中国公募基金行业发展对策初探

周樱

[摘要]：在我国的社会中，公募基金的出现取得了良好的成就，并且逐渐成为银行体系和公募基金中的中坚力量。但是由于公募基金在我国出现的时间比较晚，所以在市场中还属于初级阶段，因此其中还有不足之处，需要采取相关的解决措施，这样才能够保证公募基金在我國经济的发展过程中起到非常重要的作用。

[关键词]：中国 公募基金 行业 发展 对策

前言：我国公募基金发展阶段比较晚，所以虽然为我国经济做出了贡献，但是依然存在一部分为题，所以本文针对现阶段我国公募基金的发展现状，分析这一行业中存在的问题，并且对此进行思考，以此全面提高对于公募基金的认识程度，找到解决问题的对策，以期能够保证公募基金更好的服务于我国的社会经济。

一、公募基金的概念

（一）公募基金的概念和特点

公募基金在20世纪90年代被提出，其全称为“公募证券投资基金”，这一基金主要就是在政府的监督体制之下，基金公司向非特定的对象进行投资，并且公开发行基金份额，其中需要借助的就是媒体的宣传手段，这就是需要严格遵循信息纰漏的异物。同时在投资的过程中，对于工具的选择和组合比例中都有着比较多的限制。这样能够给投资人员提供最为充分的信息来源，也能够在根本上维护投资人员的经济利益。在本文的论述过程中，除了特质的私募基金，一般的公募基金指的都是证券投资、公募还有基金等，其中公募基金主要的特点就是：众多的投资人员是发行的主要对象、在筹资过程中的潜力相对比较大、投资人员的范围也比较大、同时能够申请在市场上进行交易、这一基金的信息纰漏具有公开透明性、同时其受到的监管和限制相对也比较多。

（二）私募基金的概念和特点

私募基金主要指的就是在非公开的方式之下，对于数量相对比较少的投资人员和募集资金的人员进行资金的设定。一般情况下对于私募基金来说，其中的销售和赎回都是需要通过基金的管理人员，与投资人员在私下进行的募捐方式，所以私募基金也被人们称为是具有特定对象的募集资金。其主要具有以下几项特点：针对于公募基金来说，私募基金具有一定的特殊性质，同时私募基金所面向的投资人员相对比较少，同时私募资金在开展的过程中一般都是需要依靠投资人员对募捐人员的信任，主要依靠私下的交易进行的、最火就是私募基金在投资过程中起点响度比较高，不论是自然人员还是法人等对于财产的规模都具有一定的要求、私募基金一般情况下不能公开的吸引投资人员，同时在资金发起过程中也能够形成利益的捆绑，这也是私募基金的主要特点。

（三）其他国家公募基金的概念和特点

世界上各个地区对于公募基金的称呼都是不相同的，美国称其为“共同基金”，英国和香港特别行政区称其为“单位信托基金”，还有很多欧洲国家都称其为“集合投资计划”。其中美国对其的定位和特点主要就是，这一基金是美国比较典型的公募证券投资的基金方式，这也是一个利益共享和风险承担的主要方式，其主要的特点就是：具有比较专业的操作、能够节省税收管理工作、灵活的展现、少量资金能够进行全球的投资、具有比较高的安全性。英国对于这一基金的定义和特点就是其主要是以某一项投资额度作为单位进行买卖的金融工具，主要反映的是基金中正确的价格，其主要的特点就是能够把资金的投资进行分散，并且能够把小额的投资零散化，同时对于基金组织本身就有着非常大的投资优势。

