基于美国银行业近代发展历程分析当前我国银行业经营发展方向

姚艳 杨勇

摘 要：中国银行业正面临着前所未有的严峻挑战，转型发展时间紧迫，如何较好适应深刻变化的金融环境，增强自身发展动力，构建核心竞争力，在变革中实现提升。文章基于美国银行业近代以来发展历程视角，挖掘美国银行业在历经多次金融危机冲击的情况下，其发展的核心动力来源。对中美银行业发展历程中，存在的利率管制、行政监管、业务结构以及产品创新等方面的关键性区别，并结合美国银行的个体案例，提出应对利率市场化、改进产品创新和提升小微金融业务能力的方向和框架，对中国银行业的转型发展提供理论和实践的参考依据。

关键词：美国银行业 中国银行业 转型发展

中图分类号：F830 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）02-150-03

中国银行业正面临着利率市场化、存款保险制度推出、互联网金融侵蚀、金融脱媒等等系列冲击，面对严峻的市场形势，中国银行业尤其是中小银行普遍面临着转型发展乏力，管理创新招数不多的现状。与此同时，中国银行业近年来盈利水平出现大幅下滑，一些银行不良资产水平大幅上升，危及存亡。面临这些困难与挑战，我们基于对美国银行业近代发展历程，从其众多的金融机构、市场和金融产品等，深入地了解了美国银行市场特别是金融产品创新的发展历史和现状、理论和实践，有利于中国银行业极大地拓展视野，打破原有思维认知的固化和局限，更系统、更深刻地认识金融市场发展内在的逻辑。

一、美国银行业近代发展历程中的两个核心支撑

1.金融理论知识的研究和发展是金融创新的基石。美国有先进和完备的金融理论的研究和教学，极大地培养了金融人才和促进金融市场的创新发展。美国众多知名学府和研究机构，有扎实完备的经济金融领域的学科，理论与实践充分结合，且具备在各自领域造诣颇深的师资队伍体系，同时他们也是本领域的践行者，众多金融师资甚至自身开办金融公司，大大超过了国内教育体系的相关的金融理论知识培训学习内容的丰富性及先进性，同时大学的教授们能非常及时地将研究结合已经发生或者当前市场的热点，很大程度反映了美国基础理论教学超越了国内的教学和理论研究。因此在国内一方面要建立更完备的金融及金融产品创新方面的专业教学体系，同时更重要的是更加重视基础性理论的研究，及研究和市场的结合。

2.开放竞争的市场是金融创新发展最核心的力量。美国金融市场创新的动力来自于市场需求，是开放式的市场和市场竞争，竞争是创新的动力，创新带动着市场的发展。制度保护竞争和创新，市场的各类主体均参与到这样的竞争和创新中去，特别是美国银行业的竞争和创新尤为突出，竞争激烈，每家银行惟有培育自身的经营特色，甚至是对每一个资产级别的客户开发或引入新的产品，创新产品工具，才能确保盈利来源，规避倒闭、被并购的厄运。一些银行经营特色表现的尤为显著和突出，一些名不见经传的小型银行，尤其培育了强大的金融创新能力而形成了显著地竞争力，扮演着“蛇吞象”的角色。如美国化学银行在综合化金融服务解决方案中的成功经验，促使其有能力并购了著名的大通银行而保留了大通银行的名称，美国西北银行在小微金融和交叉销售方面的成经验，最终有实力购富国银行而保留富国银行的名称，至今富国银行已成为全球盈利能力最好和美国市值最高的商业银行，竞争市场的游戏规则演绎得淋漓尽致。

