浅议应用“杜邦体系”对商业银行经营诊断模型的思考Subject：The thinking ofD muapnoangte mAnenalty mtico Mdeel tohfo cdommercial bank by using——以中国建设银行某分行为例

Yu段Qin玉g 青Duan

新疆乌鲁木齐职业大学

Urumqi Vocational University

经济视野

浅议应用“杜邦体系”对商业银行经营诊断模型的思考
Subject：The thinking ofD muapnoangte mAnenalty mtico Mdeel tohfo cdommercial bank by using——以中国建设银行某分行为例

Yu段Qin玉g 青Duan

新疆乌鲁木齐职业大学

Urumqi Vocational University

进一步加强商业银行各经营单位的经营诊断，以更好的服务致力于商业银行经营工作的改进和经营目标的实现，笔者以著名的美国杜邦财务分析体系为理论基础，结合商业银行经营特点，以“经济增加值（EVA）”为核心指标，依价值主线深入挖掘，寻找影响其变动的深层原因，从系统、区域同业、区域经济等三个维度通过标杆分组对各项指标进行全方位比较，层层跟踪并定位价值链中的问题环节。将分析和服务有机结合，最终实现助推增值增效的目标。

杜邦分析体系；商业银行；模型

一、研究背景

随着社会经济的发展，给商业银行的发展带来了巨大的机遇和挑战。商业银行必须要从“打基础、调结构”着手，着力培育新的盈利增长点，通过关注客户、产品、渠道等关系核心竞争力基础要素，加强风险和内控管理，强化资本的指导约束机制，达到“促发展”目标，全力打造 “效率领先、份额递增、客户满意”的一流银行品牌。

为实现这一战略愿景，以更好的服务致力于全行经营工作的开展和经营目标的实现，笔者对商业银行各经营单位业务进行诊断工作，在帮助经营单位扬长避短地发展业务、支持各级领导经营决策等方面发挥了一定的作用。但目前的分析方法尚存在分析维度单一、分析评价标准不统一、分析结果使用面较窄的问题，有进一步改进和优化的必要。在实践中，探索出一款基于杜邦分析体系、以“经济增加值（EVA）”为核心的经营诊断模型。新诊断模型通过整合纷繁的数据、提炼信息要点，使财务分析与服务支撑得到有机结合，使诊断工作的体系和流程得到有效优化，为支持业务条线完成各项任务打好基础。

概括来说，新诊断模型具有以下五方面的特点：快速定位，明晰优劣；整合信息，统一评价；多维诊断，剖析业务；提出措施，决策支持；价值核心，关注长效。

二、模型的理论基础——美国杜邦分析体系

传统杜邦分析体系来自美国杜邦公司，设计者是皮埃尔·杜邦和唐纳森·布朗，通过对核心财务指标净资产收益率进行分解，形成一个综合反映企业盈利能力、资产运营能力和股东回报能力的模型，是一款被全世界广泛应用的成熟财务分析工具。

杜邦分析体系之所以经久不衰，源自其简单易懂、脉络清晰的分析思路本质，其核心思想可以概括成十六个字：高度凝聚、自上而下、层层分解、渐深渐细。所有分析工作从一个具有高度综合性的指标起始，该指标从顶端综合反映了被分析单位经营情况，分析工作自顶层开始沿纵向路径向下挖掘，将顶层指标逐级拆分成简单要素，从而发现影响顶层指标变动的深层原因。

鉴于商业银行经营分析的特点，本模型借鉴杜邦分析体系的十六字精神，选用“经济增加值（EVA）”为模型核心指标，纵向挖掘拆分成简单要素，层层跟踪，结合因素评分法，发现影响其变动的深层原因。

三、模型设计

（一）设计原则

1.价值导向原则。以价值最大化为目标，将“经济增加值（EVA）”置为模型核心，高屋建瓴，指引整个模型的构建与使用。

2.客观公正原则。按照统一的指标体系、评分规则和评价方法进行综合评价。评价指标体系设计遵循绝对指标与相对指标、存量指标与流量指标、过程指标与结果指标、同业比较指标与系统比较指标相结合的总体原则。为体现区域经济特点，模型还采用区域偏离度指标分析。数据主要取自某商业银行的管理信息系统。