二、我国公募基金行业发展的现状

（一）我国公募基金发展的概况

据相关法律规定，公募基金在我国的发展们还需要由股票基金和债券基金以及混合基金等其他类型的基金共同构成，其中按照两种疾病进行分类主要的标准为：第一级，需要中国的证监会颁发的规定作为实施的标准，其中明确表示公募基金的百分之六十以上的基金产品都被投资在股票之中，这才是股票基金，同时债券基金也相同。第二级标准则是，股票基金主要是以股票的投资方式为主，60%以上基金投资产品都是股票的基金。在这一过程中公募基金也在不断的发展期主要经历了几个历程：首先就是老基金，这也是公募基金发展的初级阶段，其次就是封闭式基金，这一基金的规模相对比较小，然后是开放式基金，这一基金的出现正式表示公募基金逐渐进入人们的生活和视野之中，这也是公募基金的主要发展概况。

（二）我国公募基金发展的现状

随着我国市场金融化的不断发展和进步，金融的多元化和国家的进度管理等制度鼓励着金融机构相关产品的不断创新，这样的情况也在根本上促进了我国资本市场中产品多元化的进步。除了公募基金的发展之外，很多投资人员都使用各种各样的交易平台获取越来越多的投资手段。其中以银行的理财产品作为例子，据其数据表示：在2012年期间，银行的理财产品总的发行量达到了16万亿元。这也是对于公募基金依赖比较严重的一个银行销售的渠道，但是实际上这一数据对于公募基金来说，带来的却是负面的影响。不仅仅是这种情况，近年来随着我国银行、债券、保险等行业的激烈竞争，公募基金的规模也在不断缩减，资金逐渐流向多元化的趋势，详细情况见下图：

注：资料来源：wind资讯

（三）我国公募基金主要的品种

我国公募基金在发展过程中逐渐被人们分为几种类型，其中按照投资的对象不同，主要分为四个类型：第一个是股票型基金、第二个是债券型基金、第三个是混合型基金、第四个是其他类型的基金。其中针对股票基金其主要的投资范围就是股票市场上所流通的股票类型，同时按照国家的规定，其股票的投资不能够低于60%。不同于股票基金，债券基金一般情况下就是要求基金的管理人员所持有的债券水平不能低于80%。混合基金的类型主要就是介于股票基金和债券基金之间，也属于二者的结合。还有就是其他的基金类型，但是我国的公募基金一般是由前三种类型结合形成的一个总模式。

三、我国公募基金行业存在的主要问题

针对我国公募基金的发展状况，还需要在相关行业所体现出来的信息进行了解，并且以观察的视角，对于其中所涉及到的工作内容和相关信息进行分析和了解，主要就是在公募基金的外部环境和内部建设两个方面的问题进行重点阐述，其主要问题为以下两点：

（一）公募基金外部环境建设的问题

对于公募基金外部建设的问题中，其首先也是最为重要的一点就是国家行业在相关法制方面存在的主要问题，因为公募基金和银行、保险和证券等行业相比较，具有相对比较健全的法律体系，并且还需要重点制定和更新其中的内容，这也是公募基金的主要特點。并且在这一过程中，公募基金的发展涵盖的要素相对也比较多，所以想要保证这一行业中法律规定的发展，还需要针对其她点提出相关的法律法规，以此保证其进步能够具有法律的保障。其次则是在监管方面存在的问题，其中主要就是市场的监管工作，避免市场上的很多行业在投资公募基金之后投机取巧，造成基金的损失，但是虽然现阶段市场监管比较严格，但是其中依然存在漏洞，这也会对公募基金的发展造成比较严重的影响。最后则是投资人员自身接受教育不足现象，这也是现阶段我国公募基金中存在的比较主要的一个问题，严重制约了公募基金的发展和进步。

（二）公募基金内部环境建设的问题

内部环境建设中存在的主要问题，首先就是公募基金出现的产品同质化严重的情况，这一情况主要指的就是公募基金在针对自身产品进行设计的过程中，一般都是集中在统一一个阶段所发行的同质量的产品，也就是说一个公司发行出一个最新的产品，其他公司马上跟风，这也是影响公募基金发展的主要原因。其次就是公募基金产品的销售渠道相对比较单一，这种状况导致银行基金公司的优势被凸显出来，所以这一点也会对基金公司造成一定的影响。最后则是公募基金中人才的流失，造成这一情况的主要原因就是其中内部的监管压力比较大，很多人才难以承受巨大的压力，因此导致无法继续从事公募基金行业。

