私营小企业融资难的成因及对策

乔岸峰

(黑龙江省私营企业协会办公室，哈尔滨 150010)



私营小企业融资难的成因及对策

乔岸峰

(黑龙江省私营企业协会办公室，哈尔滨 150010)

随着互联网金融业的快速发展，政府和企业也逐渐认同此种融资方式和渠道，给私营小企业的融资解决了一定的问题。本文结合我国目前的社会经济形势，简要介绍私营小企业在融资过程中造成融资难的成因并提出解决对策，以供参考。

私营小企业；融资难的成因；对策

自我国改革开放至今，私营小企业一直扮演着重要的角色，也使国民经济结构的发展产生了一定的变化，对于我国GDP增长起到了巨大的促进作用。然而，在我国目前的市场经济形势下，私营小企业的融资难也成为当下重要的问题，更是制约我国私营小企业发展的主要瓶颈，为了打破这种局面，私营小企业必须寻求政策上的帮助与支持，只有这样才能够走出窘迫困境。

1 传统模式下私营小企业融资困难的成因

私营小企业融资其实是一场私营小企业与金融机构之间的博弈。在现实生活中，以国有银行为代表的大型金融机构由于信息不对称往往更愿意贷款给大型企业，大型企业的优势在于管理方式先进，产权结构明确清晰，企业的盈利能力和生存稳定性较高，加之大型企业在战略规划和人力资源管理上较中小型企业有更多的投入，企业偿债能力和稳定性必然大于私营小企业。尽管大型金融机构对大型企业放贷获得的贷款利息要小于对私营小企业放贷获得的贷款利息，但考虑到风险收益，最终传统大型金融机构仍愿意贷款给大型企业。而中小型金融机构由于资金流转不畅通或是更害怕坏账，且贷款给大型企业所获得的利息收入没有吸引力，通常不参与其中。所以，私营小企业融资难的问题一直难以解决。

2 打破私营小企业融资难的渠道与对策

2.1 充分发挥融资机构的作用

根据分析可以看出，私营小企业向传统金融机构贷款比向中小型金融机构贷款的难度更大，所以鼓励中小金融机构自我营销，充分发挥自身优势，既能够增加中小型金融机构的收入，促进中小型金融机构的发展，也能解决私营小企业融资难问题。由于上述私营小企业自身的弊端，相比大型企业向传统金融机构借款，私营小企业的申报贷款成本往往高于大型企业。而如果私营小企业向当地的中小型金融机构申请贷款，难题将会迎刃而解。相比于大型金融机构，中小型金融机构相对分散，可以迎合本地的私营小企业，这种地域性的优势减少了传统博弈双方信息不对称的劣势。中小型金融机构在给私营小企业贷款方面会更有动力，两者共同的“地方性”将二者无缝连接，而对于传统的大型机构来说，想要调查清楚私营小企业的实际情况需要花费更大的成本，而二手数据的真实性值得商榷，及时性方面也存在不足。在中小型金融机构逐渐得到政府支持和蓬勃发展的今天，大力发挥中小型金融机构在融资中的优势是解决融资顽疾的灵丹妙药。

2.2 通过供应链的方式进行融资

在融资博弈中，私营小企业也应该主动求变。供应链金融融资方式是一种符合时代的上佳选择。在供应链金融模式中，中小型企业的核心竞争力是:处在供应链上游的私营小企业是核心大企业的供应商，核心大企业由于种种原因没能兑现私营小企业的应收账款。私营小企业便可以利用核心企业的“良好信用”将这份应收账款的债权质押给金融机构进行信用贷款。实际上金融机构只需监督大型企业，这降低了金融机构调查的成本，也使得私营小企业的话语权得到提升。如今，许多私营小企业由于扎根于乡村，资源丰富且有稳定的生产力，在供应链金融模式下的金融机构与私营小企业之间的博弈将发生改变，私营小企业和大企业的“信用”共同捆绑在新的博弈之中，私营小企业和金融机构的收益函数与传统模式相比不尽相同。如果金融机构同意贷款，无论私营小企业经历何种策略、意外或变故，对于金融机构而言在收益函数方面没有任何变化，原来金融机构的潜在损失都将由核心企业弥补，故无论是大型金融机构还是小型金融机构在供应链金融模式中贷款都会得到最优解。

