论融资租赁中承租方的风险管理

【摘要】融资租赁作为融资中的一种重要方式，其具有流动性低、长期性、复杂性以及分离性的特点，能够有效融合产业市场、金融市场和资本市场，保证融资租赁企业效益的提升。对于融资租赁中承租方而言，其操作不当则会造成经济负担，影响自身的长足发展，因此承租方必须要对自身资金的占用期加以缩短，灵活选择融资方式和管理方式，有效规避风险，保证自身经济效益和社会效益的实现。本文就对融资租赁中承租方的风险管理进行深入分析和探讨。

【关键词】融资租赁；承租方；风险管理

融资租赁作为一种现代金融租赁，其能够将“融物”和“ 融资”进行有机结合，减少企业资金的使用周期，并将其转化为生产力，实现企业的长远发展。随着市场经济的快速发展，承租方在融资租赁的过程中受各方面因素的影响，如融资渠道狭窄、法律政策、税收、模式单一等，导致其风险管理的水平不强，影响自身的长远发展。

一、融资租赁概述

（一）含义

融资租赁作为一种租赁交易形式，其具有融物和融资的双重属性，主要是指由承租方对生产厂家和设备加以指定，委托出租方对购买设备的资金加以融通，承租方支付资金后可使用设备。一般企业在对所需设备进行添置时，委托租赁公司结合自身的实际需求代购设备，在此基础上利用租赁形式租回设备，达到资金融通的目的，有利于企业经营活动的顺利实施。

（二）界定

《中华人民共和国合同法》明确规定了金融租赁中涉及的内容角度和合同关系主体，认为金融租赁合同主要是出租人以承租人对租赁物和出卖人的选择为依据，从出卖人手中购买租赁物，并将其提供给承租人加以使用，而承租人则支付一定的租金。一般出租人在对承租人选定的物资或技术设备进行出资购买时，作为租赁物出租给承租人，而承租人则应严格按照合同的相关条款，有效获取租赁物的长期使用权，并在承租期间对来支付租金。金融租赁合同中涉及到租赁物的处理形式，其可分为续租、退租和留购。

（三）主要作用

对于融资租赁而言，其作用主要表现在以下几个方面：

①资金成本较低。

②操作相对简单。

③降低通货膨胀的损失。

④设备的竞争优势。

二、融资租赁中承租方承担的风险

承租方在融资租赁中承担极大的风险，一是经营风险。承租方的实际经营情况直接影响着企业的经济效益，这使得承租方在进行融资租赁活动时面临着一定的经营风险。由于企业的资金周转以及经营是该风险产生的源头，因此承租方应对自身经营管理加以强化，重视内部管控，从而降低该风险的影响。

二是市场风险。随着市场经济的快速发展，供求关系以及市场价格的变动使得市场经济存在较大的变动性，导致承租方面临着市场和经营风险。对于承租方而言，其承租的物件如果与预计的经济效益不相符合，则会产生一定的经济损失，这些风险受原料来源、产品更新以及市场供求变动的影响，因此承租方应对市场风险加以重视。

三是合同管理风险。对于融资租赁而言，承租方承担则合同管理的风险，相关法律对承租方的义务和权利没有明确规定，这一定在合同内容中的体现就是承租方需要承担的义务明显超过出租方。承租方在融资租赁过程中往往需要承担租赁物租金的支付，如果在合同签订过程中没有对相关条款进行详细分析，如租赁标的保险条款、保管条款以及使用问题、租赁期、资产购买方式、保证金利益等，往往会出现租赁物瑕疵索赔权问题，存在合同管理风险。此外，承租方在融资租赁过程中，如果合同管理中没有关于外界因素影响致使租赁货物的运输受阻而产生经营损失的明确规定，往往会使承租方的财务出现问题，产生租赁业务风险。

四是信用风险。对于融资租赁而言，其涉及到多方的合作，如果某一方出现違约和违规的现象，则会导致租赁行为存在风险，出现信用风险。供货商的货物存在问题或其没有严格按照规定时间发货，将会影响融资租赁合同的履行，面临退货、解约和拒付租金等风险，从而导致承租方的投资和生产计划难以顺利实施，不利于承租方的长远发展。

三、融资租赁中风险产生的原因

对于融资租赁而言，其风险产生的原因主要包括两个方面：一是外在原因。信用体制的完善能够促进融资租赁的发展，而租赁信用体制的缺失则会严重阻碍租赁业的长远发展。就目前而言，我国社会信用环境较为缺失，对消费者的消费心理产生负面影响，导致社会和企业交易成本增加，不利于市场机制和市场经济秩序的有序性和规范性。企业在这种情况下进行融资租赁活动时，难以实现融资的目的，导致融资租赁企业面临两难境地，影响社会经济的良性发展。随着政策环境的不断变化，其在一定程度上导致了融资租赁风险的增加，如我国在2004～2005年进行宏观调控时，对银行信贷加以收缩，导致融资租赁公司规模减少。同时政策风险也是融资租赁风险中的重要内容，融资租赁企业受政府宏观调控政策以及国家政局的影响，其难以进行正常的生产经营，导致风险的增加。如在对融资租赁业务进行出口时，战争爆发、政变和政治事件罢工等会产生政治风险，给承租方造成严重的经济损失。此外，冰雹、地震、火灾和大风等自然灾害会给租赁使用、安装和运输等带来严重的风险，影响承租方的财务管理，不利于承租方的良性发展。

