互联网金融对证券行业造成的影响分析及应对措施探讨

代永刚

【摘要】信息技术时代，互联网金融的高速发展对全球商业模式造成了巨大的冲击，传统证券行业正在遭受巨大的挑战。对证券行业来说，互联网金融不仅是一次挑战，同时也是一次巨大的机遇，如何从容应对挑战，抓住机遇进行革新就成为各个证券企业急需解决的重要课题。鉴于此，本文主要针对互联网金融对证券行业造成的影响进行了系统的分析，在此基础上提出几点应对措施与建议，仅供参考与借鉴。

【关键词】互联网金融 证券行业 影响 措施

近年来，以移动支付、社交网络、检索引擎、数据挖掘以及云计算为重要代表的互联网技术的迅猛发展，再加上近年来互联网普及范围的进一步拓展，我国金融行业开始全面进入到互联网金融阶段。处在上述背景下，我国证券行业也在主动摸索基于互联网的金融方式，如何充分利用互联网金融的所带来的机遇就成为各个证券企业未来发展的关键所在[1]。

一、互联网金融对证券行业的影响

（一）金融中介被弱化

挖掘信息、媒介资本以及媒介信息等相关功能的有效发挥，当前基本上都依赖于各种信息资料的检索与处理功能，而上述内容均是互联网金融的优势项目。基于互联网金融的证券模式能够有效降低金额和期限错配以及风险上分担的成本，同时能降低双方信息不对称现象，最终使得证券机构所发挥的资本中介作用被弱化。随着互联网金融的不断发展，将来债券、股票等在发型、交易、支付以及投资等众多流程都能够在互联网中得以实现。例如，谷歌在上市的时候则没有利用传统投资银行来开展相关服务，而是通过互联网金融模式，股票发型则依托荷兰式拍卖在谷歌平台中开展。除此之外，在一些发达国家中，建立在社交网络上的选股平台，其在投资收益方面已经超过传统大盘，其已经在较大程度取代了传统券商投资理财方面的业务。处在互联网金融的大背景下，资金供需双方能够进行杂技节交易，同样能够实现传统直接融资与间接融资相同的资源配置效率，能够进一步提升市场有效性，已经极为接近均衡理论所提出的无金融中介情况，证券金融中介的功能则会被无线弱化[2]。

（二）行业竞争加剧

互联网金融借助其先天的成本与渠道优势，使得资本市场竞争局面发生巨大的转变，随着政府相关监管力度的不断放松，上述竞争还会持续加剧。首先，互联网能够有效降低证券业务成本，使得行业之间的竞争加剧。比如当前各个证券企业均主动开展政权电子商务业务，其仅仅是互联网证券的第一步，通过不断深入还会使得成本进一步降低，其必然会导致佣金价格战进一步加剧；其次，互联网金融的不断发展会世道证券业务模式发生转变，其会催生网络经纪等新兴的业务，自然会迎来更多的竞争，导致证券行业竞争区域多元化、复杂化的趋势发展；最后，当前以阿里巴巴为重要代表的一大批互联网企业正在携带自身互联网信息数据、客户资源以及挖掘优势等朝着证券市场进行渗透，其也会导致行业竞争不断加剧。除此之外，互联网企业在运动模式方面更为注重证券业务与互联网技术的有效整合，进一步彰显其本身极为明显的信息数据挖掘与积累优势。例如，以阿里巴巴余额宝为重要代表的互联网理财产品正在影响证券理财产品；以人人贷为重要代表的P2P模式则已经绕靠证券企业达成投资直接匹配的目标。

二、应对措施与建议

（一）主动探索融合方式

处于互联网金融的大背景下，快速适应当前不断发展的互联网金融市场，主动探索与互联网进行有效融合的方式就成为各个证券公司提升自己核心竞争力的关键。在短时间内，证券企业加速与互联网的整合，一方面能够继续开展网络交易平台方面的证券交易，有效改变传统以实体经营为主的业务发展方式，主动朝着线上线下融合的方式发展，线上平台更为倾向于规模化、标准化以及大众化的服务与业务，而线下实体商店则主要倾向于朝着财富管理、综合理财趋势发展；另一方面能够有效丰富网络交易方面的业务，未来证券公司能够直接嫁接到垫上产品线，能够从最开始的财务管理产业务朝着资产管理类业务发展，进一步拓展到对冲、直投以及并购等衍生品业务，同时可以创新柜台市场、融资融券等方面的新兴业务，均可以与互联网进行结合的进程中来寻求潜在的业务，以此来降低运营成本。在长时间的运营过程中，通过将技术与信息数据的有效整合，建立符合证券行业的大数据库，基于互联网金融相关理念与方法，针对不同层次的客户信息进行深入的收集整理，以便于针对客户进行更为精确的定位，制定更具针对性的业务产品。

（二）发展特色券商模式

1.主动降佣。对大型证券公司来说，可以尝试自建网络交易平台，而中小型证券公司可以主动尝试与互联网企业或者掌握客户信息较多的平台进行合作，共建战略同盟的方式，主动通过联合品牌推广、在线理财以及线下咨询等合作模式，以此来降低共同经营的成本，基于价格优势快速网络更多的客户群体，同时主动利用大数据、云服务等技术，采用针对性的用户体验与服务进一步巩固客户群体。

2.专业制胜。要想有效应對互联网金融所带来的巨大冲击，证券公司应当主动利用自己当前所具有的资源优势，建立具有特色化的产业，在这个较为狭小的市场范畴内进行更为深入的耕耘，主动开展一项或者几项高度专业化的金融服务，主动利用小而精、差异化的专业业务来谋取一席之地。比如，韩国纯网络经纪商Kiwoom证券，其正是充分利用IT背景大股东在互联网方面的技术优势，主动利用互联网平台与手机APP，并主动降佣，为广大客户提供更为廉价的交易服务，以此来循序争夺互联网金融市场[3]。针对一些具有资本较为雄厚的证券公司来说，可以主动开展资本中介方面的业务，比如融资融券、小额股票质押回购、约定购回式证券交易、场外市场业务等，发挥经纪业务与融资业务的协同效应，进一步提升客户的交易量，以此来推动自身经济业务的不断发展[4]。针对高净值客户较多的证券公司来说，应当主动尝试代销私募基金等类型的产品，主动为私募证券基金提供相应的托管业务，以此来获得私募账户方面的交易额。

总的来说，证券公司来主动拓展互联网业务的时候应当在保持“快”的同时，有效保证准，在细分市场快速获得比较优势，实现聚沙成塔的规模效应。

三、结语

综上所述，互联网金融对证券行业所造成的影响是不容忽视的。面对互联网金融所带来的巨大挑战，证券企业在积极应对的同时，主动抓住互联网金融所带来的机遇，积极顺应互联网金融的潮流变化，通过探索融合模式、发展特色券商模式，进一步提升自身竞争力。

参考文献

[1]陈奎，郭歌，蔡斌.试析我国证券行业信息化建设存在的问题及对策[J].电子测试，2013，22：88-89.

[2]刘澜飚，沈鑫，郭步超.互联网金融发展及其对传统金融模式的影响探讨[J].经济学动态，2013，08：73-83.

[3]孙辰健.国际证券市场信息化基础设施发展趋势及启示[J].证券市场导报，2013，11：9-13.

[4]兰岚.我国证券业信息化发展现状及前景展望[J].对外经贸，2012，05：57-58.