小微企业融资方式创新性研究

摘要：伴随着中国经济的高速发展，小微企业在活跃市场、方便生活、增加就业等方面发挥着无可替代的作用，是推动国家经济发展的重要新兴力量。本文针对我国面临的经济增长与小微企业融资问题日益突出的矛盾，从我国经济特点的角度出发，在企业融资理论的基础上，重点研究小微企业融资方式的创新和突破，并针对我国小微企业融资过程中存在的问题，提出推动我国小微企业发展与解决我国小微企业融资困难的措施及建议。这对于提升小微企业经营水平，促进企业和社会协调发展，有着十分重要的意义。

关键词： 小微企业 ；融资方式 ；创新 ；研究

小微企业目前没有一个准确的定义，一般可以指那些生产工艺比较简单、技术要求不高，规模不大的小型微型企业。改革开放以来，我国小微企业发展迅速。大力发展小微企业，对于完善社会主义市场经济体制具有重大的意义。然而，小微企业发展面临严重困难， 其中最大的困难就是融资难， 这已经成为制约小微企业发展的重要瓶颈， 如果长期得不到解决，势必影响我国改革发展稳定的大局。但是，小微企业产生融资难的问题又跟很多因素有关。 比如小微企业本身的抗风险能力比较低，信用等级不高等，也有可能是银行等金融机构对小微企业融资支持不是很充分，各级政府对小微企业的政策扶持也不是很到位。

一、小微企业概述

目前对小微企业的定义，始终没有一个正式明确的对小微企业标准的界定，但是可以参考目前比较广泛认可的几种说法：银行贷款 500 万元以下的属于"小企业"， 贷款 100 万元以下的属于"微企业"， 两者合称"小微企业"。一种是根据银行的贷款数来确定的 另外一种是根据企业的纳税额来界定小微企业的。年度应纳税所得额不超过 30 万元，从业人数不超过 100 人，资产总额不超过 3000万元的工业企业，或者年度应纳税所得额不超过 30 万元，从业人数不超过 80人， 资产总额不超过 1000 万元的其他企业都属于小微企业。规模更小的小型及微型企业，具体包括小型民营公司、个人合伙企业以及个体工商户等经营单位或组织， 其融资需求大多限于 500 还有一种是指比中小企业万元以内。而学术界对微型企业的定义是，不受所有权和产业的限制， 横跨城市和乡村的小作坊、小店铺和小摊点；企业雇员人数少于 1O 人，产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模细小的企业组织。根据目前国内银行业实务中对中小企业的划分与界定，一般将总资产规模在2亿元以下、融资需求主要集中在500万元以上的公司经营实体划归至中小企业金融服务的范畴。

二、 我国小微企业融资过程中存在的问题及原因分析

（一） 存在的问题

1、我国小微企业融资缺口较大

在我国，小微企业占企业总数的99% 以上。据统计，中国现在有4000 -5000 万家中小企业，它们所贡献的GDP 占全国GDP 的60%，同时还贡献着50% 左右的税收，解决了80%的城乡就业，出口贡献达到70%以上。更重要的是，这一数量庞大的企业群体还解决了80% 的城乡就业，在稳定民生方面有着举足轻重的作用，是经济发展和社会健康发展的重要力量。但是长期以来，融资难是制约小微企业生存和发展的瓶颈。从融资需求看，从2007年开始，我国小微企业融资需求每年保持10%以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度扩大，可见，小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状况。

2、我国对小微企业金融政策支持不足

目前我国小微企业融资缺乏政府足够的支持。虽然在2010年，温家宝总理在政府工作报告中指出，中国政府将加强对中小企业（包括小微企业） 的金融支持，拓宽中小企业融资渠道；中央财政将安排106 亿元专项资金用于扶持中小企业发展。106 亿元专项资金显示了中央政府对小微企业扶持的决心， 可面对基数为4000 万的庞大中小企业群体，难免力不从心。

（二） 原因分析

1、小微企业本身方面

（1） 小微企业信用等级低导致融资渠道单一

小微企业的一般贷款方式有如下几种，股权融资和债券融资， 其资金来源除自身积累外， 主要还是靠银行贷款。但是，长期以来， 国家银行主要的贷款对象是大、中型企业。而且我国商业银行对贷款企业的信用等级评定标准中， 主要分为 AAA、AA、A、BBB 及 BBB ，而小微企业在银行的评级中一般属于 BBB 及 BBB 以下（含未评级企业），因此银行给小微企业贷款时，以下（含未评级企业） 通常要求采取抵押或担保方式。可是小微企业的固定资产相对较少，相应的市场中介机构缺位， 抵押物转让难以实现，对银行来说价值不大。另一方面，与大中型企业相比，小微企业多为非国有企业，组织关系简单，一般没有上级或其他单位为其解决担保问题，因此即使是银行认为有发展潜力的小微企业，往往也因抵押担保问题不能解决而失去了对其贷款的兴趣。

