2016年我国饲料原料市场回顾与展望

王辽卫，谌 琴

（国家粮油信息中心，北京 100038）

原料市场

2016年我国饲料原料市场回顾与展望

王辽卫，谌 琴

（国家粮油信息中心，北京 100038）

2016年全球主要饲料原料产量仍居历史高位，库存水平再创历史新高，但不同消费需求使得国际市场玉米和大豆价格走势分化。其中，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期价较年初略降1.4%，大豆期价累计上涨16.2%。我国大豆进口量再创历史最高纪录，玉米及其替代品进口量则明显下滑。但国内玉米库存庞大，消费需求增幅有限，国内玉米市场仍呈现供给过剩局面。2016年全球主要饲料原料产量有望维持高位水平，供需再平衡的过程价格波动也将更大，把握好采购节奏尤为重要。下文将分别对玉米和豆粕两大饲料粮的供需形势进行分析和展望。

1 玉米篇

1.1 2016/17年度全球玉米产量再创记录

美国农业部预计，2016/17年度全球玉米产量和期末库存均能创下历史记录。美国农业部预计2016/17年度全球玉米产量为103 053万吨，比上年增加7 064万吨；消费量为102 174万吨，比上年增加6 322万吨；期末库存为21 819万吨，比上年增加879万吨。全球玉米期末库存已连续3年创下历史记录，全球玉米供应格局宽松。

美国农业部预计，2016/17年度美国玉米产量为38 675万吨，比上年增加4 126万吨，处于创纪录的历史高位；消费量为31 459万吨，比上年增加1 576万吨；期末库存为6 105万吨，比上年增加1 691万吨，是近29年来的最高水平。全球和美国玉米供应持续宽松，预计2016/17年度美国玉米价格仍处于弱势震荡格局。

1.2 2016年我国玉米播种面积大幅下降

2015年11月2日，农业部出台《关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》（以下简称《意见》）。其中指出，近些年来，“镰刀弯”地区玉米发展过快，种植结构单一，种养不衔接，产业融合度较低，影响了种植效益和农民收入，力争到2020年，“镰刀弯”地区玉米种植面积稳定在1亿亩，比目前减少5 000万亩以上。

2016年5月5日，农业部新闻办公室举行新闻发布会，向媒体介绍农业结构调整有关情况。发布会上指出，在意见》里，农业部提出总的玉米调整思路是，保产能、适当调、产业化。保产能，就是巩固提升优势产区，加强基础设施建设，确保玉米生产能力。适当调，就是适当调减非优势区域特别是“镰刀弯”地区的玉米面积，减法加法一起做，鼓励农民将退出的玉米改种市场需要、效益较好的其他作物。在一些生态脆弱区，高强度地种植玉米，虽然能够换取一些玉米产量，但是带来的生态代价太大，不符合中央提出的绿色发展的要求，所以在这方面要主动地调。对于适宜的地区，经济效益、社会效益、生态效益好的地区，还要强化产能，通过提高单产，来促进玉米产业的健康发展。产业化，玉米是高能量而且产业链很长的农作物，它的后续加工产业链很长，所以农业部还提出以产业的理念来推动玉米的转化，实现农民增收、地方经济能够比较好地发展。在工作部署上，农业部把玉米的调减与粮豆轮作和粮改饲试点以及玉米收储制度改革协同配套，重点就是调减东北冷凉区、北方农牧交错区等“镰刀弯”地区的非优势产区，积极引导农民改种大豆、薯类杂粮、青贮玉米、优质饲草等。

在各级地方政府的大力宣传和引导下，玉米种植结构调整取得显著效果。2016年我国玉米播种面积为3 676万公顷，比上年下降136万公顷（2 039万亩），降幅3.57%，也是2003年以来首次播种面积下降。其中黑龙江面积减量最大，为73万公顷，占全国面积减量的54% ，预计主要改种大豆和水稻。

2016年全国玉米单产为5.973 t/ hm2，比上年增加80 kg/hm2，增幅1.35%。但受播种面积下降影响，全国玉米产量下降。预计2016年全国玉米产量为21 955万吨，比上年下降508万吨，降幅2.3%，但仍处于历史次高水平。