3.定量为主、定性为辅的分析评价原则。以业务类、财务类等定量指标评价为主，对于分析结果则辅以因素评分卡和专家打分法的评价形式。

4.层级与条线相结合原则。模型的整体构造中，层级与条线纵横交织，紧密结合。模型的适用性不仅体现在经营单位的层级上，还可以通过产品归集到业务经营条线，体现矩阵式管理的特点。

（二）决定资源配置导向的核心指标“经济增加值（EVA）”

EVA是指扣除了所有资本成本后的剩余利润，被管理学之父彼得·德鲁克称为度量全要素生产率的关键指标，已成为全球广泛认可的绩效衡量标准。对银行而言，其更重要的意义在于反映了扣除用于抵御非预期风险所需资本（股本）回报后的真正盈余水平，体现了风险与收益平衡的原则，是银行稳健经营、持续发展的重要源泉。

商业银行对EVA指标应用开创了国内行业之先，目前已将其广泛应用于内部经营绩效衡量、等级行考评、员工绩效薪酬挂钩等与资源配置相关的考核项目。换言之，EVA与商业银行员工都是休戚相关、紧密联系的，具有杜邦体系描述的高度凝聚性特征。由于EVA的特殊性和重要性，本模型以其为财务诊断模型的核心指标，将其置于模型顶层，采用杜邦分析方法逐层向下分解，分析各项基本影响要素。

（三）基于EVA与价值链的分析模型

图1

如上图1所示，本模型共设纵向横向两个维度。

从纵向看，EVA指标在最上层，通过利润、经济资本成本两条线，可一直往下挖掘，逐层解析到客户、产品、渠道等基础要素。

横向结构是一条价值链，EVA是整条链条的终点，即EVA是价值链的下游，向上游可一路追溯到产品和客户，其间通过销售渠道连接，渠道分成实体网点（网点布局、人员配置）和电子银行，这样就到达了价值创造全过程的前端。将纵向与横向联系起来看，价值链上游为渠道（图中青色框线部分）和产品、客户（图中红色框线部分）；往上一层是议价能力（图中绿色框线部分）；再上一层是风险控制（图中蓝色框线部分），包括客户评级、担保、拨备计提等；最上层是价值。每组框线中的内容各代表商业银行价值链上的一个环节，用横向坐标图表示如图2。

图2

诊断基层行经营情况时，我们从模型顶端EVA出发，沿模型所示路径分解指标，找出造成该支行创造价值多少的变动原因，寻找问题出在哪一个环节。

1. EVA等于税后利润扣减经济资本成本后的盈余。其公式为：EVA=税前利润×（1－所得税率）－经济资本×经济资本成本率

公式中，税前利润=营业收入-经营费用-风险拨备。其中，经营费用实行预算管理，资源配置是从上至下的，营业收入和拨备则需进一步细化。经济资本成本主要考虑操作风险经济资本成本和信用风险经济资本成本两项因素，其中操作风险经济资本成本根据营业收入乘以系数测算，对操作风险计量仍采用巴塞尔的初级法，按此测得某商业银行的操作风险系数为18%，因此在分析中可视为常数。将与利润支线中的营业收入项合并后，EVA的影响因子分解为“营业收入×系数”、“拨备”和“信用风险经济资本成本”。

2.营业收入可进一步分解为非利息收入与净利息收入。其中，非利息收入主要由中间业务收入和其他业务收入构成，对中间业务收入应按明细产品继续向下分解收入项目；净利息收入主要由存款和贷款的利差收入构成。

存款支线可以进一步细分成同业存款、企业存款、个人存款三大核心负债产品，贷款支线可以进一步分成公司类贷款、个人类贷款两大核心资产产品。每一类存款和每一类贷款又都可以再细分成不同产品类别，其中，即可采用按期限结构分解的方式，也可采用按会计科目（明细产品）分解的方式，或者采取按客户类群分解的方式。如按期限结构分，存款可分成活期、3个月、6个月、一年、三年、五年期存款等细类；按科目分贷款可分成基本建设贷款、流动资金贷款、个人住房贷款、个人消费贷款等细类；按客户分，贷款可分成小企业贷款、大中型客户贷款、个人贷款等细类。

