机构荐股

机构荐股

大族激光002008

全世界电子产业链的角色不断重构，高端厂商退出电子产品层面的业务转向核心装备、材料和IP。伴随着我国用工成本的持续高涨以及部分老旧设备和低效率生产线的陆续淘汰，我国制造行业对自动化和智能化装备的需求进一步提升，设备端的先进程度已经受到越来越多的关注，成为制造业公司的核心竞争力之一。

公司目前已经形成产品的激光设备及自动化产品型号已达300多种，是国内激光设备最齐全、细分行业经验最丰富的公司。16年部分细分业务如系统集成、新能源、LED、LCD、OLED、机器人等营业收入均大幅增长。丰富的产品线和多业务的布局收到了显著成效。持续高投入研发激光器，打破国外在核心光源上的垄断。

国信证券

美的集团000333

美的集团2017Q1空调、冰箱、小家电等销售表现都不错，公司预计Q2或比Q1更好。通过价格上涨和产品结构改善，公司预计到6月底毛利率可恢复至上年正常水平。线上销售份额增加也有助于提升盈利水平。管理层预计全年收入有望突破2000亿元（YoY+26%）,原有业务全年盈利水平保持稳定，即使扣除24亿元并购资产摊销费用的影响，业绩增速仍有望高于上年。

KUKA当前利润率较低，一是因为行业本身毛利率不高；二是KUKA在研发方面投入较大，优先考虑技术创新优势；三是与同行相比，KUKA在纵向一体化、核心零部件方面有提升空间。接下来，KUKA能在多方面提升盈利能力，例如，和对手一样加大标准化产品生产以实现规模优势，提供更灵活的产品线、发展新客户等。

华泰联合

方大炭素600516

公司主营石墨及炭素制品的生产加工、批发零售。公司目前拥有超高功率石墨电极权益产能6万吨（本部5万吨，抚顺0.65万吨，合肥0.3万吨），高功率5.5万吨（本部4.2万吨，抚顺0.75万吨，合肥0.6万吨），普通石墨电极1万吨，产能位居国内第一、全球前三的水平，公司地处西北，受国内环保因素影响较小，具有天然优势。石墨电极供需格局反转，价格将持续上涨。行业经历了长期低迷，海外龙头相继削减产能出售资产，2013～2015期间国外削减产能20万吨以上。有专家预测，2020年石墨烯将撬动万亿产业链。石墨烯国家标准已制定完毕，正在报批程序中，石墨烯产业发展或将加速，预计对公司的发展壮大具有积极促进作用，建议积极关注。

盛世创富黄启学

隆平高科000998

得益隆两优、晶两优系列在异常天气下的表现，公司2016年实现收入22.99亿元，同增13.5%，扣非后归母净利润4.28亿元，同增18.39%。隆晶两优系列中“华占”产品定位较高，毛利率接近60%，其销量增加带动公司销售毛利率上升1.8个百分点41.34%，而公司对隆晶两优母本的独占性更是防止竞争对手模仿、保障品种领先和业绩持续增长的核心竞争力。

明星品种快速放量一般是在其推出后的3-5年，隆晶两优华占正处于快速放量期，叠加2016年公司获得国家审定的水稻品种达19个，占审定总数的28.78%，后期增长动力十足，预计2-3年后公司在杂交水稻种子领域的市占率有望提升至40%，年复合增长率达25%。

招商证券

杉杉股份600884

2017年一季度公司实现营收增长36.87%，归母净利润增张90%，扣非净利润增长101%。2016年从扣非利润来看，正极占53%、负极29%、电解液3%。

从产能看公司是全球第一大正极厂商，经测算市场份额国内20%以上，全球10%以上。宁夏目前在建5000吨三元前驱体+5000吨三元正极产能，主要生产三元622正极兼容811正极，预计2017年底投产，届时形成近5万吨正极产能。下游客户包括ATL、CATL在内的几乎国内全部的电池厂，钴酸锂高电压产品独步全国，世界龙头。16年出货量约1.8万吨，预计三元622产品将是2017年的重要增量。负极原有2.8万吨产能，2016年出货近2.26万吨。目前有1.5万吨电解液产能，通过增资控股61%的巨化凯蓝，投资5亿元扩产2000吨六氟磷酸锂、2万吨电解液项目，我们预计今年3季度投产。

国泰君安

东方电气600875

东方电气是全球最大的发电设备供应商和电站工程总包商之一，具有水电、火电、核电、风电、气电的“五电并举”发展格局，发电设备产量居世界首位。公司的定位是打造世界优秀的发电设备供应商，并着力打造风电、国际业务、太阳能、服务四个百亿产业，形成新的业务增长点和战略支持。当前公司海外市场收入占比11%，在“一带一路”政策推动下未来有望提升至30%。新能源发电业务方面，风电需求稳健，2017年国内风电装机规模有望达23GW以上，同时公司业务整合后风电毛利率有望回升；核电方面，“十三五”期间预计每年装机规模将达6GW以上，公司技术领先，常规岛与核岛市占率分别高达60%/40%，未来有望受益国内装机和核电装备出口。

安信证券

四方达300179

公司是国内规模最大、产品品种、规格最为齐全复合超硬材料生产企业，产品远销欧洲、美洲、东南亚、非洲等四十多个国家和地区。得益于多年积累的雄厚技术实力，公司毛利率在上市同行业公司中最高。公司2017第一季度季报披露毛利率为49.13%。相比同期超硬材料领域内其他上市公司黄河旋风（毛利率为42.68%）、豫金刚石（毛利率为27.25%）、中兵红箭（毛利率为17.63%）、四方达的毛利率远远领先。

目前，复合超硬材料制作的油气用PDC钻头已经取代硬质合金，成为油气领域的主要应用钻头，占据市场份额70%左右。据第三方机构测算，国内市场复合超硬材料对于硬质合金的替换空间大概在72亿元,海外市场约为210亿元，且预计不断提升。

海通证券

东山精密002384

公司为全球领先的通讯设备制造商、通讯设备集成商、新能源应用设备制造商、精密机床制造商提供精密钣金产品、精密铸件产品，以及相应的技术服务。

公司属于行业龙头企业，有一定的品牌溢价，2016年2月，公司拟通过境外子公司以现金方式合并收购在美国纳斯达克上市的MFLX公司。2014年MFLX公司产值在全球PCB制造商中排第27名，在专业FPC制造商中排名第5位，在全球FPC制造领域处于领先地位。其产品应用于手机、平板、个人电脑、可穿戴设备及其他电子消费品等领域。通过外延式收购，公司未来不断壮大主业，扩展主业边界和产业链。二级市场上，该股前期走势较强，股价台阶盘上，其风险点在于逆势上涨积累了许多获利盘，后市关注。

西南证券罗栗