我国P2P网贷行业发展浅析

李文蓓+白雪杰

摘 要]近年来，随着互联网技术不断发展，我国P2P网络借贷行业迅速扩张，先后经历了市场导入期、快速扩张期、野蛮生长期和稳定发展期四个阶段。目前我国P2P网贷平台数量和交易金额快速增长，信用风险不断暴露，行业竞争加剧，网贷平均期限较短，平台质量参差不齐。未来行业发展趋势表现为：地域集中度进一步增强，投资者队伍逐渐多元化，建立以信用评级为核心的大数据风险控制体系，网络贷款行业市场细分，政府监管进一步加强。

[关键词]P2P网贷 ；发展历程；发展趋势

[中图分类号]F830.59

[文献标识码]A

[文章编号]2095-3283（2017）02-0104-02

P2P是 Peer to Peer Lending的缩写，即网络借贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，它是互联网金融行业中的子类。利用第三方互联网平台使资金在借款人、贷款人间相互匹配是其运作模式，对资金有需求的人群利用互联网平台找到具有出借款能力并且愿意在一定条件下借出资金的人群，一笔借款额度可以由贷款人和其他贷款人共同分担，并分散风险。网贷平台上对借贷条件等信息充分公开。借款人可以在进行比较后，选择利率条件具有吸引力的方式借款。

P2P网络借贷最早产生于英国。由四位英国年轻人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森于2005年3月，共同创办了Zopa。这是世界上第一家 P2P网贷平台。2006年Prosper成立于美国，Zopa和Prosper今两家P2P网贷平台已经成为欧美最具代表性的P2P网贷平台。相对于银行借贷，P2P模式门槛较低，手续简便，方式灵活，投资回报高。因此，在全球得到迅速发展。P2P网贷一经产生， 2007年便迅速引入我国，并呈现爆发式增长，对正规借贷市场起到有益补充作用。

一、我国P2P网贷行业发展历程

P2P网贷是当前互联网金融模式中較完善的一种模式，是在2007年进入中国，大致经历以下几个发展阶段：

第一阶段：2007—2010年市场导入期，以信用借款为主的初始发展期。

由于英美等国P2P多是以网络平台开展业务，国内一些具有互联网从业经验的投资者，最先接触到这种新兴的融资模式。他们借鉴国外P2P网贷模式，创办了众多P2P平台，将P2P引入了中国。借款人在提供个人详细资料后，平台进行一系列审核和信用等级评估，给予一定授信额度，借款人基于授信额度并借助平台发布的借款标的筹集资金。许多业内人士认为这个阶段的P2P才是原汁原味的P2P。

第二个阶段：2010—2013年快速扩张期，相关行业转型P2P，以地域借款为主的快速扩张期。

在第一阶段，P2P网贷业务在我国顺利发展的示范效应下，更多的人关注到这一新兴融资模式。尤其是原来的民间借贷者，具有丰富的放贷经验，开始尝试进入P2P网贷领域。为弥补这些没有网络从业经验的创业者技术上的欠缺，一些软件开发企业开发出了比较成熟的网络平台模板。每套模板价格低廉，仅售价3万～8万元，大大降低了创建网络借贷平台的成本，创建一个平台仅需20万元左右。国内网络借贷平台迅速增加，2010年有20家，到2012年底达240家。业务发展迅速，规模扩张很快。到2012年底，月成交金额达30亿元。投资者迅速增加，达到2.5万～4万人。

第三个阶段；2013—2014年野蛮生长期，问题平台数量激增，以自融高息为主的风险爆发期。

进入门槛低，投资收益高，政府监管不足，造成P2P网贷行业的野蛮生长。大量企业和投资者开始进入P2P网贷行业，市场上活跃着大约9万～13万的有效投资人。P2P平台数量迅猛增长，由240家发展到600家。业务飞速扩张，2013年在线交易额是2012年的9倍，达到1200亿人民币。同时，跑路、倒闭、自融、诈骗、非法集资等各种问题开始凸现，P2P网贷行业风险集中爆发。