1.3 玉米及其替代品进口量继续下降

2016年10-11月我国进口玉米平均完税成本为1 530元/t，平均进口利润为400元/t，较前2年出现大幅下降。目前来看，2016年 的玉米进口配额基本用尽，第4季度进口玉米数量预计极少。而通常进口配额在春节后发放，意味着进口玉米如果大量到港需在2017年3月份以后。受国家取消玉米临储政策造成市场有效供给大幅增加以及庞大的玉米临储库存需要消耗影响，后期玉米价格走势下行概率较大，进口玉米盈利存在风险，玉米进口商持观望态度或增强，玉米进口私营配额或将有所剩余，预计2016/17年度我国玉米进口量为200万吨，比上年下降37%。

2016年10-11月我国进口美国高粱平均完税成本为1650元/t左右，由于美国高粱已经低至近10年来低点，后期继续下降空间较小。而我国玉米价格仍然存在下降预期，2016/17年度进口高粱利润下降，预计进口量也将随之缩减。进口大麦也存在类似情况。预计2016/17年度我国进口高粱450万吨，进口大麦（同玉米市场年度一致估算）350万吨，同比分别下降46%和40%。

2017年1月11日商务部网站公布对美国进口干玉米酒糟（DDGS）反倾销和反补贴调查的最终裁定，而在2016年9月商务部已公布初裁裁定。最终裁定显示，决定自2017年1月12日起，对原产于美国的进口干玉米酒糟产品征收反倾销税和反补贴税。根据最终裁定，反倾销税率为42.2%～53.7%不等（初裁结果为33.8%）；反补贴税率为11.2%～12%不等（初裁结果为10.0%～10.7%）。当前2月船期美国产DDGS到我国港口到岸成本约为180美元/t，考虑到“双反”终裁税率和增值税，进口成本在2 560元/t左右，比初裁后高出290元/t，比初裁前高出1 170元/t，比当前山东产DDGS出厂价格高出710元/t。2016年10-12月我国累计进口DDGS为36.8万吨，远低于2015年同期的154.5万吨。后期已采购的船期也不多，预计2016/17年度我国DDGS进口量将降至80万吨，同比减少8成。

剔除酒用大麦，预计上述替代品折算后能够替代玉米636.5万吨，比上年度下降51%。

1.4 2016/17年度国内玉米需求预计大幅增长

尽管2016/17年度国内宏观经济运行或仍显疲软，进口猪肉仍将冲击国内市场，国内消费难言乐观。但养猪业经过2015/16年度盈利水平较高、较为稳定的恢复期后，猪场补栏能力将逐渐恢复，预计2016/17年度生猪存栏将出现稳步增长。此外，小麦价格在托市收购政策的支撑下，与玉米价格差不断扩大，2016年10-11月华北产区小麦玉米价格差保持在700元/t左右的历史高位，预计2016/17年度小麦饲料用量将处于历史极低水平，利于玉米饲用消费的增长。

综合考虑到畜禽业消费增长预计持平，玉米进口替代品继续下滑，预计我国2016/17年度玉米饲料消费为1.14亿吨，比上年增长1 200万吨，增幅11.8%。

为支持玉米购销市场化改革，引导多元主体积极入市收购，促进玉米加工转化和深加工企业稳定发展，缓解农民“卖粮难”，2016年11月东北三省一区相继下发文件，对玉米深加工企业收购玉米给予补贴，具体对象为2016年11月1日至2017年4月30日期间，玉米深加工企业收购入库且6月底前实际加工消耗的2016年省内新产玉米。其中吉林和内蒙古补贴标准均为200元/t，辽宁为100元/t，黑龙江为300元/t。预计这一政策将较大程度上刺激东北深加工企业开工，甚至部分僵尸产能（长时间停工的产能）也将恢复生产，因此2016/17年度国内玉米深加工企业开工率将继续增长。此外，深加工行业产能扩张持续，尤其东北地区较多新增产能投入使用。预计2016/17年度国内玉米工业消费为6 340万吨，比上年度增加840万吨，增幅15%。

1.5 2016/17年度国内市场价格预计以震荡下行为主

预计2016/17年度国内玉米市场新增供给量为2.215亿吨，年度总消费为1.971 1亿吨，年度结余2 439万吨，仍处于供大于求格局。

值得一提的是，2016年10-12月，国内产区玉米价格在9月大幅下降的基础上出现大幅反弹。华北地区主要是因为在企业低库存状态的同时，出现持续阴雨天气导致干粮上量不及时。东北地区则是由于雨雪天气导致玉米收获和上市进度推迟，加之部分早熟品种如德美亚等由于播种面积下降等原因减产，也导致11月之前东北玉米供应不如往年。此外，“921”公路新政后，公路运费普遍上涨30%以上，也一定程度上传递给商品价格。

