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论民营中小企业融资的难点及解决对策

2017-03-10安佳佳张力文

环球市场 2017年22期
关键词:经济体制融资资金

安佳佳 张力文

中央司法警官学院王文

论民营中小企业融资的难点及解决对策

安佳佳 张力文

中央司法警官学院王文

改革开放以来,中小企业的迅速发展成为推动国民经济增长的新的增长力量,同时也为市场经济体制的长足发展注入了新的活力。与国有企业背后的强大国家资本后盾支撑相比,不同的是,经过数年的发展,融资难问题已经成为制约民营中小企业融资的巨大阻力,深入分析民营中小企业陷入融资难的困境的因素,并根据民营中小企业的发展现状提供其融资对策与思路成为本文的首要目标。

民营;中小企业;融资难;解决对策

引言

市场经济体制下,民营经济已经成为国民经济增长的重要推动力,民营中小企业成为市场经济体制的重要组成部分。经过数年发展,数量庞大的民营中小企业的增长势头依旧有增无减,然而,市场资源的有限性成为此时民营中小企业的发展的瓶颈,民营中小企业在融资上显得捉襟见肘。优化民营中小企业的产品结构,加大政府财政资本的恶投入力度,培育区域性名牌企业,不仅有利于推动经济发展方式的转变,增加政府税收,更有利于促进市场经济体制的活力与发展。

一、民营中小企业融资的现状与困境

(一)民营中小企业融资的现状

1.直接融资为主,间接融资为辅

直接融资,又称直接金融,在这种融资方式下,并不存在银行等金融机构,而是资金有盈余的单位直接与何资金需求单位签订协议进行企业间的资本借贷,或者是企业或个人投资者直接去金融市场上购买资金需求单位发行的有价证券,从而资金需求单位获得资金的融资方式。由于银行贷款审批程序的严格与缓慢,大多数中小企业都会选择通过发行股票和债券的方式来获得所需资金,这种融资方式不仅资金来源广泛,而且能在较短时间内集齐所需资金,极大地节省了民营中小企业的融资时间,方便了中小企业的营业与经营。

间接融资,是指资金需求者通过向银行、保险、信托等金融机构申请贷款、贴现的方式获得资金的形式。在这种融资方式下,资金的供给者为购买金融机构债券的投资者,银行只在其中起到中介作用,双方不直接见面,他们之间不发生直接的债权债务关系,由金融机构以债权人和债务人的身份介入其中,实现资金余缺的调剂。

2.内部融资为主,外部融资较少

内部融资的主要来源是企业的内部资本积累,主要由资本金、留存收益转化为的新增投资和折旧基金转化为的重置投资三部分组成,内部融资其本身具有自主性、低成本性、原始性和抗风险性的特征,因而成为大多数民营中小企业的首要之选。相对于外部融资而言,他减少了信息不对称引起的继发性问题以及与此相关的激励问题,降低了融资成本,极大地节约了交易费用,企业的剩余控制权得到显著提高,但与此相对应的是,内部融资的能力及其增长要受到企业的盈余能力、净资产规模和未来收益等方面的限制,当企业盈余不足时,很难实现其内部资本的转化。

如前所述,民营中小企业依靠银行贷款的形式就是外部融资的一种表现形式。但当企业发生一些大的事件比如并购,仅仅依靠内部融资是远远不够的,股东看到企业的留存利润会预期下一期或将来的红利,然而对于那些陷入财务危机的企业来说,外部融资无疑成为他们的救命渠道。

(二)民营中小企业融资的困境

1.制度、信息不健全

我国的资本市场远远落后于欧美发达国家的资本体系,究其原因,除资本市场起步较晚之外,制度和信息体系的的不健全成为其发展的最大阻力。我国的资本市场入市规则单一,服务对象的有限性使得其缺乏发展的活力。2004年,深圳证券交易所正式启动中小企业板块,但因为法律的稳定性和市场多变性之间的矛盾,只有很少的一部分企业能够获得较好的融资。

2.诚信制度的缺失

民营企业诚信的缺失是其自身存在的问题,而诚信制度的不健全则是和其相对应的制度性问题。企业竭尽全力说服银行获得贷款,然而到还款期限时,因为自身的经营问题或者其他方面的原因导致不能按时还款,为此,银行逐渐积累了许多的坏账、呆账,其风险控制程度与市场经济发展的水平不符,后来的企业再进行融资时就更加颇费周折,如此也就形成了银行有能力提供贷款,但担心企业不会按时还款,企业本可以获得贷款,但因为个别企业的不良诚信行为屡屡受挫的恶性循环。

3.政府服务机制不完善

我国对债权融资进行了严格的限制,然而却未能从立法方面对民营中小企业进行有力的保障。服务机构的不统一性和财政、税收上优惠政策的限制也成为民营中小企业发展的障碍。

二、民营中小企业融资的对策与建议

1.政府应加大对民营中小企业的支持力度。

政府对市场经济进行的宏观调控,影响着市场的发展方向和产业结构的优化与发展。政府应加大对民营中小企业的支持力度,在财政资金的调拨、税收优惠政策、中小企业品牌建设等方面给予支持,增强民营中小企业在市场经济体制中的竞争优势。

2.构建服务于民营中小企业的金融服务体系

在政府加大对民营企业支持力度时,金融机构也应当制定相应的体系策略,在做好风险防控的同时,确保民营中小企业贷款在总贷款中的比重,并相应提高其贷款比重,完善服务体系,建立诚信制度措施,真正解决中小企业在贷款时面临的困境。

3.加强企业自身能力建设

先进的管理理念和优良的管理结构是企业自身获得持续发展的必备要件。在面临融资难的困境时,企业应优化自身的管理结构,积极从自身寻找突破口,提高自己在市场上的竞争能力。

结语

民营中小企业的形成与发展为经济体制的改革发挥了巨大的推动作用,作为市场经济体制下的细胞群,民营中小企业早已成为市场不可分割的一部分。加强对民营中小企业的支持就是在为经济的发展不断输送血脉,为市场经济体制的改革与发展不断注入新的活力。国家及金融机构在解决中小企业融资难问题的同时,中小企业也应积极从自身找寻解决问题的突破口,从根本上摆脱融资难的困境。

[1]文红星:“民营企业外源性融资难的成因探析”,《四川经济研究》2002年第3期。

[2]李华:“民营中小企业融资难的原因及对策研究”,《产业与科技论坛》2010年第6期。

[3]吴子平:“民营中小企业融资现状及对策途径”,《企业与金融》2015年第7期。

[4]韩思羽、郁海杰:“论民营中小企业融资的难点及解决的对策”,《今日财富》2016年第15期。

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