铁路企业财务风险管理研究
2017-03-29济南铁路局袁丽珠
济南铁路局 袁丽珠
铁路企业财务风险管理研究
济南铁路局 袁丽珠
本文首先分析了铁路企业财务风险管理的必要性,进而阐明了铁路企业财务风险管理需要进一步提升的地方,以此为基础,提出了加强铁路企业财务风险管理的主要措施。
铁路企业 财务风险 管理
一、铁路企业财务风险管理的必要性分析
(一)保障国家铁路建设进度的必然选择
铁路企业运营的基础是铁路基础设施,铁路基础设施建设是一项较为复杂系统的工程,建设工期相对较长,资金规模要求巨大。资金的持续按期到位是铁
路建设工期的重要保障。我国“十二五”期间即保持着大规模铁路投资建设。2017年伊始,铁路总公司召开会议,明确年度全国铁路投资将保持2016年规模,即8000亿元,这亦与国家年度固定资产投资计划一致。如此巨大的投资规模,要求铁路企业加强对资金风险的评估管理,通过多元化多渠道融资与投资,实现铁路企业财务风险的分散与可控。
(二)保障铁路企业效益实现的必然选择
铁路是一项投资规模大、回收期间长的基础设施建设项目,加之我国对铁路客运与货运的收费基本为国家统一定价,这一点在很大程度上是与铁路的公共收益性相关的,国家为满足人民群众的基础流通需求,建立较为适中的价格区间。这样的价格体系,一定程度上,使铁路运输的市场化程度较低,存在较大的亏损空间,因此,需要国家给予相关的补贴与财税政策。面向未来,我国对铁路企业的运营将逐步扩大其市场运作机制的建设,财政补贴亦将逐步减少。这也要求铁路企业加强财务风险管理,对价格体系建设逐步优化与完善。
(三)保障铁路企业持续发展的必然选择
伴随铁路市场化程度的逐步提升与深入,铁路企业在投融资多元化的过程中,将逐步面临激烈的市场竞争形势,加强风险管理,特别是财务风险管理,将有效保障铁路企业持续发展。现代财务理论界与实务界越来越认同“现金为王”的企业管理理念,现金如同企业的血液,是保障企业持续发展的基础。而财务风险正是基于对企业投资、融资、营运等业务流程的管理,实现对企业资金风险的管理,帮助企业加强资金风险防范,保障资金链畅通与资金充足。
二、铁路企业财务风险管理存在的主要问题
(一)投融资机制需进一步多元创新
铁路企业的投融资机制问题主要表现在:一是单纯依靠银行贷款等传统产品满足建设资金需求,在资本金不足时,则向股东伸手,要求追加投资。二是多元化融资渠道建设中,效率的提升是制约铁路企业快速融资的主要瓶颈。三是投资管理中适度合资合作的路径推进相对较慢。此处的提法可能过于极端,但在一定程度上反映了铁路企业单一的融资渠道。
(二)价格体系建设需进一步完善
伴随我国铁路投融资体制的逐步加强,铁路运价机制正在不断完善,正在按照市场化发展的方向,将铁路与公路的运价关系进行完善,逐步理顺价格体系。笔者认为,在发展的过程中,主要问题是伴随铁路提速的逐步推进,加之我国“一带一路”倡议的推进,铁路逐步与世界贯穿连接,铁路较公路具有更大的优势,且其运力紧随海运之后,因此,竞争优势较为明显,应进一步加快价格市场化机制,以此进一步推进铁路市场化进程。
三、加强铁路企业财务风险管理的主要措施
(一)加强投融资风险管理
一是建立多元化融资体系,联系银行、券商、信托等机构,建立融资渠道。二是加强政府与社会资本的合作,适度引入社会资本,按照国家要求,适度放开城际铁路、支线铁路等铁路的所有权与运营权。三是加强投资管理,组建铁路建设基金,将投资与融资相结合,增加资金来源渠道,同时促进相关辅助行业发展。
(二)加强市场价格机制风险管理
一是建立铁路运输价格体系改革规划,明确时间计划,责任部门与关键节点。二是建立沟通协调机制与机构,定期召开会议,解决问题,协调推进价格市场化进度。三是根据目前国家正在推行的铁路标准化建设规划要求,结合相关标准,由财务部门牵头建立相关铁路运输平衡点价格体系,以为市场化价格体系建设提供财务依据。
(三)加强企业财务风险管理机制建设
一是不断加强铁路企业人员的财务风险管理意识提升,将其工作统一至财务风险管理上来。二是提高财务人员的专业素质,加强财务管理理论学习,将财务风险管理涉及的风险测量模型逐步应用之铁路企业。三是建立财务风险管理信息化体系建设,开发信息化系统,提高财务风险管理效率。