对各类存款贷款利差收入的分析都涉及“量”和“价”两方面。“量”可以考虑日均余额，日均余额跟余额之间又存在以增长斜率为自变量的函数关系。“价”观察的是利差，对存款来说是内转价格与存款付息率的差，对贷款来说是贷款收益率与内转价格的差。内转价格由总行制定，其变化取决于市场资金走势和利率风险管理的要求，对分行而言，内转价格是外生变量，在分析支行经营情况时可主要考察贷款收益率与存款付息率，即支行与客户的议价水平，以及支行根据产品收益性差异主动组合产品的能力。

3.拨备的变化通过信贷成本率指标体系，但其实质与不良率、不良额的变化相关，这些过程性的质量指标又可继续向下分解出信贷类产品处置率、非信贷产品处置率、不良资产现金回收率等体现资产保全情况的细化指标。

4.信用风险经济资本成本与行业及客户维度相关系数ρ、违约风险暴露（EAD）、违约损失率（LGD）以及客户违约概率（PD）成函数关系，即。其中，风险暴露反映了信贷产品的风险程度；违约损失率体现了贷款担保方式对风险的覆盖程度；客户违约概率反映了客户未来一年内发生违约的机率，与客户信用评级相联系。信用风险经济资本综合反映了一个单位的客户信用结构和信贷担保结构情况，其结果体现了该单位信贷资产质量的波动水平。

5.在对模型中的各个指标进行层层跟踪分析时，要结合因素分析法，具体如表1所示：

表1

6.在对各个业务指标进行比较分析时，可以进行三维立体比较，分别是：系统内比较、区域内同业比较、区域经济相似组内比较。

（1）系统内比较、区域内同业比较。对某一项业务指标，如：中间业务收入，看其余额和新增额在系统内所有经营单位当中的位次，以及排名上升或下降情况。再看其在所在区域的同业四行中排名升降情况，以及区域市场份额增减情况。

（2）区域经济相似组内比较。考虑到区域之间经济发展不均衡的客观情况会使各经营单位所面对的发展机会和资源数量有所差异。我们把经营单位业务指标占当地商业银行水平的比例，跟它所在区域的经济指标GDP占当地GDP水平的比例做一个比较，看它们之间的偏离度。如果是正偏离，即优于区域经济发展水平的，说明经营单位充分把握了区域内的发展机会；如果存在明显负偏离，则说明该经营单位尚有待努力。借鉴标杆管理思路，按区域经济发展水平进行分组，把区域经济发展水平相似的经营单位归为一组，对某一项业务指标进行分析时，还可以将其与区域经济相似组内成员进行比较。

7.诊断模型通过因素分解层层分析，之后通过制定并发挥业务部门的联动作用来共同解决问题。比如联合产品管理部门对某支行在某些产品推进中出现的问题作专题调研，结合该支行实际情况帮助其调整业务结构、丰富产品营销手段；再比如联合风险管理部门对某支行信贷资产及客户结构出现的问题进行专题调研并根据其实际情况帮助支行提高风险控制能力。

四、运用与展望

通过使用这一经营诊断模型，可以业务部门盈利性分析，经营诊断结果可用于为商业银行各经营单位的实际经营工作提供有价值的参谋，助其在业务发展中扬长避短、有的放矢，并将通过试运行继续调整优化，更好地为各级领导经营决策提供有益信息。经营诊断工作水平将作为各基层行财务会计管理工作的评价内容之一。

（一）部门主营业务收入

主营业务收入包括净利息收入、中间业务净收入和其它非利息收入三大部分，下面以某商业银行为例。（见表2）

表2 2012年业务部门主营业务收入明细情况表 单位：亿元，%

●净利息收入 净利息收入包括贷款净利息收入、存款净利息收入、其它资产及负债净利息收入。其中，贷款净利息收入为收取客户的贷款利息收入减去贷款内部转移支出后的净利息收入；存款净利息收入为存款内部转移收入减去支付给客户的存款利息后的净利息收入。其它资产及负债净利息收入为其它资产及负债外部净利息收入加上内转净利息收入。2012年，这三部分收入在净利息收入中的占比分别为42.42%、60.05%、 -2.47%。（见表3、表4）

