玩转“趣味资本”的达人

优秀的艺术品充满了魔力，一旦被赋予金融属性，即变成了“趣味资本”。而善于操控“趣味资本”的人更值得靠近，他们能带领投资人神出鬼没遨游艺术王国。

我们身边有个刘益谦，玩法讳莫如深，却玩出很多的动静和话题，是一个谜。而在“老钱”麇集的欧洲，“目光深远”“老奸巨猾”的玩家更多，各种玩法也让人如堕五里雾中。最出名的有两个：一是1904年在巴黎诞生的“熊皮艺术基金”，另一是1974年在英国创办的“铁路养老基金”，都可谓当今世界雨后春笋般成长的各种艺术基金的“祖师爷”。

“熊皮艺术基金”是法国一位画廊主联手12位伙伴，每年每人拿出250法郎闲钱设立的公共信托，先后买下60位艺术家的145件作品，包括赫赫有名的高更、马蒂斯、毕加索等大师作品，10年后的1914年3月2日，受老天特别眷顾，他们在第一次世界大战爆发前的几个月内拍卖掉全部藏品，幸运地逃过战火，参与投资的伙伴们都拿回了成本及丰厚收益。

而英国“铁路养老基金”也蛮传奇，它创办时并非注重“套利”，而是为了对冲经济萧条形势下的通货膨胀以及受石油输出国组织影响而日趋严重的石油危机。彼时股票市场寒冷，房产市场不振，为了不让养老基金随之受贬，他们神使鬼差，居然将10亿英镑之巨的养老基金砸向“虚头巴脑”的艺术品，中国瓷器啊、非洲部落艺术啊、法国古典家具啊，等等，约定的投资期是10年，其间也经历“过山车”般的曲折，但结果可称“如意”：1988年，该铁路养老基金一次卖出了千余件藏品，收益相当于投资额的3倍；1989年4月，又以3490万英镑卖出其购入成本仅为340万英镑的印象派艺术；之后的5月和12月，“成本”为160万英镑的中国古代陶瓷被以高价售出，净赚1050万英镑。截至2000年，“铁路养老基金”的總体毛收益率是每年11.3%，扣除通胀因素，年净回报率十分可观。

而当代中国对于“趣味资本”的热衷，在2012年前后也是个高峰期。我熟识的保险大腕或房产大腕都满腔热情地组建了艺术基金，但由于多数不懂艺术和艺术交易，将艺术“份额化”玩得不伦不类，各种“滑铁卢”的故事便此起彼伏，有的艺术基金玩着玩着就销声匿迹了，有的神秘地发生了奇怪转向，听不懂他们讲的故事。

正当中国的“艺术基金”徘徊不前的时候，《FA财富堂》聚焦闻名国际的The Fine Art Group，我们的特派员去伦敦实地探访、与掌门人菲利普·霍夫曼促膝访谈，试图为读者揭示欧洲艺术基金达人的“内情”。

果然不出所料，《FA财富堂》的“特派员”深入伦敦菲利普·霍夫曼的宅邸，挖掘了The Fine Art Group为全球“一小撮”顶级高净值人士服务的招数。譬如，他们95%的艺术品统统源自私人交易而不是公开的拍卖，是因为“买入什么作品、目前拥有怎样的藏品”，均属于基金会的“隐私”，保护好“隐私”才能收获丰厚的回报。又譬如，基金会买入作品后，选择怎样的公共场馆展示，要看场馆本身是否有助于为藏品带来更多的价值。他们的日常业务包括咨询、基金和艺术品抵押等三块，入会门槛蛮高，起初三年也备尝冷遇，但努力到今天，已经拥有来自24个国家的125个“投资人”，包括中国一批新生的“富爸爸”。他们的业务蒸蒸日上，所创办的“亚洲金融艺术品商学院（AIAF）”，一个专注于全球艺术金融家领袖课程的机构，日前也在上海自由贸易试验区宣告成立，其合作机构有大英博物馆、英国铁路养老基金、英国国家彩票基金、卡尔顿俱乐部和伦敦大学亚非学院等等。

讲真的，有闲钱在“趣味资本”上腾云驾雾，是很“嗨”也很有意义的乐事！