物流板块迎多重利好工银瑞信物流产业年内回报22%

本刊记者 杨阳

物流板块迎多重利好工银瑞信物流产业年内回报22%

本刊记者 杨阳

临近“双十一”购物狂欢节，相关概念股已提前涌动。专业机构预计，今年“双十一”全网销售规模将首次突破2000亿元，物流包裹超10亿件，均创历史新高，与“双十一”关联度最高的快递物流行业将直接受益。银河证券数据显示，截至10月20日，国内首只主投物流产业的公募基金——工银瑞信物流产业股票基金，今年以来回报已达22.45%。

伴随“双十一”倒计时，物流板块利好频传。此前，中国快递协会、菜鸟网络与主要快递企业预测，今年“双十一”全行业的快递处理总量将达到新的量级，预计会超过10亿件。兴业证券则根据以往数据推测，2017年“双十一”交易总额将达2479亿元、总包裹数达16.5亿件。巨头和资本也持续加码物流产业，阿里巴巴集团日前宣布斥资53亿元增持菜鸟，并表示未来五年将持续投入1000亿元，用于建设全球物流网络。此外，近日中通、韵达宣布提价，快递公司股价集体上涨，其中中通、韵达涨幅较大，均超过10%（Wind资讯数据，10月10日至10月20日）。

除电商利好之外，受益自贸港落地超预期，港口、物流板块中的相关概念股也近期走强，华贸物流、上海物贸等个股20日、23日连现涨停。天风证券认为，自贸港政策推进和落地很有可能会超预期，前期受益标的主要以上海本地股为主，若上述推测成立，从地理位置上看，直接受益标的极有可能是上港集团和上海机场。

实际上，从市场表现来看，物流板块整体已经展示出强势上涨动力。截至10月20日，申万物流指数近三个月上涨14.88%，远超同期上证综指4.57%的涨幅。目前市场上仅有少数几只物流主题基金，其中首只物流产业主题基金——工银物流产业表现格外亮眼，今年以来取得了超20%的业绩回报，不仅超越业绩基准达7.58%，且显著跑赢银河证券行业股票型基金15.4%的平均水平（银河证券及Wind数据）。该基金重点选择物流产业领域中具有高成长性的优质上市公司进行投资，通过定性分析和定量分析相结合的办法，重点关注能够在经济转型下受益于现代物流产业发展的相关上市公司。

对于物流板块后续行情，机构认为，由于“双十一”消费热潮存在巨大想象空间，加上涨价增厚利润预期，物流行情有望持续演绎。天风证券表示，十月估值切换使得快递性价比凸显，叠加“双十一主题”、中通调价的乐观信号，快递将会在走出一波强势行情。华泰证券指出，10月13日国务院出台了关于《积极推进供应链创新与应用的指导意见》，结合国有企业改革、十九大等因素，国有流通领域龙头企业受益于政策催化的可能性较高。专业人士建议投资者可关注如工银物流产业等主题基金的配置价值。