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论我国财务公司金融功能与金融创新

2016-09-10郭书言

时代金融 2016年20期
关键词:财务公司金融创新趋势

郭书言

【摘要】随着我国金融业的快速发展,财务公司也如雨后春笋般的快速興建起来,这也使整个金融市场中的竞争日趋加剧,对财务公司的发展带来较大压力。从现行财务公司发展现状看,缓解竞争压力并提升其自身竞争优势的关键在于做好金融创新工作,通过金融功能的创新带动财务公司的整体发展。本文将对财务公司的相关概述、财务公司金融功能、金融创新策略以及财务公司金融创新的趋势进行探析。

【关键词】财务公司 金融功能 金融创新 趋势

一、前言

作为财务公司基本功能的体现,金融功能是否充分发挥将影响财务公司的长远发展。尽管近年来大多企业集团财务公司逐渐认识到金融功能的重要性,且在金融创新方面不断强化,但所取得的成效并不明显,究其原因在于未能立足于财务公司当前金融现状,使创新工作的开展未落实到关键点上,影响金融创新目标的实现。因此,本文对财务公司金融创新相关研究,具有十分重要的意义。

二、财务公司的相关概述

关于财务公司,其实质为金融体制、经济体制改革下的重要产物,负责将财务管理服务提供给企业集团。从财务公司的特征看,集中表现为:第一,在出资组建主体上为企业集团,由集团中成员单位进行组建。第二,内部特定性。该特点主要针对服务对象而言,局限在企业集团中的成员单位层面。第三,可充当存款机构。相比非银行金融机构,财务公司可开展集团内部核算工作,且可满足企业存款需求。但需注意,财务公司在存款来源上不包括居民储蓄,同时对于资金的运用完全停留在贷款方面。由此可见,财务公司实质为集团内部成员构建,能够将金融服务提供给集团成员的机构。机构运行中,强调将企业集团发展作为经营目标,使客户利益维护、企业稳健经营以及就金融资产等都得到保证。另外,运营中强调采取自主经营方式,盈亏自负,尽可能使经济效益最大化目标得以实现。尽管近年来财务公司的发展为企业集团提供重要保障,但其中存在的问题也较为突出,如负债结构问题、资产结构问题以及收入结构问题等,极大程度上制约财务公司功能的实现,要求做好改革创新工作[1]。

三、财务公司金融功能研究

(一)新《管理办法》下财务公司发展变化

由于财务公司以往定位极不合理,很难使财务公司在集团企业中的作用凸显出来。在此背景下,我国逐渐出台较多相关政策建议,认为财务公司应以“财务管理服务”为主,确保能够与集团资金管理、金融分业管理等要求相适应。从财务公司业务范围情况看,主要表现为:第一,将分类管理监管引入其中。若财务公司具有较好的经营条件,此时可考虑放宽业务范围,如融资租赁、消费信贷、有价证券投资以及股权融资等。第二,对活期存款限制取消。以往财务公司结经营活动中,强调限制三个月以下活期存款,需注意的是任一企业无论经营状况发展有多良好,也很难将大量资金滞留三个月以上,而在改革后强调对这一问题解决,可使企业面临的资金来源问题得以缓解。第三,内部结算功能强化。其主要强调财务公司在开展内部结算工作中,可将涉及到资金交易的一切活动纳入其中,使结算功能得以强化,为企业资金管理提供更好的服务。第四,可考虑分支机构的设立问题。财务公司本身服务于企业集团,在企业集团处于跨国界、跨地区以及跨行业等发展趋势情况下,财务公司也需考虑分支结构设立问题,以此使企业金融功能需求得以满足[2]。

(二)财务公司金融功能

现行财务公司发展中,其金融功能可细化为:第一,支付结算与清算功能。该功能集中表现在结算中利用内部票据转账形式,使资金的余缺问题被解决,通过内部交易抵消,使资金占用量被降低,且结算工作开展下可解决资金异地划拨下面临的难题,使资金利用效率得以提升。第二,经济资源转移功能。该功能主要表现在融资、筹资方面,如其中的筹资,财务公司可通过同业拆借业务、票据转贴现业务、信用贷款申请等,使集团业务的筹资需求得以满足。再如融资功能,财务集团会通过吸收存款、提供贷款以及其他融资租赁业务等形式,使企业集团项目开展中有充裕的资金作为保障[3]。第三,投资功能。现行集团企业在各领域发展中,都涉及到投资问题,如证券投资或股权投资等,而这些投资的实现关键在于财务公司能够提供投资功能。如财务公司提供的短期证券投资,其强调当企业集团资金较为充裕的情况下,可开展短期证券投资工作,这样可使闲置的资金被有效利用。再如中长期联营投资,财务公司可选择发展前景较为广阔的供货企业作为投资对象,使其在技术改造、产品试制等方面有资金作为支撑。这种投资行为可使后期获得丰厚的投资回报。第四,信息服务功能。如为企业集团提供担保、用户资信调查以及信息咨询服务等,这些服务可作为集团企业发展中的重要保障[4]。

