融资租赁发展存在的问题及对策

河南经贸职业学院　张洁

融资租赁发展存在的问题及对策

河南经贸职业学院张洁

本文对我国融资租赁发展现状进行梳理，认为我国融资租赁业发展规模不断扩大，质量不断提升，但依然存在风险因对机制建设滞后、社会认知度缺陷等方面的问题，在一定程度上制约着我国融资租赁的发展，因此本文提出了完善融资租赁宣传体系、建全融资租赁法律法规、加大融资租赁业务创新力度及完善风险应对机制等对策。

融资租赁 法律法规 租赁业务

一、引言

第二次世界大战以后，美国等工业化国家出现产能过剩问题，为了解决该问题，开始以分期付款、赊销等形式销售所生产的设备，因此融资租赁又称为设备租赁。1952年第一家融资租赁公司在美国成立，该模式创立以来发展迅速，以年均30%的速度增长，成为第二大企业融资方式，部分发达国家融资租赁占国家生产总值达到20%以上，成为推动区域经济发展的关键力量。融资租赁在我国起步较晚，最初作为引进外资的工具，在引进先进企业生产设备方面发挥着重要作用，但资产质量、资金周转周期等问题对融资租赁发展带来严重阻碍。伴随我国经济高速发展，融资租赁具有广阔的市场发展空间，同时在我国对外开放程度不断加深背景下，融资租赁开放程度也不断增加，为国内融资租赁公司带来新的挑战，在此背景下，探索我国融资租赁可持续发展之路成为研究热点。

二、融资租赁发展现状及存在的问题

融资租赁相关研究起步相对较晚但成果较为丰富，阿曼波（2007）研究指出租赁周期理论、四大支柱学说两个方面的内容，租赁周期理论包括租赁协议、单租赁、创新租赁、经营租赁、租赁新产品、租赁成熟期的六个阶段；四大支柱学说包括法律法规、直接税收、金融会计及行政法规四个方面的内容，其中法律及直接税收、行政法规相对比较重要，这些支柱之间差异对租赁公司数量及规模产生影响。克拉克（1984）对融资租赁操作过程中的问题、租赁形式、借贷成本等进行了全面探析，成为融资租赁理论研究的经典。刘锡良（1990）对融资租赁的租金、融资租赁会计记录、融资租赁折旧处理、融资租赁契约、融资租赁的税收政策制定等进行研究，为我国融资租赁的可持续发展做出了重要贡献。从国内外研究可以看出，融资租赁不是单一契约关系，而是三方关系的契约形式，包括租赁公司和承租人融资契约、租赁公司和供应商契约等两个方面的契约关系，以融资租赁契约及买卖契约为基础。

（一）融资租赁发展现状2013年以来，我国全面试点营改增税收改革，给融资租赁带来新的发展机遇，截至2013年6月，融资租赁余额高达1.9万亿元，比2012年底增长22.6%。为了实现融资租赁的可持续发展，国家税务总局先后出台37号文、106号文，对融资租赁的税收政策进行科学调整，在推动融资租赁发展中扮演重要角色，我国融资租赁呈现出以下几个方面的特征：

（1）融资租赁企业数量不断增加。据国家统计局统计数据显示，截至2013年底我国注册运营各类融资租赁企业达到1026家，比2012年底增加466家，同比增长83.2%。其中金融租赁公司23家，增加3家；内资融资租赁公司为123家，增加数量为43家；外商融资租赁达到880家，增加数量为420家。由此可以看出我国融资租赁企业数量大幅度增加的现状，具体如表1所示。

表1　2013年我国融资租赁企业数量

（2）融资租赁行业实力不断增强。截至2013年底，我国融资租赁行业注册资金为3060亿元，比2012年增长1170亿元，同比增幅达到62%。从金融租赁角度来看，交通银行金融租赁实现20亿元增资，注册资金达到60亿元；兴业银行金融租赁增资达到15亿元，注册资金达到50亿元；工商银行金融租赁增资30亿元，注册资金增加至110亿元等，2013年金融租赁注册资金增加达到147亿元。从内资租赁角度来看，2013年1月、9月国家商务部、国家税务局先后下发内资租赁企业试点通知，批准44家公司作为内资融资租赁的试点企业向万向租赁等企业增资，内资租赁增资达到551亿元，比2012年增加187亿元。从外资租赁角度来看，2013年我国外资租赁企业数量不断增加，平安国际租赁、东联租赁等企业也进一步增资，使外资租赁企业注册资本达到1740亿元，比2012年增加836亿元，具体见表2。

