智能投顾：财资魔法

文/本刊记者 黄鑫宇

智能投顾：财资魔法

文/本刊记者 黄鑫宇

“人工智能将影响所有企业、所有人”，这不是科幻小说，而是阿里巴巴早期投资人谭秉忠对这个正在行进中的时代下的定论。

智能投顾，是“人工智能”之中那颗有些“炫”的内芯，但不只是机器人投顾，抑或是拆解开的通过互联网技术，利用大数据和量化模型，以投资者的风险偏好和财务状况为依据做出的组合投资资产配置。智能投顾，更像是一种态度与实现能力。

正如AlphaGo代表人工智能科技战胜了人类最为厉害的围棋高手李世石，很多人在讨论为什么这只“狗”不能应用在理财呢？

当我们还在围绕AlphaGo这只“狗”是否能真正给我们带来财富收益而质疑时，在10月24日那个异常忙碌的截稿期里，一条“券商行业大整合：美国两家大型在线券商宣布‘在一起’了”的猛料消息，意味着散户主动投资时代的结束。

在某种程度上，美国互联网券商业的一系列并购昭示着一种趋势：为投资者主动选股提供折扣经纪服务的商业模式，可能已经在逐步让位于以智能投顾服务为代表的被动投资模式。

美国两大互联网券商合并，TD Ameritrade联合TD Bank斥资40亿美元收购Scottrade其实这已经不是近期美国互联网券商界的唯一并购。上个月，亿创理财（E*Trade）斥资7.25亿美元收购了期货和期权交易平台OptionsHouse的母公司Aperture New Holdings；6月，Ally斥资约2.75亿美元收购TradeKing，这些都是大动作。

美国互联网券商近几年竞争十分激烈，传统券商面临来自智能投顾的竞争，佣金日渐下降，收入增长缓慢。据彭博报道，TD Ameritrade的日均交易人数8月为42.5万亿，相比于去年降低了21%。亿创理财的该指标8月下降了20%至143831人。

而早在去年1月时，就有媒体曾报料，“纳指上市的亿创理财将全面进入中国大陆市场”。而身为美国最大理财公司与排名靠前的网络券商之一的亿创理财在全球管理的基金总额超过2100亿美元，拥有具竞争力的佣金水平是其重要筹码。由于涉足次贷业务，亿创理财在2008金融危机中损失惨重，一度传出破产传言，所幸最终“断臂”得生，但市值损失超过90%。不过经过金融危机的洗礼，亿创理财仍然拥有450万客户，管理上亿规模的资产。

其实在24日那个夜晚，我们看到的大洋彼岸不了389个网点。花旗银行报告提出，银行们的“Uber时刻”即将到来，银行的实体网点将被淘汰，移动设备将成为客户和银行之间的主要沟通“中介”。这意味着银行不再需要那么多实体网点，包括在其中工作的人，现存的银行分支机构也将转型。它们将会把注意力更多集中于只能面对面完成的服务，如增加更多按揭贷款和投资专家，银行会渐渐成为一个“寻求建议”的地方。

囊括在“人工智能”之下的智能投顾技术以及它的公司，渐渐成为了这个地方。

见到公司组织架构重新调整后的PINTEC（原积木盒子）旗下璇玑公司CEO郑毓栋时，他正忙碌于各种出差与演讲中，监管方、投资人、媒体，几乎你可以搜到的关于璇玑的页面里，可以看到回答着各种版本问题的郑毓栋。台湾中央大学认知神经科学研究所的人气所长洪兰教授，曾超幽默的指出“男人一天平均说7000字，而且多数在工作中就已被消耗殆尽”。对此，郑毓栋自己没算过，但却挺enjoy自己各种宣讲与解释的过程，虽然带来的后果是“回家就讲不出话了”。

投米RA如今在宜信公司（以下简称为“宜信”）是绝对的明星，CTO胡金辉与首席投资官只这一条消息，“银行业的Uber时刻悄悄拉开大幕，美国大银行大幅关闭网点。”特别是看到朋友圈里转载这则消息的是央行货币政策司某位领导，正如同他随后的感慨那样，“令人意外的是来的会这么快”……

据美国财经网站Business Insider消息，美国银行、花旗和摩根大通自去年第三季度以来，已经关闭（CIO）王福星共同搭建起目前70人的团队。从立项到面对用户一键式解决的方案成型，只有3个多月，基本上是“996”三班倒的方式，“因为我们合作的券商主要是美国”，胡金辉介绍道。除去ETF本身的交易费，投米RA目前没有收取任何费用。对于老板的全力支持配合，胡金辉给自己定下一个小目标，“今年年底，在中国智能理财这个领域，我们希望在用户数、AUM、品牌上等方面达到领先，进而成为中国智能理财的No.1，这是我们的大目标，希望是这样”。

也许受人民币面临“破7”的贬值预期影响，10月最后一个周日，五道口金融学院“金融科技助推财富管理大变革”的论坛，新老资管方代表为一个贬值时代的财富对冲策略而内心喜悦，这其中不乏包括社保基金理事会副理事长王忠民、中国保险资产管理业协会执行副会长曹德云、民生银行私人银行部总经理孔庆龙、博时基金总裁江向阳，以及刚刚披上互联网金融新衣的百度公司副总裁、前光大银行资产管理部总经理张旭阳。

郑毓栋作为新金融技术服务提供方，暂时小留北京；而胡金辉则为宜信“十周年十城”的巡讲奔波，“我基本每个星期都会跟唐宁总在一起出差，基本上这几个月我有一半的时间都在外边” ……

也许，马云的那句“如果银行不改变，我们就改变银行”，非时也，乃命也。以技术为内驱的新金融业者，也许前方还有更大的考验等待他们，不过还好，已经上路……