后期来看，“921”公路新政带来的影响将随着全国物流再平衡归于平静。截至2016年12月底，国内玉米售粮进度仍然偏慢，仍有大量粮源掌握在农户手中，在临储政策取消后，农户粮源大量释放给市场，预计年度价格低点将在春节前后的售粮高峰出现。考虑到2016/17年度仍将有结余，再考虑到我国庞大的临储玉米库存和较强的去库存压力，我国2016/17年度玉米市场供给预计较为宽松，整体价格震荡下行为主。

2 大豆篇

2.1 国内大豆产量大幅增长

2016年受玉米收购政策的调整，种植结构也发生了深刻的变化，北方镰刀湾地区玉米播种面积大幅下滑，预计全国玉米播种面积调减200万公顷，而大豆作为有竞争关系的种植品种，播种面积大幅增加，估计2016年我国大豆播种面积将达715万公顷，较上年度增加64万公顷，其中黑龙江、内蒙古、吉林、辽宁四省区合计播种面积367万公顷，同比增长14.7%，占全国播种面积的51.3%，黑龙江大豆播种面积增幅最大，达到16.6%至280万公顷，其北部地区黑河、齐齐哈尔及农垦总局增幅均超过20%。安徽、河南、江苏等关内大豆播种面积也均出现不同程度的增加。安徽播种面积增长2.3%至84万公顷，河南播种面积增加9.3%至40万公顷。江苏播种面积增加6.7%至21.5万公顷。

国内大豆生长期天气状况良好，尽管黑龙江西部地区出现旱情，但整体影响不大，预计全国大豆平均单产为1.832 t/hm2，好于2015年的1.811 t/ hm2。大豆总产量将达到1 310万吨，较2015年增加132万吨，增幅为11.2%，为2012年以来最高水平。黑龙江省大豆产量达到500万吨，较2015年增长16.7%，占全国总产量的38.2%，增幅占全国的54.4%，未来黑龙江仍然是我国大豆种植最大的省份。

2.2 临储大豆拍卖增加市场供给

2008-2014年我国在内蒙古及东北三省施行临储收购政策，连续7年积累了大量的大豆库存，尽管2015年改为目标价格补贴政策，但库存依然保持在较高水平，2016年国家采取去库存的政策，临储大豆通过国家粮油交易中心进行挂牌销售。

2016年7月12日至9月30日临储成交临储大豆165万吨，有效增加了市场供应，对稳定国产大豆价格具有积极作用。国产大豆存储2年之后，蛋白活性降低，无法作为蛋白豆使用，且2016年拍卖的临储大豆主要是2012年、2013年产，距今已储存3年多。另外由于进口大豆价格远低于国产豆，且大量流入食品领域，质量较差的临储大豆很难进入食品加工行业，因此压榨将是临储大豆主要消费方向，这将增加豆粕的市场供应。

2.3 中国大豆进口量连创纪录

2006-2016年的10年间，除了2011年中国大豆进口量出现小幅下降外，其他年份大豆进口量一直保持增加的态势。海关数据显示，2016年12月我国大豆进口量为899.6万吨，较11月的784万吨增加115.4万吨（14.7%）， 略低于2015 年同期的912万吨，为历史第三高水平。2016年我国累计进口大豆8 391万吨，再创历史新高，较2015年同期的8 169万吨增加222万吨或2.7%，增幅为近5年新低。主要原因是国产大豆增产以及国储大豆拍卖挤占了一部分进口需求。

中国大豆进口量持续增长的主要原因：一是我国经济持续中高速增长带动居民收入不断增加和生活水平提高，农村和城镇人均食用油及畜禽产品消费量出现增加。二是我国城镇化进程的发展使更多的农村人口来到城市，饮食结构变化带动食用油及畜禽产品消费量的提高。三是我国人口持续净增长，推动食用油及畜禽产品消费量不断增加。四是我国油籽产量难以大幅增加，但消费需求量不断提高，对进口大豆依赖性增强。

图1 2000年以来中国大豆生产情况

图1 2016年临储大豆拍卖及成交情况

图1 我国大豆进口量连年创新高

近月到港大豆仍以美豆为主，后期巴西大豆到港量将逐渐增加。受春节前备货需求影响，加之自2016年9月份开始，国内大豆压榨利润良好，油厂积极买货，近月到港的大豆仍以美豆为主，这一情况将持续至3月份左右。预计1月大豆到港量在800万吨左右，2月为550～600万吨左右，3月为650～700万吨，均高于往年同期水平，一季度国内大豆供应充足。随着巴西大豆的大量上市，油厂将采购目光转向巴西，3月份后巴西大豆到港量将逐渐增加。