表2　2013年我国融资租赁企业注册资本分类统计　（单位：亿元）

（3）融资租赁业务规模不断扩大。根据中国租赁联盟统计显示，2013年我国融资租赁业务的合同余额达到2.1万亿元，比2012年底增加5500亿元，同比增长达到35.5%。其中金融租赁业务的合同余额为8600亿元，比2012年底增加2000亿元，同比增长30%以上。内资租赁业务合同余额为6900亿元，比2012年底增长1500亿元，同比增幅达到27.8%。外资租赁业务的合同余额为5500亿元，比2012年底增加2000亿元，同比增幅高达57%。2013年我国融资租赁行业业务总量分类统计见表3。在融资租赁高速发展过程中，我国一线城市融资租赁业也得到巨大发展，如天津2013年融资租赁合同余额达到5750亿元，比2012年增加2050亿元，同比增幅高达55.4%，但同比增幅有所下滑，具体如表4所示。

表3　2013年我国融资租赁行业业务总量分类统计（单位：亿元）

表4　2013年天津融资租赁行业业务总量分类统计（单位：亿元）

（二）融资租赁发展存在的问题虽然我国融资租赁实现了较快发展，规模不断扩大、发展质量不断提升，但依然面临诸多问题。

（1）融资租赁行业存在认知缺陷。在融资租赁行业剧烈波动下，部分一线城市或发达地区制定了相应融资租赁业规范管理措施，但融资租赁业呈现出极大不平衡性，大多数融资租赁企业集中于东部沿海地区，而内蒙古、黑龙江等地区没有融资租赁公司，在2013年融资租赁企业排名中，京津沪三个城市有67%的企业入围。由此不难看出，当前我国各地区和城市对融资租赁的认知还存在很大差异。

（2）融资租赁行业定位模糊。2013年财政部、国家税务局全面试点营改增税收政策，给融资租赁行业带来巨大影响，最高法院指出融资租赁行业出现异常波动的原因在于行业定位模糊，导致融资租赁行业政策发生偏移。大多数行业专家或企业都指出融资租赁不是类金融、准银行机构，而是与银行业、保险业一样属于金融业，各类融资租赁公司均属于非银行金融机构，因此应实施差额纳税政策。

（3）业务开展规范性较差。从售后回租业务角度来看，欧美发达国家售后回租业务的融资租赁业务是三大传统业务，在经营管理、保证手段方面与银行抵押存在很大区别。我国售后回租业务的总量在1万亿元以上，并没有大规模违纪现象，但租赁行业依然将售后回租视为抵押贷款，在一定程度上影响该业务发展。从不动产租赁来看，融资租赁的营改增税收政策是以有形动产为基础设计的，而不动产融资租赁是否有税收政策保障还没有定论，对不动产的融资租赁业务定位相对模糊，也在一定程度上制约该业务发展。

（4）风险防范机制缺乏。我国融资租赁业务处于高速发展时期，行业风险还未显现，但随着改革金融企业规模不断扩大，出现融资租赁业务风险的概率将不断增加，行业组织需要进一步建立行业自律规定，明确各个企业在风险控制中的地位及职责，在未经国家监管部门批准的情况下，禁止以一切方式开展社会集资活动。不得以入股分红、会员制等方式开展经营活动，保证资本充足率、不良资产比例、资产负债率在行业规范范围之内。

三、融资租赁发展问题解决对策

（一）完善融资租赁社会宣传体系，提升社会认知从对我国融资租赁发展现状的分析可以看出，当前我国各个区域对融资租赁的认知存在很大偏差，这种偏差是影响融资租赁业发展的关键，因此需要进一步完善融资租赁的社会宣传体系，转变社会对融资租赁的认识。一方面，建立立体化融资租赁宣传渠道，通过各类新媒介扩大融资租赁宣传范围，促使各地区了解、掌握融资租赁形式，并分享区域融资租赁带来的社会效益，鼓励融资租赁的可持续发展。另一方面，区域经济发展不平衡也是影响融资租赁发展的关键要素，当前我国融资租赁在沿海城市发展较好，在欠发达地区发展则相对滞后，因此国家应该制定相应的经济平衡发展政策，推动区域经济均衡发展，提升区域经济开放程度，为融资租赁的发展奠定社会基础。

