掘金明星理财

姜中介

演员王宝强的离婚风波不但引爆了社交网络，成为在奥运期间比肩女排夺冠的热门话题，还让资本圈颇为不“淡定”，因为财富管理机构看到了明星们存在的市场痛点与机会。

不少信托从业人士认为，如果王宝强婚后将自己名下的财产拿出一部分或大部分设立一个长期存续的家族信托，并确定只有具有家族成员身份的人员才能成为受益人，现在的情况就完全不同。王宝强只需要起诉离婚即可，无需就财产分割问题大伤脑筋，因为一旦离婚马蓉因自动丧失家族成员资格而无法获益。

王宝强的离婚风波成为导火索，把娱乐圈的资产管理隐患摆到了明面上，尽管这些明星都身家不菲，但对于如何管理自己的财富却“一窍不通”，投资方式与“中国大妈”属于同一个路数——炒股、买房、存银行。

因此，明星过于依赖“熟人”的理财模式需要改变。不仅仅是资产管理，随着娱乐圈的逐步资本化，甚至整个明星的经纪业态都需要发生变革。

不靠谱的“熟人”

在娱乐圈里，有一种人叫做“熟人”，明星对他们无比信任，然而他们的能力让人实在不敢恭维，尤其是在这个风起云涌的资本时代。

“熟人”的成份异常复杂，包括明星的经纪人、父母、密友。总之，就是可以在非专业、非工作领域赢得明星信任的人。

由于资本圈与娱乐圈的交集越来越多，明星的收入规模呈几何级别增长，收入来源也更为丰富，改变了过去以现金为主的收入结构。因此，需要更专业的服务才能让明星们的资产得到保值、升值。

然而，明星在资产管理上的模式却非常原始，大多数明星以购买股票以及银行储蓄为主。购买股票的风险众人皆知，而银行储蓄的风险不光是资产的抗通胀性下降，还存在可能被“身边的人”转移的风险。

如果明星的“熟人圈”里没有金融领域的专业人士，就有可能遇到相当大的风险，毕竟金额巨大，资产组合复杂，并非一般人士能够玩转。

如此一来，“熟人”就显得越来越不靠谱，帮明星介绍代言等日常活动还能应付，上升到资本、金融层面就完全败下阵来。

“有时候，我也感到很多明星身边的熟人，只是嘴里说得好听，实际能力很差。”一位明星经纪人如是对《二十一世纪商业评论》（下称《21CBR》）记者表示，由于明星对这种“熟人”异常信任，作为经纪人也不方便干涉太多，“说太多，会引起明星的反感，直接影响到未来的合作”。

可以看到，王宝强的“熟人圈”里缺少专业金融人士，他选择了最传统的让老婆管钱的模式，当两人的感情走到尽头之时，这种模式带来的各种弊端就开始暴露。

“别说是熟人，就连我们这些职业经纪人，懂金融、懂资本的都是极少数。”上述经纪人说，不光是王宝强的“熟人圈”，大多数明星的“熟人圈”里都缺少专业的财经人士。

根据《21CBR》记者通过各种渠道核实得到的消息，上述经纪人提到的现象的确普遍存在。

实际上，明星的生活状态相当封闭，也就让“熟人”有机会进行信息不对称的生意，如果遇到一些心怀不轨的“熟人”，明星就成了“印钞机”。关于娱乐体育明星遭遇“熟人”诈骗钱财的事件层出不穷，从买房炒股被骗到投资理财被骗，不一而足。

2005年秋天，王宝强因为电影《天下无贼》而名声大振，但当时仍与许多北漂一样，与人合租一套两居室的旧房子，直到电视剧《士兵突击》才开始大红大紫。王宝强和马蓉于2009年结婚。粗略估计，王宝强从艺以来总收入超过1亿元，大部分都是在他和马蓉的婚姻存续期间赚的。

王宝强要求分割的财产包括多家公司股权、国内外9套房产、一辆宝马X5轿车、一辆宾利轿车，爱马仕、LV、香奈儿等品牌的珠宝首饰、名表、名包等，以及存款、股票、理财产品、保险等金融资产，预估总价值1亿元左右。除此之外，在闹离婚期间，王宝强的收入同样会作为夫妻共同财产，马蓉有分享的权利。

“少数派”明星

王宝强离婚一事将明星资产管理存在的隐患暴露出来，这对于一些做资产管理的机构来说，却是一次免费宣传。

“像王宝强这种有个几亿身家的明星，模式还是比较原始的，但再往上走一个档位的明星，已经开始接受富豪财富管理服务。” 一位专门从事富豪财富管理的人士告诉《21CBR》记者。不过，他不愿意透露目前手中的明星客户名单。

进入整个娱乐圈食物链最顶端的明星，能够接触到的资源、人脉是大多数明星难以企及的。比如赵薇，她的朋友圈里有马云这样笑傲商业的大佬，她也成为了跟着马云炒股的典范，不光在2015年的阿里影业上，在刚刚获批的圆通快递上，都能看到赵薇与马云的身影。