由于种植结构的调整，2016/17年度我国大豆种植面积预计增加 10.8%，2016/17年度国产大豆产量增至1 310万吨，较2015/16年度的1 178万吨增加132万吨（11.2%）；受临储大豆竞价销售以及国产大豆增产影响，2016/17年度我国大豆进口量预计为8 500万吨，较 2015/16年度的8 323万吨增加177万吨或2.1%，增速明显放缓。

2.4 国内豆粕需求情况

由于生猪存栏大幅下降，猪肉价格自2015年3月份开始快速反弹，且一直持续到2016年6月份，生猪价格最高达到21元/kg，较前期低点累计涨幅达到73.5%，养殖收益也持续好转，最高时自繁自养收益达到1 200元/头，尽管6月份之后猪肉价格出现回落，但仍处于高位，2016年12月底生猪出场均价为17.52元/kg，较10月中旬上涨6.1%，猪粮比价维持在9.63∶1，远高于盈亏平衡线5.5∶1，养殖收益在550元/头。由于环保政策趋于严紧，且之前持续1年多的严重亏损导致散户退出，规模企业补栏更趋理性，生猪补栏速度低于市场预期。

2016年全国猪牛羊禽肉产量8 364万吨，比上年下降1.1%。其中猪肉产量5 299万吨，同比下降3.4%，连续第二年下滑，主要是环保因素导致南方水网密集区关停并转了一批猪场，另外本轮猪周期散户退出比例较大，尽管养殖利润高企，但存栏增速缓慢。预计2017年猪肉产量有望增加，由于能繁母猪基数偏小，增幅或不会太大。

由于国内棉花、菜籽产量出现下滑，棉粕菜粕的供应不足，豆粕对杂粕的替代增加了消费需求；同时由于生猪养殖收益较好，养殖户为提高料重比，有意在饲料中增加豆粕用量，另外前端料的后移也增加了豆粕的消费需求。预计2016年我国豆粕消费量为5 850万吨，较上年增加450万吨，增幅为8.3%。

2016年尽管多数时间生猪存栏环比都是增加，但四季度生猪和母猪存栏环比持续下滑，出现增幅放缓的迹象，这也使得后期生猪存栏增幅并不会很顺畅，对豆粕消费的拉动作用并不大。预计2017年我国豆粕消费量为6 150万吨，同比增长5.1%，增幅有所下降。

2.5 2017年大豆产区天气状况将主导市场走势

美国农业部预计，2016/17年度全球大豆产量3.38亿吨，高于上年度的3.13亿吨，其中美国大豆单产达到创纪录的52.1蒲式耳/英亩，远超上年的48蒲式耳/英亩，导致大豆总产量达到1.17亿吨，远超市场预估，但在出口需求强劲的带动下，美国大豆价格一直在9～11美元/蒲式耳区间震荡。预计巴西大豆产量为1.04亿吨，高于上年的9 650万吨，当前巴西大豆产区天气状况良好，早熟大豆已经开始收割，市场预期最终产量将能够达到预估。与巴西天气状况良好不同，阿根廷大豆产区正遭遇着洪涝与干旱的双重考验。尽管美国农业部预计阿根廷大豆产量为5 500万吨，略低于 上年度的5 680万吨，但分析机构已经纷纷提前下调阿根廷产量预估，最低预计仅5 100万吨，平均预计为5 400万吨。

基于过去半年来美国大豆与玉米的比价更利于播种大豆，因此市场预期2017年美国大豆播种面积将大幅增加。美国农业部基线报告预估为8 550万英亩，较2016年增加180万英亩，但市场预估增幅达300～500万英亩。美国农场期货杂志进行的调研结果显示，2017年美国农户可能种植超过9 082 万英亩的大豆，较2016年高712万英亩。单产方面，美国农业部基于历史趋势及天气形势预计2017年美国大豆趋势单产为47.9蒲式耳/英亩，高于2016年的趋势单产46.7蒲式耳/英亩，但远低于2016年的实际单产52.1蒲式耳/英亩。如果美豆要保持高产那么单产下调的影响就需要美国大豆播种面积大幅增加，具体增幅多少则是决定今年豆类行情的关键。

2017-01-25）