金融衍生品的作用和风险防控

胡龙飞

长沙市长郡湘府中学，湖南 长沙 410114

金融衍生品的作用和风险防控

胡龙飞

长沙市长郡湘府中学，湖南 长沙 410114

金融衍生品就如同一把“双刃剑”，如果利用得当，势必会促进国家整个金融业的发展。如果利用不当，则会给国家金融业的发展带来严重的不良影响。相比于西方发达国家金融衍生品德发展而言，我国的金融衍生品正处于初级阶段，在此情况下，如何做好金融衍生品的风险防控工作具有重要的意义。本文阐述了金融衍生品的相关内容，并着重阐述了金融衍生品的风险防控措施，希望能够促进我国金融衍生品的发展。

金融衍生品；作用；风险；防控；措施

一、概述

(一)金融衍生品定义

我们想要了解金融衍生品的定义就先要了解什么是“衍生品”，衍生品就是从原生事物中派生出来的一种新的事物，例如豆浆就可以被称之为是大豆的衍生品。那么金融衍生品就是指从传统的金融业务中派生出来的另一种交易形态。从金融界的角度出发，金融衍生品具体是指从最基础的金融工具所衍生发展出来的一种新的金融产品，其价值随着最基础的金融工具的价格发生变动而改变。主要包括远期、期货、掉期等等。

(二)金融衍生品的作用

金融衍生品主要有两方面的作用，第一方面的作用体现于价值发现，金融衍生品的价格变动与否主要取决于最基础的金融工具的价格是否发生改变。而金融衍生品的价值发现功能符合当前的价值规律，有利于我们依据它对现货市场价格进行适当的调节。我们都知道通常情况下现货市场的价格和期货市场的价格有着直接而又紧密的联系，并且在一定程度上二者之间呈现正比例的关系。因此现货市场可以根据金融衍生品的市场供需状况对现货市场的价格加以调节，使其呈现出均衡状态。第二方面的作用体现于风险转移。金融衍生品的交易形态本身就是现货市场上的交易风险包装再创造之后所衍生出来的一种金融资产和衍生品金融工具，并将金融衍生品和风险重新分配到其他金融衍生品当中的形态。简单讲，金融衍生品之所以会出现，其根本原因就是为了减少某些经济行为所会发生的风险，而将风险以一种新的方式再转移。

(三)金融衍生品的风险

对于金融衍生品而言，其风险具体包括以下四种，第一种是市场风险。这种风险是指当标的资产价格与预期逆向发生变动时，就会极有可能导致金融衍生品工具价格发生损失。特别是金融衍生品交易涉及的数额都比较大，交易方一旦对市场估计发生较大偏差，势必会为交易方带来巨大的经济损失。第二种是信用风险。这种风险是指交易的另一方并没有如期履行合约而导致产生的风险，具体表现于场外交易市场中。第三种是流动性风险。这种风险具有被动性的特征。第四种是法律风险。这是指所签订的金融衍生合约不符合法律法规，由于无效而造成的损失。

二、金融衍生品的风险防控措施

(一)完善相关的法律法规，做好外部市场监管工作

随着经济全球化的深入影响，各个金融机构的金融衍生品层出不穷，但是相关的法律法规建设却难以跟上步伐，具有一定的滞后性，导致法律风险严重。在此情况下，我国应该积极完善相关的法律法规建设，为金融衍生品的发展构建一个良好的法律环境，让金融衍生品交易能够在规范的交易程序和交易规则之下进行，让金融衍生品的交易更加合法，尽量避免由于法律风险所带来的损失。与此同时，我国政府以及相关的金融监管部门都应该创新对金融衍生品的监管方式，尤其是对杠杆交易量过大，风险比较大的金融衍生品交易注重监管，只有做到有效监管，才能够促进金融衍生品更好的发展，进而才能够促进我国整个金融业的发展。

(二)注重交易方的内部管理，做好自我风险防控措施

对于交易方而言，在进行交易之前，一定要明白交易的关键所在。第一必须要在最大程度上降低风险。第二进行交易是为了进一步扩大企业规模，发展企业，而不是为了投机盈利。所以一定要有效的防范交易风险可能会为企业带来的经济损失。这就要求企业在进行交易时，首先应该对企业的经营目标加以确定，并对企业自身的风险抵御能力加以了解，然后再确定交易的种类和交易量的大小，最后慎重的选择出金融衍生品的类型。与此同时，企业还应该注重自身的内部风险防控，首先企业必须要采取科学的计量模型对风险进行科学的评估，在风险评估之后，再建立符合企业实际情况的风险防范体系，以此来防范金融衍生品交易过程中可能出现的种种风险，避免交易方承受经济损失。

(三)构建风险预警系统，对风险随时监控

在当前的社会主义市场交易中，风险本身就是一种客观存在的事物，可以说有交易就有风险，这是无法避免的事情。通常情况下，风险与收益都呈现出一种正比例的关系。而对于交易方而言，之所以会选择进行金融衍生品交易就是为了有效规避风险之后，获得较大的收益。因此，交易方需要针对金融衍生品所带来的风险随时进行监控，并根据风险情况变化随时调整金融衍生品的投资。与此同时，企业也应该根据自身的经营状况和资产负债情况构建风险预警系统，并将关注要点放在金融衍生品的价值变化这一部分，随时根据其市场价值的改变适当的调整。如一旦金融衍生品市场价值过小，那就减仓。如有些金融衍生品的品种风险过大，就选择平仓。

三、结论

与西方发达国家成熟的金融衍生品市场相比，我国金融市场仍旧处于新兴阶段，虽然其衍生品市场取得了一定的进步，但是风险把控仍旧是一个难点。曾被盛誉为“金融衍生品之父”的利奥梅拉梅德对我国的金融衍生品市场做出过一个形象的比喻，他说：“中国的金融衍生品市场就如同一个正在成长的儿童”。因此，我国金融衍生品市场应该积极进行改革和完善，企业自身要做好风险防控措施。我国政府也要为金融衍生品市场构建一个公平、公正，能够保障交易合法顺利进行的法律环境。

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