四、我国公募基金行业未来的发展对策

（一）公募基金外部环境发展对策

随着我国社会的发展和进步，经济水平也随之得到了快速的发展，其中各种基金也逐渐出现在人们的视野之中，这些对于我国经济水平的进步都起到了非常重要的作用。特别是公募基金，更是在发展初期就为我国的经济做出了巨大的贡献，甚至已经形成了银行系统的公募基金、内资公募基金还有中外合资的基金等中坚力量，这三类公司的出现都为社会的发展做出了巨大的贡献，同时对于其外部环境的发展和进步也有着一定的促进作用。

对于公募基金发展的对策，其中外部环境是非常重要的因素，所以想要保证外部环境的健康发展，首先还需要对这一行业中相关法制的监管提出一定的建议，主要就是很多法律都严格的影响和制约了公募基金的发展，所以想要保证这一行业的进步，还需要适当的调整，保证公平的对待所有基金公司，这样也能够保证大家在公平的市场环境下接受竞争。其次就是行业内部的监管工作，这一点主要就是基金公司内部的监管工作，针对出现违法的现象，还需要加大执法力度，避免出现不健康的投资环境。最后则是加强对于投资人员的教育工作，想要保证公募基金的发展和进步，投资人员的教育则是最重要的内容，所以在宏观角度上观察，对于投资人员的教育，对于整个公募基金行业的发展都有着非常重要的意义。

（二）公募基金内部环境发展对策

随着我国社会的发展和进步，20世纪90年代期间，公募基金出现在我国的社会之中，并且把股票、债券、货币等市场要素相结合，这样能够有效的拉动投资和金融行业的活力，并且也能够有效的解决市场中投资人员投资过程中出现的问题。同时也能够解决其中投资工作的导向问题，因此公募基金出现之后就成为我国资本市场中非常重要的组成部分。对于其中内部环境的发展，公募基金行业首先还需要发掘自身存在的优势，这样才能够保证公募基金形成差异化的特点，并且能够沿袭老基金的发展对策。

在最新的环境下，促进公司产品的发展。然后就是需要在根本上寻求第三方的发展和销售方式，这样能够在根本上扩大自身的销售业务量，在根本上保证公募基金行业不断走向成熟。最后就是科学的建立起人才的创新机制，公募行业的人才流失相对比较严重，所以还需要对于其人员进行重点的培养，以此保证更多的人才能够服务于公募基金行业。同时在这一行业中对于相关的工作人员所施加的压力比较大，所以很多人员在初次进入工作岗位之后难以承受这种巨大的压力，所以很多人员都选择退出，还有一些人员呈现出拖沓的状态，所以针对这一情况，相关的公司还需要对其展开良好的培养和教育，以此保证人员的进步。

结论：根据以上探讨和分析得出的结果能够看出，我国社会在快速的发展和进步，因此经济水平也随之提高，在这样的环境下，只有保证经济发展向着良好的方向进步，才能够保证国家也能够快速进步。因此公募基金成为很多企业和个人关注的重点内容。据调查显示在2013年末期的时候，我国公募基金的资产规模就已经超过了2万亿元，但是这个数字依然没有带给经济学家更多的惊喜，特别是在与银行、保险、证券等行业相比较，甚至能够看出公募基金已经在多年之前就呈现出了停滞不前的状况。一直到近年开始，越来越多的监管层面提出最新的发展政策和发展方向，都是为了保证公募基金能够快速的发展并且不断被壮大。公募基金属于五大资产管理行业中比较受到重视的一项，所以其应该发挥出属于自身特点的作用，这样才能够被我国的经济市场所用。所以经过本文的研究，公募基金在内外环境上观察，都应该顺应时代发展的要求，并且以满足社会经济发展为己任，不断的壮大和进步，这样才能够保证公募基金发展的同时带动我国经济的进步。

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