二是内在原因。由于融资租赁的风险存在不确定性，任何一家公司都无法回避、控制和确定风险，并且其不确定性来自于经济、政治社会等方面，涵盖通货膨胀风险以及市场风险等。企业要想有效规避汇率和利率风险，可对自身投资范围加以扩大，促进融资租赁盈利性的提升。当然，融资租赁业务具有较强的综合性，涉及范围十分广泛，如果交易期限较长时则会到导致利率发生变化，在一定程度上影响承租方的风险和收益。此外，承租资产的无形损耗也会产生技术风险，如设备难以及时养护和维护、科技水平的提升等。与其他金融业务相比，融资租赁能够对先进的技术与设备进行引进，在实际生产运用中设备和技术的成熟和先进与否等会导致技术风险的产生。如果承租方选择落后的设备与技术，则会在无形中产生损耗，影响自身租金支付能力和经济效益。

四、强化融资租赁中承租方风险管理的有效对策

（一）积极拓展管理的视角

融资租赁的风险源较多，承租方在进行融资租赁活动时面临着较多的风险，但是这些风险具有一定的明确性，因此承租方在强化自身风险管理时应具有针对性和目的性。由于融资租赁主要是以“融物”来代替“融资”，因此承租方应对实物租赁管理加以强化，有效控制“融物”的质量和数量，使其能够达到预期的目标。此外，承租方应结合人才管理和财务管理，对自身的管理视觉加以拓展，从而降低自身在融资租赁中的风险，促进管理效能的提高，保证融资租赁活动的顺利实施。

（二）遵循风险管理原则，强化信用体制

承租方在融资租赁过程中强化风险管理时，应遵循风险管理的相关原则：一是盈利性原则，承租方在资金运营过程中应能够获取一定的利润，达到盈利性的目的。二是流动性原则，承租方应能对合理的资产需求加以满足，具备支付与清偿的能力。三是安全性原则，承租方在实际的生产经营过程中，应对资金的安全性加以准确把握，能够对租金利润加以偿付。只有实现盈利性、流动性和安全性的有机统一，才能保证融资租赁活动的正常开展，实现承租方的经济效益和社会效益。除此之外，承租方在实际生产经营过程中应完善信用体系，对政策性信用担保机构加以合理组建，并积极加强与设备供应商、融资租赁公司和银行等的合作，构建信用保障平台。这样能够有效促进融资租赁业务平台的拓展，便于信用风险的分散，实现融资租赁行业的可持续发展。

（三）加强风险预测，做好风险控制和分析工作

承租方在对融资租赁过程中存在的风险进行管理时，应强化风险预测，尽可能将风险降到最低。承租方应对风险预测和评估系统加以建立健全，完善内部信息中心，安排专业人员搜集和整理信息，对其他方的信用情况加以及时了解，保证融资决策的科学性与合理性，实现自身的盈利性与安全性目标。此外，承租方应做好风险控制与分析，合理安排项目的实物操作、前期策划以及后续管理，对操作流程和进度加以明确安排，保证权责和分工的明确，预防互相推诿情况的出现，降低融资租赁中存在的操作性风险。

（四）建立内部风险管理机制

对于融资租赁而言，其既存在内部风险也存在外部风险，因此承租方在进行风险管理时应采取有效措施來降低风险。首先可实行审批分离和业务开拓的方式，将项目的审批与业务的拓展进行分离，并将租赁物件处理和项目信息管理进行分离，从而有效监督和使用资金。其次对风险预警机制加以建立健全，承租方应对设计指标进行定量和定性，适时更新相关数据，及时收集和分析内部业务运作的信息以及外部重要融资信息，保证风险的动态控制，实现自身的健康稳定运营。

（五）积极培养专业化人才

对于融资租赁行业而言，其作为一种服务性产业，涉及的范围十分广泛，如法律、公正、贸易、金融、管理和经济等领域，对人才的专业技能和职业素质具有较高的要求。因此承租方在开展融资租赁活动时，应积极培养专业型和复合型人才，使其能够成为企业的发展出谋划策。首先这些人才应能全面认知融资租赁行业的发展方向，具备扎实的专业知识和专业技能，能够做到理论与实践的完美结合。其次这些人才应能够对具有价值的项目进行准确甄别，具备较强的协同力和整合力，从而保证项目的顺利实施。

五、结束语

综上所述，由于融资租赁的风险具有不确定性以及租赁信用体制的缺失，承租方在开展融资租赁活动时往往会面临着一系列的风险，如经营风险、市场风险、不可抗风险以及信用风险等，影响融资租赁活动的顺利实施，降低承租方的经济效益。基于这种情况，承租方应加强风险管理，积极拓展管理的视角，遵循风险管理原则，强化信用体制，加强风险预测，做好风险控制和分析工作，建立内部风险管理机制，积极培养专业化人才，对融资租赁项目的风险性和盈利性进行合理评估。只有这样，才能有效强化现金流的管理，降低设备老化损失，促进应税资源的消化，实现融资租赁行业的可持续发展。

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作者简介：

刘佳明（1993-），男，吉林省梅河口人，辽宁对外经贸学院会计学院2012级，本科。