第四个阶段：2014年至今行业稳定发展期，市场日益规范，以规范监管为主的政策调整期。

在此阶段，国家一方面鼓励互联网金融创新，出台了许多对 P2P网络借贷平台的扶持政策；另一方面又制定相关法律法规，规范P2P网贷行业发展，防范行业风险。

二、我国P2P网贷行业发展现状

1.P2P网贷行业发展迅速，平台数量和交易金额快速增长

我国小微金融的困境使P2P这一新兴金融模式得以孕育和生长，因此，P2P 网贷平台的数量呈现高速增长态势，年均增幅近 200%。截至2013年10月，我国网贷平台数量近2000个，其中85%集中在发达城市，2010年之后，一批P2P网络贷款公司如雨后春笋般成长起来，无论从机构数量还是交易金额上来看，此种网贷形式已初具规模。

2.信用风险不断暴露

我国P2P网贷行业发展过程中，政府监管明显不足。尤其是在2013、2014年的野蛮生长之后，问题平台大量出现，P2P网贷的行业风险充分暴露出来。近两年政府对P2P网贷行业风险有了充分认识，制定出台了一系列政策法规，有效遏制了信用风险。

3.行业竞争加剧

我国互联网金融市场的迅速发展，吸引了越来越多大企业涌入P2P网贷行业，尤其是互联网企业，实力雄厚，资金充裕，互联网三巨头百度、阿里巴巴、腾迅及后起之秀京东、小米等，都开始涉足互联网金融领域。

4.进入门槛过低

我国对P2P网贷行业发展指数共收入426家样本平台，到2014年2月底，这些样本平台企业总注册资本为57.79亿元。各地对于成立P2P网贷企业注册资金，均没有明确要求，进入门槛过低。

5.网贷平均期限短

P2P网贷的期限都比较短。2014 年2 月份的数据显示，全国 P2P 网贷的平均期限为 3.99 个月。网贷期限最长的是辽宁省，为 27.26 个月，其次是上海市，为18.99个月。

6.平台模式多种多样，线上线下业务相结合

目前P2P网贷平台业务模式，主要按照发放贷款责任的大小划分为三种：无担保线上模式、有担保线上模式和线下模式。

7.平台质量参差不齐

一方面P2P网贷行业门槛较低，另一方面互联网金融的专业性很强，规模化运营成本较高，造成我国P2P网贷平台企业数量急剧增加，同时也有大量的P2P平台出现各种各样的问题，难以为继。据网贷之家统计，截至2016年12月，运营平台总数为2448家，其中问题平台有97家。这些问题平台中提现困难的11家，自行停业的74家，跑路的12家。

三、我国P2P网贷行业发展趋势

1.地域集中度进一步增强

金融行业的发展无非是资金的供给与需求，其中专业人才的作用十分重要。P2P互联网金融的发展也是如此。未来全国P2P平台将会逐渐向资金与人才密集地区转移，地域集中度逐步增强。以注册资金来衡量，2014年粤、沪、浙三省市合计超过 35.49亿元，占全国总数的55.99%。

2.投資者队伍逐渐多元化

随着P2P行业的不断发展，进入这一领域的投资者会越来越多。政府的行业监管不断规范与完善，机构投资者会更加积极的参与到P2P业务中来。P2P投资队伍将呈现出多元化的趋势。

3.建立以信用评级为核心的大数据风险控制体系

在移动互联时代，借助大数据、云计算基础上的数据挖掘技术，P2P网贷行业可以实现对资金借贷者信用状况的全方位、全面性、动态化监控，有效防范和控制风险的发生。

4.网络贷款行业市场细分

随着P2P行业的扩张、市场的拓展，P2P行业会进一步细分。会出现一些专注于某一领域、某一市场、某一类顾客或者某一类资产等垂直细分的 P2P平台。

5.政府监管进一步加强

首先，行业规范。为了促进 P2P网贷行业正规化合理化发展，我国政府开始规范行业自律及标准。随着行业联盟和行业自律组织的出现，P2P网贷行业规范、标准、规章制度等将逐步趋向统一。

其次，社会征信体系。目前我国P2P行业联盟正在积极与央行的信用体系数据库进行对接。对接之后，P2P网贷平台可以使用央行的数据，对客户进行信用评级。同时，随着各联盟内企业交易数据的积累，P2P行业的信用数据也会逐步完善，这对于未来我国信用体系建设十分有益。

最后，牌照发放。行业的准入、业务许可是我国金融行业由来已久的运作体系，此种体系在银行脱媒之前对我国金融体系的健康稳步发展做出了巨大贡献。未来P2P网贷建立行业准入制度，发放牌照将成为国家监管的主要手段。

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