二、中美银行业水平的差距

1.利率市场化程度的差异。美国自1970开始启动利率市场化进程，于1986年全面完成利率市场化，银行间的竞争显著加剧。利率竞争驱动的“金融脱媒”也给传统商业银行的存款业务带来了巨大挑战。银行整体的资金成本会大幅上升，而资金稳定性显著下降，流动性风险随之愈发突出。同时，加州等地的房地产泡沫开始出现，美国出现了很多为房地产提供信贷的金融信贷公司，这些都刺激了银行放松风险控制，开始介入风险更大的领域，而随着房地产泡沫的逐步破灭，呼之欲出便是震动全球的美国次贷金融危机。在美国实施利率市场化后20多年里，美国银行业经历了剧痛期，大量银行倒闭。全美银行数量从上世纪70年代高峰期的18000多家骤减至目前的7000家以下。自1996年以来，中国的利率市场化改革已经推行了近20年。回顾中国利率市场化改革的进程主要分为银行间同业拆借利率和债券利率的市场化；贷款利率、贴现利率的市场化；存款利率的市场化三个阶段。当前利率市场化的推进已经走到了最后阶段，即存款利率市场化的放开。银行业纷纷大力推进业务转型，唯独那些能够迅速转型适应市场的银行才能屹立不倒，甚至以几何级数式的爆发增长，诠释着“化危为机”的故事。利率市场化最后一步，也是最关键一步即将迈出，存款利率上限幅度已达到50%，全面放开仅一步之遥。国内银行业利润大幅下滑，五大国有银行的净利润增长基本为零，若考虑风险资产的加速暴露因素，国内大部分银行的利润增长实际为负，与过去5年乃至10年的年均20%以上的增长速度相比，可以称为断崖式。对中国银行业，尤其是中小银行产生巨大冲击。

2.银行监管的差异。自从美国上世纪60年代出台《格拉斯—斯蒂格尔法》后，奠定了美国分业经营的基本格局。直至1999年颁布的《金融现代化服务法》规定，银行可通过银行控股公司另外设立的子公司，可在限定范围内经营证券业务。其实《金融现代化服务法》仅是起到推波助澜的作用，美国银行业的分业经营体制已经解体，混业经营已经十分普遍，大的商业银行已成为典型的美国式全能银行。该法案从法律上明确消除了银行、证券、保险机构在业务范围上的边界。至此，美国结束了长达66年之久的金融分业经营体制，银行业混业经营盛行至今，直接助长，乃至倒闭了美国银行业强大创新能力的产生。相反，对分业经营、分业监管的明确的规定和严格的限制，形成了以中国人民银行为核心，中国银监会、中国证监会、中国保监会分别对银行业、证券业、保险业进行分业监管的“一行三会”监管模式。这一监管模式制约了不同金融机构之间业务领域的交叉和同一金融机构的扩张，很大程度上限制了非利息业务多方位的发展，尤其是中小银行除传动的存贷业务之外，基本无其他有效手段支撑其发展。美国的发展历程相类似，中国随着经济、金融、贸易与国际市场接轨，利率市场化的推进，众多金融机构在利润的驱使下，不断向分业的禁区侵蚀，而金融创新的发展，也使商业银行与证券、信托、基金业务的界限逐渐拉近。中国金融体系由分业向混业经营的演化已是大势所趋，但必须循序渐进，各类配套设施要先行：股票市场的纵深化要加强，并建立多层次金融市场；金融监管体系需变革，中国人民银行应学习美联储，实现货币政策权和监管权的统一；监管资源应加强整合，可考虑建立金融监管委员会制度，加强监管协调力度，提高混业监管的能力。

3.业务结构的差异。随着美国利率市场化的推进，新世纪以来对银行混业经营的管控放松，美国银行业在近30多年时间里，业务结构发生了巨大变化。首要表现是美国银行业非利息收入占比由20%大幅提升到40%，而中国银行业的这一数据为14%左右。值得一提的是，这一业务转型对美国银行机构在利率市场化、金融脱媒的大浪中生存发挥了至关重要的作用。此外，美国银行业对理财业务，特别是对个人财富管理业务非常重视，与理财业务有关的组织架构、产品和服务以及业务模式、流程等均已非常成熟，带来了利润丰厚，也是主要的非利息收入来源，对整体效益的贡献度很高。相比之下，中国商业银行的非利息收入业务存在着单一性，传统的劳动密集型非利息收入业务量较大，附加值高的非利息收入业务量较小。这或许是中国银行业在面临当前金融市场系列挑战和困境时，最大的顽疾所在。