（二）健全融资租赁的法律法规，规范融资租赁业务

目前，国家对融资租赁政策建设相对滞后也是引起其发展问题的关键，应进一步健全融资租赁的法律法规，对融资租赁业务加以规范。虽然2004年以来政府先后对《融资租赁法》进行了修订，但由于在修订过程中的前瞻性不足，导致我国融资租赁法律法规的建设完全滞后于融资租赁的发展需要。2013年两会上银监会蔡鄂提出加快融资租赁立法，并提出将融资租赁法律法规纳入立法规划之中，因此国家政府应该结合融资租赁发展的实际情况，经过充分行业调研，对当前融资租赁发展及未来发展趋势进行分析，形成系统的、科学的融资租赁法律法规，为融资租赁发展奠定良好的基础。与此同时，在营改增政策全面实施以后，我国融资租赁得到巨大发展，成为波动最大的一年，表明融资租赁税收政策对融资租赁发展具有显著影响，因此应进一步健全税收扶持政策，扩大对融资租赁企业的专项贷款，在战略性新兴行业鼓励以融资租赁形式购买设备，在各大银行机构设立融资租赁信贷部门，形成系统化、专业化融资租赁系统。在各级政府加大融资租赁退税，以鼓励国内企业引进国际高新技术设备。除此之外，扩大营改增试点范围，将融资租赁的征税范围扩大至不动产融资租赁，降低融资租赁公司税赋，为融资租赁公司创新资金的积累提供保障。

（三）加大融资租赁业务创新力度，推动业务多元化发展当前我国融资租赁以进口租赁为基础，然后开展国内融资租赁业务，出口租赁业务量相对较少，融资租赁以直接租赁为主，融资租赁业务的创新性不足，因此需要进一步加大融资租赁业务创新力度，一方面积极推动出口融资租赁业务发展，与西方发达国家相比，我国现代制造业发展还相对滞后。但与部分发展中国家相比，我国某些制造行业具有一定优势，可以针对这些行业开展出口融资租赁业务。另一方面，加大融资租赁业务类别创新，经过数十年发展，我国在融资租赁业务发展中具有一定创新，这些创新业务的发展规模还相对较小，因此有必要对这些业务进行全面剖析，加大宣传力度，使融资租赁公司业务呈现出多元化发展趋势。如结合我国区域经济发展不平衡的现状，可以以沿海地区丰富的资金为基础，通过融资租赁公司实现资金技术转移，为不发达地区提供资金技术支持，推动我国经济的平衡发展，具体流程如图1所示。

（四）运用现代金融工具，规避融资租赁业务风险在我国金融市场开放程度越来越高的背景下，我国金融市场受国际金融市场影响越来越大，各个国家利率、汇率等也发生巨大变化，因此在开展融资租赁业务过程中，利益相关方应该采用科学的措施防范金融风险，如在利率风险防范过程中，应尽量采用固定利率结算，如果采用浮动利率可能由于两种货币汇率不稳定而引发风险，可以采取选用自由兑换度较高的货币、约定外汇报纸条款、开展远期外汇买卖、期权交易等方式。为了提升融资租赁公司应对风险的能力，公司应加大人才培养力度，融资租赁涉及外贸、金融、财务、法律等多方面专业知识，因此融资租赁公司需要建立完善的培训制度，不断结合融资租赁发展开展培训活动，为规避融资租赁业务风险提供人力资源保障。

［1］衷亚成：《信托公司PE基金投资困境及应对》，《企业改革与管理》2014年第3期。

［2］经煜甚：《我国租赁公司创新融资模式探讨——以海通恒信收购案为例》，《时代金融》2014年第9期。

［3］任颖洁：《浅析我国融资租赁业的问题与发展对策》，《财会通讯》2011年第23期。

［4］李垒垒、郭涛、王春阳：《关于我国融资租赁业发展现状的研究》，《企业导报》2009年第7期。

（编辑朱珊珊）