四、财务公司金融创新思路

(一)对外部机遇的把握

世界经济一体化背景下,金融市场的变化也较为明显,尽管可能为企业带来较多的风险问题,但其中也有较多的机遇存在。财务公司在认识到自身所处环境的基础上应注意抓住其中的机遇,具体表现在:第一,注重强化金融服务的针对性。由于财务公司本身具有企业附属特性、产业特性等特点,依托于企业集团的同时又服务于企业,所以在服务对象上较为明确,这就要求财务公司在金融创新中,更应结合服务对象的需求,使金融服务针对性得以强化。第二,对国家出台的关于财务公司发展建议充分利用。如现行财务公司在金融服务上具有一定的综合性特征,且可采取金融分业经营方式,这与大多金融机构相比,在金融创新空间、业务拓展潜力上都会提高许多。第三,财务公司合力优势的利用。其中的合力主要指财务公司在服务于企业集团的同时,能够得到企业成员的支持,这样金融创新中便会在合力作用下快速实现[5]。

(二)金融创新关键点的明确

财务公司具体开展金融创新工作中,关键点首先表现在投资银行业务的发展方面。该业务本身可作为财务公司的收入来源之一,具有种类多、范围广等特征,可考虑在创新中坚持先易后难原则,如将起点界定在融资顾问、财务顾问等业务上,主要负责将财务咨询服务、融资方案设计等提供给企业集团;或采取金融债券发行的方式,使资本金规模不断扩大,这样在盈利能力以及抗风险能力等方面都能得到强化;将资产证券化业务引入,其强调汇集流动性较差的资产,通过重组使资金以证券的形式呈现,这样既可达到非流动性资产盘活的目标,也能满足企业融资要求,为业务规模的扩大他提供支撑[6]。其次,产品销售融资业务的开发。该业务的创新强调将产品买方信贷业务、产品消费信贷业务以及产品融资租赁业务等引入其中,这样财务公司可将配套的融资服务提供给企业集团。最后,在信贷资产转让方面拓宽。该业务可被理解为贷款转让,由财务公司与银行间开展关于信贷资产方面的业务,对于企业集团融资渠道的拓宽可起到突出作用[7]。

五、财务公司金融创新的趨势分析

从当前财务公司金融创新现状看,其在未来发展中主要表现为两个方向。第一,以金融功能角度出发,财务公司金融创新中仍将处于依附企业集团的状态,若与企业集团脱离,便意味不具备生存与发展的基础。同时,财务功能金融创新中为满足企业发展需求,将会融入更多金融机构功能,业务开展中可能处于“混合经营”状态。第二,从财务公司金融创新长远角度。由于财务公司与一般金融机构不同,在具有金融性特征的同时,企业性与产业性表现也极为明显,此时便要求金融创新中使财务机构向产业金融机构方向发展。同时,在全球经济一体化背景下,国外财务公司在金融创新上取得较多突破性成就,我国财务公司在参与国际市场中也会对这些成功经验进行借鉴。需注意的是无论从哪个方向角度发展,都要求财务公司结合其实际产业环境,避免出现将其他产业中的金融模式直接套用情况,其很可能导致财务机构金融与企业集团发展需要脱离[8]。

六、结论

金融创新是当前财务公司金融功能实现的必然要求。实际开展创新工作中,应正确认识财务机构的基本内涵与发展现状,分析当前财务公司的主要金融功能,在此基础上采取相应的创新策略,如对外部机遇的把握、金融创新关键点的明确等,确保金融创新与企业集团发展要求相吻合,这样才能保证财务公司更好的服务于企业集团,推动财务公司自身与企业集团的长足发展。

参考文献

[1]陆驰.我国企业集团财务公司发展问题研究[D].财政部财政科学研究所,2013.

[2]涂晓兵.金融脱媒下我国商业银行的现状分析与路径选择[D].武汉大学,2012.

[3]王辉,臧日宏.财务公司金融功能的国际比较及启示[J].上海金融,2015,06:106-108.

[4]孙丽娟,徐文进.企业集团财务公司的金融功能创新拓展[J].中外企业家,2013,33:113-114.

[5]胡晓芸.我国金融控股公司多元化经营的财务风险控制问题探讨[D].江西财经大学,2012.

[6]李志国.立足金融功能观:发挥财务公司在集团产融结合中的金融功能[J].时代金融,2014,06:92-93.

[7]王琦.浅析我国企业集团财务公司的金融功能[J].财经界(学术版),2014,15:208.

[8]孙立中.集团化公司中财务公司对资金管理控制的研究[D].上海交通大学,2012.

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