控制主体主要是董事会、经理层及财务部门等而言。在多个法人组成的企业集团，由于集团多层次代理关系的存在，通常，董事会将一部分财务控制权授予经营者，经营者根据管理需要将其财务控制权的一部分再授予财务部门及夏季管理者，这种多层次授权形成了多层次的财务控制主体。

在集团内部，一方面，母子公司均是独立法人，其都要独立承担相应的社会、经济和法律等各种责任，必须具有相对独立的财权、经营管理权等，因而他们是各自独立的财务管理主体，其内部都应建立相对独立的财务控制体系；另一方面，集团内部母子公司的地位不同，母公司处于核心地位，发挥主导作用，而子公司则在母公司的的指导下和控制下行使其法人财产权。子公司虽具有独立的法律主体和各自的财务管理主体地位，但并不代表着他们可以脱离母公司的领导而完全依照自己的意志进行管理。母公司可以运用法律赋予的权力，通过委派股东代表，推荐董事、监事，提名董事长、总监理、委派财务总监等多种手段，将维护其利益的代表进入子公司的董事会、监事会，形成信息传递和有效监控的渠道。

因此，企业集团财务控制主体是一个分别涉及母公司和子公司董事会、经理层，以及集团财务部和子公司财务部等多方面的复杂的多层次复合结构。由于母公司处于主导地位，其财务控制主体在整个集团财务控制中也处于主导地位，并由此形成各财务控制主体的不同权责。

二、从集团财务控制目标方面看

企业集团的财务控制目标与单个法人经济实体的财务控制目标并没有本质的区别，无论是站在集团脚都还是单个法人企业脚都，其财务控制系统的设计都是为了实现组织价值最大化的目标。但作為集团公司和子公司在都以自身价值最大化的过程中，由于集团和子公司之间的目标利益非完全一致性的存在，其会出现彼此价值最大化的冲突。即成员企业以个体利益最大化取代集团整体利益最大化的倾向，即目标逆向选择，也就是说，集团财务控制应致力于对母子公司及各成员企业之间的利益冲突协调，是各成员企业在最求自身利益最大化的过程中能够沿着集团战略与整体利益最大化的目标运行。

企业集团财务控制目标首要解决的问题，就是降低委托代理成本，其次是促进企业战略目标的实现，使代理人行为符合集团战略，为集团战略服务，最终达到资源整合的优势，实现资源利用的高效率，促使集团价值最大化整体目标的实现。

三、从集团财务控制客体方面看

财务控制的课题首先是人及其形成的财务关系，其次是财务资源。在由多个法人组成的企业集团内部，由于涉及到的财务主体多，且母子公司都是相对独立的财务主体，具有相对独立的财权。

集团对其成员企业实施的财务控制，就不同于单一法人企业内部表现为简单的上下级控制与被控制关系，更多的表现为不同财务主体之间的协调与控制关系这主要表现在两个方面，其一是表现为母子公司均涉及道德出资者、债权人、经营者、员工、供应商以及顾客等利益相關者，个利益相关者及其财务关系构成母子公司企业财务控制的课题。其二是作为集团公司的控制焦点，即集团母公司对子公司的控制，而这种控制主要是通过对子公司董事会、经营者及委派的财务总监的控制来实现。因此，子公司董事会、经营者及委派财务总监是母公司实施财务控制的关键客体。

从财务资源的控制来看，各成员企业财务资源在归属其本身的基础上，又必须服从母公司的统一调配。因此，母公司需要对各子公司的财务资源实施必要的控制，已达到资源整合的母的。所以，集团公司财务控制是否有效，直接表现为集团资源使用的效率。但母公司对子公司财务资源的控制并不是面面俱到的全面控制，他主要通过对现金流、投融资、抵押担保等重大财务事项的控制来实现。

四、从集团财务控制方式方面看

企业集团财务控制方式与单一法人经济实体内部财务控制方式的最大区别在于：单一法人实体相对独立的法人身份决定了集团财务控制不能以行政控制为主。特别是多层级的利益主体、复杂的财务控制课题、变幻莫测的市场环境和竞争激烈市场，这些对集团财务控制提出了更高的要求。由于集团内部有全资子公司、控股子公司、参股子公司、分子公司等多种形式存在的经营单位，而这些单位可能跨行业、跨地区和跨所有制，有些甚至是跨国，这就要求集团对不同的成员企业。

五、从集团财务控制环境方面看

财务控制环境对控制方式的选取以及控制效果都有重要的影响。集团财务控制环境以集团治理契约为界，可以分为外部环境和内部环境。相对于单一独立法人实体而言，外部环境主要涉及政治、文化、法律及市场经济等较宏观方面，集团相较于单一法人实体经营规模小的更大，其所基础到的外部环境相对而言就显得更为复杂，但这并非二者的最大区别。两者最大的区别在于内部控制环境方面，包括集团的组织结构，而组织结构是财务控制所要考虑的重要环境因素，财务控制必须适应特定的组织结构。可以说，集团组织结构的特点决定了集团财务控制的环境的特殊性。

无论如何，不同视角分析企业集团与单个企业的财务控制，都有相同之处，根据其性质、经营内容等各方面情况，有区别的去运用不同的财务控制方式和手段，可以达到实现集团的竞争优势。

参考文献

[1]孙长峰.现代企业集团财务控制探究财会通讯2016-08

[2]惠艳.浅析企业集团财务控制.经营管理者2017-1

（作者单位：重庆工业职业技术学院财经学院）