郑博仁 要像找合伙人一样找创业者

张从艳

“其实，我投资的项目，有三分之一没有产品。我们真的很难知道这有没有价值，但可以确定的是，那个创意可以推动一个市场。”心元资本创始人Matt（郑博仁）说。

做早期投资超过12年，创办心元资本也已经有6年时间，Matt通常都是两岸三地、国内国外地到处飞。在“资本寒冬”冰冻着国内创业浪潮的今天，Matt依然没有放慢脚步，在2016年上半年投资了30多个项目，美国硅谷和中国各一半。

心元资本成立于2010年，目前已有三个美元基金，一个人民币基金，主要集中投资天使阶段。迄今为止，心元资本已经投资了超过100家公司，算是少数专注于做跨境天使投资的机构。

“早期天使投资，我们不太关注点子，人才是最重要的因素。但在中美投资领域方面，还是有所差异。”Matt说。他所说的差异，是他基于中美创业环境和基本情况所作出的判断。比如，在中国，他更喜欢投资消费升级和“互联网+”的项目，而在美国，他则更倾向于投资靠技术驱动的创新项目，比如一些前沿技术和大数据方面的创业。

Matt告诉创业邦（微信搜索：ichuangyebang）：“在国内创业，你首先要有很强的运营能力，其次再靠科技堆积技术壁垒，后加资本助推。”

而在美国，因为其市场相对成熟，在大数据方面相对比较开放，比如像谷歌、亚马逊、脸书等公司的相关数据都可以拿到。如果想从事AI或者数据挖掘、机器学习方面，美国更具优势。

比如他在美国投资的一个项目——Ring，简单来说算是一个智慧门铃，可通过视频检测来访人员的行为。一旦发现来访人员在门口长时间徘徊而迟迟不入，门铃会开始录像，发现不轨行为后则会自动报警，确保主人不在家也可以清楚地知道访客情况。这其中就涉及到人脸识别方面的技术。“做早期投资就是找到对的人，和他一起驱动一个足够大的市场，从0到1。”Matt说。

像找合伙人一样找创业者

创业就是一个曲折前进的过程。在创业的过程中，会有来自各方面的声音，创业者很容易走偏，所以了解一个人就相当重要。一般来说，Matt不喜欢投资没有经验的创业者。早期，他也会挑一些价值观相似或者互补的创业者，后来在硅谷的一次参观让他改变了看法。

那次，他看到亚马逊创始人杰夫·贝佐斯正在旁若无人地骂一个员工，回去之后把这件难以理解的事情告诉了他朋友，对方反应很平淡，因为这个朋友曾在埃隆·马克斯（特斯拉创始人）手下当职，而埃隆·马克斯与杰夫·贝佐斯相比，有过之而无不及。“埃隆·马克斯曾差点把我骂哭。”朋友这样告诉他。

后来，Matt总结出，像这种类型的人都是“Nothing personal， only business”。就算会被骂，很多人也愿意和创始人一起工作，因为真的可以学到不少东西。所以，就算遇到意见相左或者价值观不合的事情，只要创始人有自己坚持的一套逻辑，Matt也会投资。

除此之外，还需要有三点：

第一，被投资的人一定是在某个节点上认识的人。或许是朋友，也或许是朋友的朋友，总归Matt的朋友圈中要有人认识这个项目的创业者。“这样就可以比较清楚地知道这个人的过去和性格特点。”Matt说。

比如，Matt在对一个项目的创业者进行尽调的时候，周围的人都说这个人不错，但就有一个小缺点，就是每次都喜欢管别人借10块钱，然后不还。他最终没有投资。

他说：“像这种爱占小便宜的人，不太会对身边的人好，而创业又是一个团队协作的事情，需要创始人有大格局，并可以吸引更强的人加入，这件事才有可能持续下去。”

第二，要看驱动这个人创业的动力是什么。看问题的出发点，关系到这个人可以走多远。

“这个出发点是解决一个短期问题还是长期问题？会选择何种方法解决？为什么是这种（方法）而不是另外一种？在这个沟通的过程中，就会发现这个人对所从事的事业是否有足够的热情，他的价值观是什么样，我们是否可以一起工作等。”Matt说。

第三，这个创业者，一定是“我想和他一起创业”的人。

比如天鸽互动控股有限公司（简称“天鸽”），Matt投资之后就和团队一起创业。到天鸽上市时，Matt是以创始团队和首席策略官的身份参与其中，而这个项目的估值成长了约200倍。

和创业者成为伙伴

前段时间，有人和Matt说，国内已经没有风口，不知道投什么。之所以出现这种感觉，是因为，过去两年半，中国在很短的时间内进入市场，把所有的模式都玩过了。其中有很多模式在那个节点进入，这对国内环境来说，太早。很多投资人把钱投进去，很多项目都跑不出来，最终让投资人对许多模式都不敢再布局。

Matt觉得这种论调有一定的道理，但更多的是因为现在的创业成本变低，竞争方式变得不太一样了。他告诉创业邦（微信搜索：ichuangyebang）：“一个项目失败，并不是因为挑错市场，更多是其他原因，比如找不到足够有能力的人，或者不能让足够好的人留下来继续走完接下来的路。最后，还是‘人。人对了，就可以撑过一些事情。”

当然，心元资本也看走眼过一些项目。对这些失败的项目进行复盘后，心元资本联合创始人滑雪总结出，最大的问题是创业者没有坚持。

所以，滑雪或者Matt都会反复地和创业者见面，一起做很多事情，确保这个创业者具备坚持的品质，投资之后也会和其保持很好的沟通，起码一周一次。“我们做的事情，就是从创业者的角度去思考并协助他们，和他们建立起长期的伙伴关系，然后未来他们身边有好的人或者项目时，希望他们会介绍给我们。”Matt说。

比如，他们每投资一个项目就会帮助这家公司做一个全球竞品分析，其中包括国内外的公司做得怎么样，什么规模，为什么成功，为什么失败，等等。

Matt每天会记住所浏览的信息的要点并发送给相关领域的创业者。“我们大都是创业出身，对产品和商务方面的信息有一定的敏感。我们觉得你在创业的时候需要什么，就会利用这些信息以团队的方式帮助创业者。”

也正是因为如此，尽管有时Matt在项目中占比较少，开董事会时，公司也会力邀他出席。Matt也自豪地说：“我做天使投资最大的成就之一就是认识了很多很棒的人，并帮助他们一步一步实现了梦想。”

据悉，心元资本投资的项目，成长倍数在30到80倍之间，并且有超过70%的项目实现了后续融资。

编辑元素：

郑博仁做早期投资超过12年。

他于2010年成立的心元资本，迄今投资超过100家公司，是少数专注于做跨境天使投资的机构，项目增长在30?80倍之间，超过70%的项目实现了后续融资。

2016年上半年，心元资本投资项目30多个。