企业融资租赁的风险管理探析

文/钟丽春



企业融资租赁的风险管理探析

文/钟丽春

摘要：企业融资租赁的发展，给企业、市场、金融多方面的带来了良好的经济效益，但是融资租赁涉及多个经济主体，所要面临的风险也随之增大，同时融资租赁在我国仍处于发展初级阶段，对我国企业的管理能力也提出了较高的要求。本文着重对我国企业当前所要面临的融资租赁的风险管理水平加以讨论，并且对如何规划风险，控制风险管理水平的方法提出一些见解。

关键词：企业；融资租赁；风险管理

融资租赁（fi nance-leasing）,又称“金融租赁”也称为“购买性租赁”,是指在出租人与承租人达成租赁意向的基础上，由承租人按自己的意愿对租赁物及其供应商进行选择，由出租人提供资金向承租人选定的供应商购买承租人所选定的租赁物，再将该租赁物出租给承租人使用，由承租人支付租金并承担租赁物风险的一种以融物方式融通资金的交易模式。自融资租赁出现后，立刻在发达国家中迅速发展起来，跻身成为继银行、 证券、 保险、 信托和基金后第六大世界金融市场支柱。相对于金融租赁在发达国家中的快速发展，我国对于金融租赁的发展形成了鲜明的对比，金融租赁在我国仍是普及度不够高，相关法律条例也没有涉及到这一方面，我国市场经济中的大多数企业还未意识到融资租赁是有助于一个企业提高市场竞争能力的有效手段。融资租赁相对于借款而言，能使得承租人在更短的时间获得其所需要的设备，并且不受诸多条件限制，具有灵活性。同时还能减轻承租企业的财务负担，因为融资租赁是分期支付租金的，而且所收的税款也比较少，租金可在税前扣除。

融资租赁尽管对于企业有着许多的好处，但是融资租赁仍旧存在多方面的风险，对于导致风险的因素是多方面的。只要把握好风险管理，才能使得融资租赁发挥出最大的优势。所以我国企业应该科学分析、全面了解风险的原因以及风险的类型，做好规避风险的准备。面对我国市场的当前状况，我国企业数目众多、市场广阔，是一个很大的优势，因此应该把握融资租赁的风险，努力把风险转化成机遇，推动融资租赁在我国固定资产中的发展。

一、企业融资租赁的风险

（一）出租人的风险

出租人在整个融资租赁的过程中是最为活跃的一个主体，所以出租人的风险管理就显得尤为重要。首先是出租人在承租人和供货商中处于一个中介的位置，出租人需要同时分别和承租人与供货商签订多份合同协议，手续十分复杂，所承担的责任也会变大，进而风险也会随之增大。其次是资金占用率低，因为出租人长期为承租人提供了租金或设备使用，造成了出租人现金流动性低，因为合同规定的时间大概接近设备使用的有效年限，所以当租期满了之后，可能也就无法二次使用，造成了出租人的固定资产损失。最后，因为融资租赁的性质关系，出租人在这一过程中仅仅是向供货商支付现金后，设备直接就由供货商提供给承租人而已。由于租赁设备的所有权和处置权分离，出租人无法对租赁设备实施干预和管理，从而导致出租人的风险加大。

（二）承租人的风险

因为对融资租赁的不了解，所以在融资租赁方面的风险研究却少之又少，对于承租人的风险研究更是屈指可数。首先，承租人需要面对货币风险。当承租人在使用国际货币支付时，容易受到国家经济市场的影响，例如金融危机时，货币的贬值等等特殊情况。并且其结算方式也会给企业融资租赁带来不可忽视的危险；其次，承租人可能会出现产品市场风险，如今市场经济发展迅速，产品更新换代快，一旦把资金用于技术改造或是购买设备，倘若承租人没有做好产品市场发展动态、消费者的消费心理和消费趋势、产品的销路等一系列的因素，就会加大承租人的风险。最后，是承租人在与出租人进行交易时容易出现出租人信用不良的风险。例如出租人没有按时向承租人提供货物或者所提供的商品质量差等等，都会使承租一方受到损失。

（三）“营改增”下融资租赁税收提高风险

“营改增”使得企业融资租赁税收的增加体现在税负和税基上。由营业税改增值税种后，从百分之五的税率一直提高到百分之十七，增加了企业的税收负担，使得企业在融资租赁是要交纳的税款大幅增加。对于税基而言，企业需要缴纳由企业租赁的设备或企业租赁的固定资产的本金以及租金来计算增值税，而在“营改增”之前只需要按照租金来交纳税款，并且对于利息、设备安装和保险费也可以扣除部分税款，所以企业要交纳的税款就会相对低一点，因此“营改增”的改革就导致了企业所要交纳的增值税变多。

（四）贸易风险与技术风险并存

由于企业的经验能力不足，对于在贸易的过程中，也可能存在风险。从一开始的谈判到最后的验收过程中都时刻存在的风险，并且企业对风险的意识程度及解决方式不成熟，使得贸易风险也不容忽视。再有就是技术方面的风险。企业融资租赁能引进相关先进的技术设备，但是先进的技术设备可能尚存在发展的不成熟，或者是并不是适应企业的自身发展情况的风险因素，因此也加大了技术方面的风险。

二、融资租赁的风险规避

（一）出租人合理规划风险的策略

首先在融资租赁过程中最应该优先考虑的是承租人是否能够按期支付租赁资金。因为这个过程是一个长期性的，所有出租人应该了解好承租企业能否在这一段长时间的融资租赁中能够有足够的经济能力水平支付租金。承租企业的管理模式也需要纳入考虑的范围内，企业管理手段的好坏能影响一个公司是否能良好的运营以及未来自身的良好发展前景，并且结合该承租企业的自身企业发展历程及所处的状况加以考虑。此外，还要对于承租人所选择的供货商进行风险评估，以及供货商所提供的设备或者技术是否具有可行性，发展前景是否具有长远性，同时也要确保拥有资产的所有权，落实好所有权的相关手续。因为出租人的风险复杂性，决定了出租人同时还要兼顾供应商方面的风险。避免承租人因为供应商没有做到相关的约定而中断支付租金，并且同时也要避免供应商的毁约风险，对供应商的自身也要进行

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