表3 2012年业务部门利息净收入明细情况表 单位：亿元，%

表4 2012年业务部门存贷款日均、收益/付息率明细情况表 单位：亿元，%

1.贷款净利息收入。2012年，该行实现贷款净利息收入50.01亿元，同比增幅26.81%。与去年同期相比，贷款实现“量”、“率”齐增，其中，贷款日均余额同比增长316.51亿元，贷款收益率（含内转）同比提高了0.19个百分点。分部门看，公司业务部、住房金融与个人信贷部、中小企业部贷款净利息收入贡献度较高，依次为63.47%、18.13%、15.25%；与去年同期相比，国际业务部、住房金融与个人信贷部、中小企业部贷款净利息收入增幅较大，依次为126.89%、70.07%、49.93%。国际业务部同比增幅较大主要是由于贷款收益率同比提高了0.9个百分点（贷款日均余额同比下降1.22%）；住房金融与个人信贷部“量” “率”齐增，其中，贷款日均余额同比增长136.88亿元，增幅24.36%，贷款收益率同比提高0.35个百分点；中小企业部“量”的同比增长较多，增幅达34.95%，贷款收益率同比增幅0.36%。

2.存款净利息收入。2012年，该行实现存款净利息收入70.79亿元，同比增幅28.2%。其中存款日均余额同比增长505.53亿元，存款收益率（含内转）同比提高了0.19个百分点。分部门看，个人金融部、机构业务部、公司业务部存款净利息收入贡献度最高，依次是50.64%、18.19%、16.44%；与去年同期相比，机构业务部、个人金融部、公司业务部存款净利息收入增幅较大，依次为42.2%、31.2%、20.8%，其中存款日均余额同比增幅分别为19.16%、11.61%、3.29%，存款收益率分别提高了0.19%、0.21%、0.23%。

3.其它资产及负债净利息收入。其它资产及负债净利息收入是指除了存款和贷款之外的资产和负债产生的利息收入（含内转），如买入返售票据、经营性债券投资（本币）、系统内往来等产生的净利息收入。2012年，该行这部分收入为-2.91亿元。

（二）成本

成本主要包括经营费用、减值准备支出、内部管理费和资本成本四部分。2012年，该行发生经营费用60.29亿元，减值损失支出10.7亿元，内部管理费用2.96亿元，资本成本22.5亿元。（见表5）

表5 2012年业务部门成本明细情况表 单位：亿元，%

●经营费用 经营费用具体包括员工费用、业务管理费、折旧、摊销、监管费、其他营业支出、营业税金及附加和营业外支出。其中，员工费用、业务管理费、折旧及摊销采用新成本分摊及多维度成本计量方法在客户、条线、产品等不同维度进行分摊计量；营业税金及附加根据需缴营业税金及附加的收入范围，分摊到下辖账户，再汇集到客户、条线、产品等不同维度，然后以应纳税收入乘以税率计量；其它营业支出非我行主营业务支出，营业外支出和业务部门当期经营无紧密关系，以上两项均在“其它”项列示。

2012年，该行共发生经营费用60.29亿元，其中员工费用、业务管理费、折旧及摊销共计48.85亿元，占比81.02%；营业税金及附加11.08亿元， 占比18.39%，以上几项费用在经营费用中的占比合计达99.41%。其它营业支出、营业外支出三项合计0.36亿元，占比0.59%。（见表6）

关于员工费用、业务管理费、折旧和摊销的分摊计量 。根据责任中心职能，对责任中心及其发生的成本进行重分类并建立了网点类、经营类、服务类、管理类四个成本池，对于不同的成本池采用不同的方法、流程和动因，分摊计量到账户、客户、条线和产品等不同维度。

表6 2012年业务部门经营费用明细情况表 单位：亿元，%

表7 2012年业务条线（总行口径）费用分类情况表 单位：亿元

2012年，该行发生网点类成本（含指定和交易成本）26.12亿元，约占总成本的53.46%；经营类、服务类成本11.75亿元，约占总成本的24.06%；管理类成本10.98亿元，约占总成本的22.48%。从表中可以看出，个人金融（财富管理与私人银行）条线分摊的成本最高，占全部成本的一半，约是公司业务条线的2倍。主要原因是个人金融（财富管理与私人银行）条线人员、网点面积、计算机等相关费用占用较多，其中，人力费用是公司条线的2倍；房屋相关费用是公司条线的2.5倍；计算等相关费用是公司条线的6倍。（见表7）

