证券投资分析方法研究

隋金良

中央财经大学

证券投资分析方法研究

隋金良

中央财经大学

证券投资是收益与风险并存的，投资者有可能会得利润，有时也会遭受损失。投资者在进入证券市场之前一定要对证券投资有一定的了解，拥有一定的投资策略，从而能够迅速对市场价格变动做出反应。投资者可以依据价格技术指标和变动因素，在合适的时机进行买卖。笔者依据这么些年来的实际工作经验，对证券投资分析方法进行阐述，为广大证券投资者提供建议和参考。

证券；投资；分析方法

我国的证券理财业务兼具有高风险和高收益的特征。为了尽可能的获得最大的收益，减少不必要的损失，人们要运用科学的分析方法对证券投资进行分析，而比较有效的一种方法就是区间值的模糊评判方法。这种分析方法将模糊理论对主观性因素的处理办法纳入其中，从而在分析过程中可以尽显自身优势。并且工作人员还能全面考虑证券投资的各种因素，并得出最终结论，从而避免了评估零散化的问题，让证券分析结果更加准确，可以为投资需求者提供可靠的分析资料。

一、证券投资中的基本分析法

在证券投资中主要运用基本分析方法来进行投资分析。这种分析方法的原理是对上市公司的内部情况和外部情况同时进行分析，内部情况涵盖公司了经营业绩和财务状况，而外部情况主要为社会的政治经济环境。综合公司内外部情况，从而对证券的内在投资价值进行合理的评估。业内人士在进行分析时，主要依据相关金融学、经济学和会计学知识进行分析，通过分析来获得所需要的证券投资价值基本要素，从而对证券的实际价值进行判断，并最终分别从宏观层面和微观层面得出相应分析结果。宏观层面主要涵盖对市场经济走势进行估计，而微观层面主要涵盖对公司内部运营情况进行估计。由于这种方法也存在一定的缺点，所以工作人员在需要根据实际情况来决定是否采取这种方法。详细的说，在对周期较长的证券价格进行预测时，运用基本分析法是很适合的。但如果投资者投资周期较短，那么上述的预测结果则不一定是适用的。从而我们得出基本分析方法适用于长线投资。

二、证券投资中的证券技术分析法

证券技术分析方法结合证券市场的历史情况以及目前的市场情况来进行分析，基本要素涵盖：价格、成交量、时间和空间，研究证券市场典型案例，从而对未来证券市场走势进行预测。在对证券市场走势进行估计时，技术分析方法主要以三个市场假设理论为基础：①任何信息都体现在市场行为中；②股票价格并不是随意变化的，是有一定规律可循的；③历史情况会再次出现。传统技术分析方法主要有以下几种：K线法，切线理论方法，波浪法，形态法等。

三、证券投资中的行为金融分析法

在上世纪80年代出现了金融分析法，金融分析法主要是用来解释与传统金融理论不符的证券市场异象问题，比如：星期一现象等。有些投资者就是利用这些证券市场异象，寻找证券市场异象规律，从而对其进行利用，并最终获得利润。所以，金融分析法以解释市场异象问题为主。业内人士不完全相信传统金融理论，将具体行为加入到金融分析中，并研究投资者的心理情况，这体现了投资分析方法的科学性。传统理论认为投资者是完全理性的，但是金融分析法认为并不是所有投资者都是会做出理性行为。很多时候，投资者会由于自己的情绪以及受他人影响从而做出非理性行为，例如：羊群效应等。而金融分析法恰好是运用这一原理，根据证券市场会存在部分的非理性投资者，他们会做出噪声交易。金融风险法的优点在于站在更加科学实际的角度来对市场进行分析，特别是当市场处于非稳定状态时，此分析方法尤其有效。但是由于人们的内心世界是不能进行准确衡量的，其必定与理想行为存在一定差距，所以这种分析方法只可提供参考性的分析结果。

四、证券投资的组合分析方法

投资组合分析方法在证券投资中占据着重要的地位，它所运用的原理是运用不同风险的证券，并根据风险投资者偏爱来进行合理组合，并达到获得最大收益的目的。业内人士可以将多种证券组织在一起，在较低的风险下，获得最大程度的收益，满足投资者的需求。证券投资的组合分析法主要涵盖：传统证券组合分析法和现代证券组合分析法。基于风险可分为系统性风险和非系统性风险两种，系统性风险是不可降低的，而非系统风险可以避免。传统分析法的原理主要是以降低非系统性风险为切入点。现代组合方法主要运用定量分析法，对证券进行组合管理，从而让证券组合风险和收益达到平衡状态。

现代组合方法运用定量化的方法，来降低非系统性风险，从而得到最合理的证券组合方案，提高证券组合的科学性，从而降低投资风险，增加投资收益，提高证券决策的合理性。但是这种方法也存在一些需要完善的地方，比如它假定的市场环境与实际情况并不完全相符，所以分析得到的结果可能和实际情况存在一定的差距。同时在运用这种方法时，需要了解大量的证券数据，从整体层面上来进行筛选和决策。考虑到投资者在短期内并不能完成对大量数据进行分析的任务，所以金融方法主要适用于机构分析者，同时在具体分析过程中要引入基本面的分析方法。业内人士在实际操作中，对证券的收益和风险进行了准确的把握，即使得到的证券组合收益不高，但是安全系数较高，所以这种分析方法主要应用于保险公司以及理财基金公司的运行。

五、总结

总之，随着社会的发展，越来越多的人慢慢由传统的储蓄观念向投资理念转变，证券投资受到越来越多人的关注，大家都希望通过提高多余的钱的利用率来获得更多的收益。在证券投资过程中，科学性的分析方法尤为重要。业内人士在进行证券市场态势分析时，要结合市场经济情况以及投资者的行为来进行合理的分析。这篇文章主要介绍“证券投资中的基本分析法，证券投资中的行为金融分析法、证券投资的组合分析方法”等方面研究证券投资分析方法。希望可以为提高证券市场投资水平做出一点贡献。

[1]郑根创.如何看待证券投资分析的主要方法[J].时代金融.2013(15)

[2]郭连红.微积分在证券投资分析中的应用举例[J].中国校外教育.2009(S1)

[3]尚运生.证券投资分析课程运用项目教学法的思考[J].河南财政税务高等专科学校学报.2016(06)

隋金良(1991.1.31),男，民族：汉族，籍贯： 山东省青岛市，职务：学生，学历：研究生，单位：中央财经大学，研究方向：证券投资