圆通快递的重组预案显示，阿里创投和云锋新创分别持股11.09%和6.43%。有机构估算，阿里创投在圆通上市后浮盈将达数十亿元。而作为云锋新创的股东之一，赵薇当初出资7500万元持股2.4422%，预计圆通上市后，赵薇也将获利数千万元。

“当你周围的人都愿意接受这种模式之时，你也就不会觉得这是个很奇怪的事情，反而觉得是一种生活上的标配。”上述人士表示。

面对这种“少数派”明星进行资产管理的方式就要复杂与灵活很多，仅仅依靠单一的保险、信托的方式难以满足其需求。他们需要的是一整套资产管理服务方案，一般来说，形式是以信托资产保护（选择不承认夫妻共同资产的法区）+VIE结构来呈现，根据明星具体诉求的不同，再有针对性地进行调整。

“其实，资产规模越大，对资产管理的灵活性要求就越高。”平安信托财富产品投资策略部执行总经理康朝锋对《21CBR》记者表示。

对于一线的明星来说，其资产规模约为几亿元，非常适合开展家族信托，“客户拿出资产的10%到30%放进家族信托，这样也就是几千万到一个亿左右的规模，这是我们家族信托的平均规模。” 康朝锋说。

就平安信托方面来看，有针对超高净值客户如3000万元以上的定制型家族信托、针对一般高净值客户如1000万元以上的标准型家族信托以及1亿元以上的家族办公室模式家族信托。

而且就现实案例来看，的确有明星采取信托的方式取得不错的成效。当年香港歌星梅艳芳在知道自己患乳腺癌之后，为自己的母亲设立了家族信托。为了不让嗜赌成性的母亲将自己的遗产在短期内挥霍光而无法维持基本生活，梅艳芳在信托合同中约定，信托公司每月定期定量给母亲发生活费。不出意料，梅艳芳逝世后，母亲不满只能按月领钱，组织了律师团想破除女儿为自己建立的信托。不过，最终法院还是判定信托合法。

“明星的资产结构和大部分的高净值客户相似，大多以现金资产为主。他们只要有财富传承、税务规避、移民计划以及规避婚姻风险的需求，并且能够提供证明资产来源合法的相关材料，就可以设立家族信托。”康朝锋表示。

明星的“马太效应”

与普通的富豪相比，明星群体存在很多特殊性——不太会投资、对如何增值比较模糊，家事问题突发机会多，资产需要保护，收入很多是现金，有纳税申报的问题，许多持有境外资产而完全采取错误的持有结构。

因此，明星群体的资产管理服务需求更为细化。但在现实生活中，由于资本对于娱乐圈的注入，让娱乐圈的“马太效应”显现，类似赵薇、范冰冰这样的少数顶级明星不仅在传统影视圈拥有自己的天地，还能在资本圈掀起波澜，她们的资产管理都是全套的富豪财富管理体系，正在逐步拉大与大多数明星积累财富的速度与规模。

多数明星尽管身家不菲，但积累财富的方式依旧是靠广告、演出等传统方式，只是拥有着如今行业快速发展的红利，而没有让问题暴露。

“资产10多亿的人，与几十万资产的人采用同样的方式管理财富，会造成资源浪费。在这个层面上看，明星是一群贫穷的富翁。”有私募基金从业人士如此调侃。

由于这样的“马太效应”会长期存在，让保险、信托行业看到了一个潜在的市场痛点。在行业内，有一种说法：“王宝强事件，可能会让信托业快进五年。”

“很多明星的资产规模，都足以成立专门的家族办公室来打理这些事务。” 康朝锋对《21CBR》记者说，他建议明星群体在这方面做一些尝试，毕竟传统的资产管理方式存在的隐患越来越明显。

此外，大多数明星不具备自我理财的能力，能够达到任泉、胡海泉这种玩转资本圈水平的，只能用“稀缺”二字来形容。大多数的明星投资人，其实并不具备实际操作资本的水平，只是以“刷脸”的方式存在。

至于家族办公室的成立，最好是从明星的经纪团队来衍生，毕竟经纪团队最了解明星的业务动向，而且伴随着明星资本化、证券化成为一种趋势后，拥有相当财经方面的知识、资本领域的资源将成为经纪人的“必修课”。比如黄晓明工作室，除了投资《中国合伙人》、《何以笙箫默》等影视作品，还投资了互联网、饭店、医疗、收藏甚至环保项目。

如果经纪团队不具备资本领域的资源，就很难让自家明星的身家得到进一步升值。以范冰冰为例，其工作室被唐德影视相中时成为了资本市场的焦点，工作室成立不到8个月估值超过7亿元。尽管收购因监管层问询而终止，但足以见到资本杠杆对于财富激增的作用。