（2） 小微企业抗风险能力弱

我国的小微企业除了要面对外企竞争压力加剧之外，还面临自身内部缺陷的挑战。 产权制度不合理，产品结构严重雷同，低水平重复建设，技术含量低，产品档次低等结构性问题，严重制约了小企业竞争力的提升。而制度性风险、市场风险和信用风险所导致小微企业资金短缺、生产经营投入不足，进而致使技术创新的投入不足、技术研发能力的薄弱，这严重影响了小微企业的发展后劲。同时由于信息不对称，在一些小微企业中，财务和资产状况透明度较差，无表无账和账表失实情况严重，使得其生存风险大大增加，抗风险能力也比较弱。

2、 金融机构方面

对于商业银行而言，与大中型企业贷款相比，小微企业贷款涉及较高的经营成本和交易成本。小微企业虽然要求的每笔贷款数额不大，但银行对申请贷款的小微企业了解不多， 对其提供信息的真实性难以甄别，对每笔贷款的发放程序、经办环节如调查、评估、监督等与数额大的贷款大致相同， 从而导致银行的贷款单位交易成本和监督费用上升。银行从节约经营成本和交易成本的观点出发，不愿给小微企业贷款。即使准备将款项贷给小企业， 由于其信用水平难以判断，银行也持谨慎态度。近年来，随着国有银行的商业化改造与战略转型，多数信贷机构的基层网点已从县域及农村撤出，加重了小微企业的融资困难。目前，我国银行业的资产业务大都以大企业、大项目、大资金需求为工作对象和重点，从评级标准、风险分类、抵质押条件、收费标准等均较少考虑到小企业及其融资特点。

3、 国家法律制度方面

（1）信用制度不完善

健全而透明的社会信用制度是一个高度发达市场的关键组成部分，而这却成为了我国市场经济建设的最大软肋。信用体系缺位，金融机构与企业之间存在着严重的信息不对称。小微企业违约风险高，金融机构了解企业及其所有人信用状况的成本也非常高， 从而造成了金融机构普遍不愿贷款给小微企业的现实。

（2）政府对小微企业融资扶持制度存在缺陷

2003 年《中小企业促进法》颁布后，特别是 2008 年国际金融危机爆发后， 国家相继出台了一些扶持小微企业和民营企业的政策。但很多政策因为缺乏政策细化和有效的配套措施而效果不佳。 例如， 国家为鼓励农民工回乡创业，在几个省市设立了"返乡 农民工创业基地" 试点。但这些地方除了能为返乡农民工创业提供较为廉价的土地外，资金、税收、信息、技术等方面的扶持措施却很少，缺乏足够的吸引力，因而普遍陷入萧索境地。

三、改进我国小微企业融资方式的措施

1、加大金融机构支持力度

各商业银行应当积极发展适应小企业特点的融资业务， 发挥好融资的主渠道作用。 提高对小企业贷款的比例，地方的商业银行及信用社也应把小企业作为主要服务对象， 满足其合理的信贷要求。要简化贷款审批程序， 对于那些符合产业政策导向，产品适销对路，有利于吸纳剩余劳动力的小微企业， 银行更应优先予以支持， 可根据需要适当放宽审批权限， 缩短审批时间。银行应改变对小微企业单纯发放以财产为抵押的贷款经营方式， 以满足小企业对资金的需求。

2、创建信贷管理制度

首先要在信贷管理制度建设方面，银行业应量身定制专门的小企业评级、授信制度， 构建精细化的小企业信贷风险管理体系；要在银行的标准化信贷业务流程中适当精简审查、 审批环节，并将信贷业务审批权适当转授给基层行； 其次要应在风险可控的前提下， 针对不同信贷产品的风险程度、不同分支机构的管理能力，实行分类授权管理， 并适当向分支机构转授信贷业务审批权。

综上所述，要解决小微企业融资问题，应当在现有的金融资源之下进行银行信贷业务创新，比如合作担保，民间借贷等来解决小微企业信用水平低、抵押品不足等问题。同时，还要充分发挥政府、担保机构、保险机构等第三方金融机构的风险分散作用，理顺信贷融资关系，对小微企业信贷融资进行全面系统的研究，才能使小微企业信贷融资更有保障。

参考文献

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[2] 李新平. 中小企业融资制度变迁与创新研究[M]. 北京： 中国水利水电出版社， 2009

[3] 李鹏. 中小企业融资创新探究[J]. 黑龙江对外经贸. 2011， （10）： 100～101

作者简介：

李彬 1990.3，女，汉族，甘肃人，助教，本科，主要从事金融专业研究。