商城集团引领徐家汇转型升级

文‖《上海国资》记者 金琳

商城集团引领徐家汇转型升级

文‖《上海国资》记者 金琳

商城集团销售总额始终稳定在110亿元，年均利润总额20亿元，为区域经济发展交出了一份满意的答卷

徐家汇商圈正在进行二次创业。正在启动的城市更新项目包括原西亚宾馆改建，该大楼已经被改建成一幢绿色、环保、节能的智能化5A级新型办公楼T20大厦。日本著名家具家居品牌NITORI（尼达利）也将于近日进驻商圈，提供大至家具，小到杯碟，种类丰富的各式生活用品。

上海徐家汇商城（集团）有限公司副总经理奚妍对《上海国资》表示，商城集团将坚持以“圈内提升、圈外拓展、域内招商、区域合作”为发展方向，努力向“现代化国际大都市一流中心城区建设者”的奋斗目标积极迈进，从以往主要考虑国资保值增值提升为发展区域经济、促进招商引资、有力保障税收等多维度立体发展。

上海徐家汇商城（集团）有限公司旗下有上海六百、汇金百货、汇联商厦、太平洋百货、美罗城、美罗大厦、港汇广场等沪上知名企业。商城集团投资的商业企业已占徐家汇商圈70%以上的市场份额。

主导转型升级

《上海国资》:徐家汇致力于打造成为一个没有穹顶的Shopping Mall，商圈正在开展新一轮转型升级,这其中上海徐家汇商城（集团）有限公司承担着怎样的职能？

奚妍:商城集团销售总额始终稳定在110亿元，年均利润总额20亿元，国有资产保值增值率年均109%，为区域经济发展交出了一份满意的答卷。

2015年，随着徐家汇现代服务聚集区平台的建立，商城集团由商圈的投资者、经营者、管理者扩展为徐家汇地区产业发展的规划者、组织者、协调者，国企社会责任的内涵和形式更加丰富多样。商城集团也将坚持以“圈内提升、圈外拓展、域内招商、区域合作”为发展方向，努力向“现代化国际大都市一流中心城区建设者”的奋斗目标积极迈进。未来通过徐家汇天桥连廊的建设，构筑起空中、地面和地下的立体交通网络，致力于将徐家汇打造成一个没有穹顶的Shopping Mall。

《上海国资》:徐家汇商圈转型升级备受关注，如何做好资金保障？

奚妍:2015年，徐家汇功能区的建设启动。5年来，集团先后发行中期票据4.5亿元，短融债券10亿元，争取区政府专项升级扶持资金5000万元，协调各方股东投入改造费用逾10亿元，为转型升级提供了充裕的资金保障。2016年，T20大厦、航空大厦、港汇恒隆广场、太平洋数码二期、百脑汇美罗店、中金店等项目顺利推进，美罗城、汇金百货、汇联商厦等主力商场持续调整，商圈保持持续繁荣。

低负债经营

《上海国资》:能否介绍一下上海徐家汇商城（集团）有限公司的财务管理与风险管控情况？

奚妍:企业在经营中无时无刻不面临着各种风险，包括经营风险、财务风险等。商城集团按照所处行业分类定位为竞争性国企，要在激烈的市场竞争中形成足够的竞争力，集团本部必须根据总体战略规划要求，对集团范围内的资源进行合理配置，形成有效的运行与监督机制规避风险，同时保证经营管理上的灵活性。由于集团内母子公司关系是以资本为主要纽带的，因此从财务角度实施管理与控制显得尤为关键与突出。商城集团历来重视财务风险的控制与管理，通过有关财务控制系统的建立与实时监督，保证集团经营的效率，资产的安全；尤其重视企业资本结构的合理性与安全性。

近年来，商城集团资产负债水平较低，安全边际较高，2015年底集团整体资产负债率28.85%，相对于行业平均水平也处于低位。在财务管理上，商城集团本部和重要子公司都制订了严格的政策和控制程序，对外投资、筹资都设定通过各级决策层的审批，同时按照年度计划来管理，施行总量控制。集团范围实施全面预算管理制度，对商城集团以及各投资企业资产财务状况进行全面分析和动态监控。此外，通过进一步规范商城集团对投资企业委派董事监事和高级管理人员的相关制度，依据公司章程有效行使出资人的权利和履行相关义务，对投资企业实行企业发展战略阶段目标跟踪和现金流量专项跟踪，贯彻战略方针的实施，有效防范经营中出现的风险。

全面预算管理

《上海国资》:商城集团如何开展全面预算管理？

奚妍:商城集团在较早前就已经开展运用以盈利预测等财务预算为主的预算管理，并将之作为财务管理实践的重要内容，进行不断演进与精细。而正式过渡到全面预算管理制度，是在2013年徐汇区国资委参照市国资委及市属企业的运用推广情况，下发了《关于制定〈推进徐汇区国有企业全面预算管理工作五年计划（2013年-2017年）〉的通知》，在区属国有企业中全面推广这一管理会计工具，以此为契机而率先试点。