在供应链金融模式中，还存在着一个子博弈，由于小企业处于供应链之中，要想长期源源不断地与核心大企业合作，并保持长期稳定的贸易关系，私营小企业就不能够失去最重要的资产“信用”。如果私营小企业发生违约，核心大企业必须补上银行的损失，下次博弈中核心企业在选择供应商时将会更加谨慎，这无疑等同于核心企业替银行承担了调查费用，核心企业如果因此遭受损失，在之后与私营小企业的合作中便会增加反担保费用，这一方面增加了私营小企业的成本，另一方面私营小企业的违约行为也会阻断与大型企业下次合作的潜在可能。私营小企业的违约等于伤害了两个潜在的合作对象——金融机构与大型核心企业，对于私营小企业来说这样的违约成本无疑是巨大的，经过多次博弈后，相信更多的私营小企业不会选择杀鸡取卵，自毁前程。博弈的均衡解也会变成最优解，私营小企业融资难的问题也将得到缓解。

2.3 充分利用互联网金融的优势

互联网金融的兴起与完善为中小型企业提供了一个新的融资契机。互联网可以汇集来自世界各地的财富，经过合理地梳理汇集，可以形成一笔非常可观的投资金额。在此基础上，可以利用互联网金融模式中的“网络联保融资”模式。网络联保融资是指依靠互联网平台，由多家私营小企业聚少成多组成“大企业”，共同向金融机构申请贷款，同时企业之间承当无限连带责任。此模式增加了一个博弈主体，使两方博弈变为三方博弈。首先，企业个体为成功组建联保群体，必须充分了解其他企业的具体情况，防止将来受到“无限连带责任”的牵连，在企业进行权衡的同时，企业个体间的博弈过程已经展开，每个企业在组成集体时都是在进行一次博弈。最终在权衡和选择之后每场博弈都达到了均衡的解，即选定了最终的联保伙伴。联保群体组建成功后，为了成功从金融机构取得贷款，联保群体与金融机构之间便重新展开在传统融资方式中的两方博弈，但与传统银企博弈所不同的是，私营小企业联保之后由于本身的资金和资产实力有了较大幅度的提升，在新的博弈中拥有更大的话语权。虽然企业间是以联合形式向金融机构申请贷款，但此时企业抵押的不是实物资产而是更为重要的资产——“信用”，如果单个企业发生违约，那么对于整个联保群体信誉的打击是无法挽回的。在这种背景下，企业之间会加大对彼此的监督，积极偿还贷款，为自身能够长期保持联盟内位置、树立良好还款声誉、便于以后扩张借贷规模做好准备工作。所以说这样的捆绑可以筛选掉投机取巧、恶意骗贷的私营小企业，在多次重复选择后留下更愿意合作的私营小企业群体。因此，网络联保融资模式能够在一定程度上缓解融资难的顽疾。

3 结语

在私营小企业的融资过程中，应充分利用政府政策上的支持，在政府大力发展金融创新的同时，让小企业在市场中发挥重要作用，并争取在发展上的调节，多取得企业的信用度。同时，应完善金融信用的供应链，这样才能够使信用程度较低的小企业重新增加企业的名誉和信誉，通过新时代互联网金融融资模式，体现网络联保信贷模式的优越性。因此，政府应当鼓励金融机构勇敢迈出第一步。同时，私营小企业须提升自身的运营和管理能力，政府也应通过税收政策和财政政策的调整降低金融机构的相关贷款成本，只有这样不断完善私营小企业自身的制度建设和取得政府扶持，才能让私营小企业赢得更多的发展机会，彻底攻克融资难的难题。

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Causes and countermeasures of financing difficulties of private small enterprises

QIAO An-feng

(Heilongjiang Private Enterprise Association Office, Harbin 150010, China)

With the rapid development of Internet financial industry, the government and enterprises have gradually recognized this kind of financing method and channel, which has solved certain problems in financing of private small enterprises. Based on current socio-economic situation of China, this paper briefly introduces financing difficulties caused by private small enterprises in financing process and puts forward countermeasures for reference.

Private small business; Causes of financing difficulties; Countermeasures

2017-02-19

乔岸峰(1961-)，男，学士，高级经济师。

F275

B

1674-8646(2017)07-0048-02