●减值损失支出 减值损失支出包括贷款准备金和非信贷准备金两部分。计算公式：期初保有额-期末保有额=本年计提额。（见表8）

表8 2012年业务部门减值损失支出明细情况表 单位：亿元，%

●内部管理费 内部管理费是指系统内管理费支出，具体计量方法是按科目进行汇总，然后按收入在账户间分摊。2012年，该行发生内部管理费2.96亿元，比去年略有增长。

●资本成本 经济资本包括信用风险经济资本、市场风险经济资本和操作风险资本三部分。其中对公债项信用风险考虑违约概率、违约损失率、违约风险暴露等个别计量，零售资产采用组合计量；操作风险经济资本采用巴塞尔新资本协议中的基本指标法计量。（见表9）

表9 2012年业务部门资本成本明细情况表 单位：亿元，%

（三）部门盈利性分析

●拨备前利润=主营业务收入-经营费用-业务管理费

其中，主营业务收入=净利息收支+中间业务净收入+其他非利息收入

●净利润=拨备前利润-减值损失支出-所得税

●经济增加值=净利润-资本成本

●经济资本回报率=净利润/经济资本

从部门赢利性指标计算公式看，各业务部门要想实现较好的效益，除了要重视收入外，还要关注经营费用、减值损失以及资本成本。（见表10）

表10 2012年业务部门盈利性分析明细情况表 单位：亿元，%

从部门盈利性分析来看，拨备前利润和净利润指标排在前三名的依次是公司业务部、个人金融部、住房金融与个人信贷部；经济增加值EVA排在前3名的依次是个人金融部、住房金融与个人信贷部和机构业务部；经济资本回报率排在前3名的依次是信用卡中心、个人金融部、电子银行部。

未来运用中，还将根据业务发展战略、各基层行的实际情况，对经营诊断模型的具体指标、方法流程等进行适当调整。在经过反复应用、逐步成熟的情况下，可以考虑模型的固化开发。前期可以以EXCEL作为开发工具，定期下发经营单位诊断分析表；后期可以考虑技术开发，利用数据库系统资源，提供在线的个性化诊断结果。还可考虑实现诊断模型与其它科学管理工具的接口。比如分析到产品端时，可引入BCG矩阵模型、GE矩阵模型、产品生命周期理论等工具；分析到客户端时，可引入市场细分理论、市场渗透理论、AHP层次分析法等工具。将这些管理工具作为新模型的扩充手段，提升分析水平。

［1］ 林祥友、宋浩.基于EVA的杜邦财务分析体系重构［J］.财会月刊.2007.34

［2］ 刘晓英.EVA的计算及其会计调整［J］.财会通讯.2009.28

［3］ 李山.EVA理论研究的进展探析［J］.商业研究.2005.08.

［4］ 罗常龙.曾高峰.杜邦财务分析体系的缺陷及其改进［J］.商业研究.2006.05

［5］ 中国注册会计师协会 .财务成本管理 .中国财政经济出版社 .2012

［6］ 本文涉及所有分析数据均来源于笔者调研银行实际发生数，故隐去具体银行名称。

段玉青 1969年3月出生，女，籍贯：河南南阳，湖北大学在读博士；新疆乌鲁木齐职业大学工商管理学院副院长，新疆农业大学经济管理学院硕士生导师，副教授、高级会计师，研究方向：财务管理、会计核算。

To strengthen the diagnosis of commercial bank，it is good for improvement of management and fulfillment the target of t commercial bank. The author put forward the basis of Dow Jones analytic system in American，and earnings value added（EVA） as core index in order to find deep reasons of value variations.Through comparisons of the index from system、territorial banks、territorial economy， the author discovered the problems of commercial bank values. To combine analysis and service， it helps to achieve the target of earnings value added.

commercial bank，management model，Dupont Analytic Method