对于这一新型管理工具的落地，公司领导及下属企业都高度重视，积极配合推进相关工作，历经多次会议部署、传达、灌输全面预算管理新理念，提升集团范围全体员工对全面预算管理的认识，同时先后聘请毕马威咨询公司、天臣软件公司等多家专业第三方公司开展咨询设计服务，针对集团下属企业所处不同行业和经营特点，并综合考虑企业规模等因素，搜集基础资料、梳理业务流程、设计个案表样，经反复酝酿及修改，从无到有，其间也经历试错阶段，逐步形成了包括组织体系、流程、编制、执行、反馈、考评等在内的预算管理制度体系，取得了一定的成绩与成果，提高了集团整体的财务管理与预算管理水平。

2016年，商城集团结合市国资委企业全面预算管理参考评价标准的组成要素，即制度保障、组织体系、流程、信息系统和管控协同五个方面，对集团全面预算管理所处的水平作了阶段自我评价，从整体上看商城集团目前处于全面预算管理管控级阶段，这一水平在区属几大集团中名列前茅。2017年是五年推广应用的收官之年，商城集团将秉持持续改善提升理念，以财务战略驱动公司整体发展，立足巩固和完善现有预算管理水平，补短板，求突破，使公司的全面预算管理水平在整体上齐头并进持续提升。

《上海国资》:商城集团如何开展内控体系建设？

奚妍:商城集团注重提升内部管理，始终坚持向管理要效益，2016年委托第三方咨询公司启动新一轮全面内控体系建设，按照财政部等部委发布的《企业内部控制基本规范》和配套指引和国资委的要求，建立、健全企业内部控制体系，优化流程管理，切实提高集团财务管理水平，降低企业经营风险，确保企业的持续健康发展。

经过近4个月的集中调研、研究与设计，目前已经形成了风险数据库、内控管理手册、权限指标表、表单汇编等内控制度成果，集团本部的制度设计和制度执行得到了有效的提升，公司的运营管理更规范有效。在区国资委组织的2016年度区属企业内控测评中，商城集团取得了不错的成绩，相较于2015年度有了显著提升。2017年，商城集团本部将根据新编制的内控成果对现存的各类管理制度进行检查梳理、更新、补充和修订，使管理制度和内控成果相一致。同时，针对集团下属全资子公司的内控体系建设工作也将提上议事日程，使集团内控制度建设常态化，规范化。

《上海国资》:商城集团如何推进下属全资子公司的内控体系建设工作？

奚妍:针对集团下属全资子公司的内控体系建设工作，为使集团内控制度建设更趋常态化，规范化，2017年集团主要有以下几方面考虑：

一、按照内控规范要求，梳理全资子公司制度，完善制度体系；

二、对照集团内控手册和权限指引表，对涉及各全资子公司的有关事项和相关制度进行修订，做到母子公司制度衔接；

三、全资子公司梳理各自主要业务流程，更新完善流转表单。

《上海国资》:商城集团有哪些创新的融资工具和实践？

奚妍:商城集团作为投资控股型企业集团，面对新的发展机遇与挑战，在过去的“十二五”期间大力推进资本运作与商业投资，未来的“十三五”期间拓展力度有增无减，这些长期投资决策势必带来新的资金需求，不断推动着企业融资方式的选择与创新。

我们深刻认识到，现阶段我国经济已经进入新常态，实业投资的发展愈发需要金融的支撑，随着金融市场及产品的不断创新，对于金融工具的了解与使用也需要与时俱进，原有的传统融资工具已无法满足现代企业的需求。一方面，商城集团子公司上海徐家汇商城股份有限公司经过多年辅导与准备，已于2011年3月成功在深圳交易所上市，这是商城集团参与资本市场，扩大影响力的重要一步，也是徐汇区属企业中唯一一家上市公司。

另一方面，商城集团坚持突破创新，摈弃原先主要通过银行借款的融资思路，利用银行间市场新型债务融资工具进行融资，五年来，先后发行中期票据4.5亿元，短融债券10亿元，为商圈转型升级及对外拓展提供了充裕的资金保障。通过债券融资大大降低了企业的财务成本，借助近两年公司良好的经营状况与发展前景，集团长期主体信用评级维持在AA+，最新一期短融债券成本3.05%，远低于目前4.35%的一年期贷款利率水平，接近同期AAA评级的公司发行利率，每年可为公司节约财务成本650万元。

《上海国资》:目前商城集团面临哪些资金管控的难题和风险？如何协调与整合内部资源？

奚妍:随着经济全球化进程的加快，产业结构的不断升级，对传统的企业管理手段，包括财务管理手段造成了巨大冲击。在这种背景下，许多知名企业开始尝试建立财务共享服务中心，这已经成为大型企业（集团）财务管理的发展趋势。

从商城集团情况来看，投融资业务不断深化，资金统筹与集中管理的需求愈发强烈，目前投资企业20多家，实际控制的子公司10多家，有些单位经营情况良好，资金富余，有的单位则处于建设期导入期，资金短缺，如何进行协调与内部资源整合也成为集团提高竞争力的关键。集团在“十三五”期间会在资金管理集中方面做出尝试。

目前，集团一方面主动做好资金管理，对于富余资金进行合理规划理财以提高资金收益；另一方面在子公司推进项目建设过程中提供委贷支持，降低项目建设财务成本，提高集团整体资金使用效率。