4.金融创新的差异。总体来看，中国银行业与美国相比，在金融创新上明显不足：金融机构内部缺乏鼓励创新、支持创新的氛围；政府行为的不当；金融市场立法的不完善等因素，直接制约着我国金融创新活力。面对这些不利因素，我国金融创新需要从以下几个方面着手提升创新活力：对我国金融体系中的主体即各类国有金融机构改制重组，建立现代经营机制，增强金融企业创新的内在动力；培育竞争性的市场，构建金融创新的外部环境；加强金融创新的力度，开发新型金融工具，满足市场多层次的需求；完善金融法规的建设，构建良好法律环境。

具体到金融创新活动的产品形式上，以资产证券化为基础的金融衍生品就是美国银行业金融创新的代表作品之一。而在中国银行资产证券化虽有十余年发展历程，但额度较小，直至2013年起，中国银监会开始提倡大力发展银行业资产证券化试点工作，额度为4000亿元。金融结构上，银行业金融融资结构一定要更灵活，特别是对于中小企业来说这一点尤为重要。比如影子银行是全球资本市场和金融市场发展的趋势，总的来说是一个正面的事，中国相比美国是过冷而不是过热，所以要更多地发展影子银行。交易方式上，金融创新使得传统的股权与债权投融资工具之间的界限变得混淆模糊，投资产品的产权关系、风险和收益特征也越来越复杂多样，也会出现金融监管也越来越跟不上创新的步伐，二者之间的脱节日趋严重。总体来看，开展各类创新业务都必须考虑监管部门和银行业管理创新的能力。此外，当前国内的融资资产结构单一，但正在加速转变，银行信贷资产增长速度已远低于其他类金融资产的增速，一旦中国的金融创新较为发达，中国可能也要同发达国家考虑建立不同模式的双峰监管模式。

三、面临当前环境，中国银行业的经营策略思考

1.应对利率市场化举措。美国商业银行应对利率市场化改革主要举措对我国银行业具有重要借鉴意义。一是优化存贷结构。调整存款结构，缓释资金来源压力，构建融资体系，大力发展金融市场业务，积极开拓多元化、多渠道的存款资金来源和资金运用方式。调整贷款结构，增加利率敏感性资产；提高存贷比，减轻利率市场化对银行业的负面冲击。二是加快发展中间业务，改善收益结构，利用金融创新工具来规避利率风险。大力推进银行理财业务向个性化和综合化发展；同时，也可以通过积极推进信贷资产证券化，将一部分风险较大的资产在资本市场出售，迅速回收资金，获得中间价差，提高资产的周转速度和收益率，降低利率风险敞口。三是优化客户结构，提高风险定价能力。要努力实现客户层级下沉，重点发展小微企业客户和零售客户，为客户提供专属的全方位金融服务，提高贷款收益率。同时，应综合考虑风险补偿、费用分摊、利率优惠、提前还款以及违约概率等因素来确定贷款利率，减少利率与风险不匹配造成的损失。

2.金融产品创新借鉴。一是完善创新机制。推进银行金融产品创新，必须配有一套合理的创新机制，包括内部激励机制和产品考核机制。运用良好的激励机制促进产品设计人员发挥积极主动性，通过对原有产品的研究、对市场热点的追逐，发掘产品创新的亮点。产品考核机制为的是有力刺激业务经理的积极性，提升对客户的需求、市场的动向把握能力，更加贴近客户地服务。在产品考核体系下，建立良好的激励机制激励是必要的保证。二是强化产品创新。明确产品创新的两种类型：市场上从没有过的全新产品创新、对市场现有产品进行再运用和整合推广。因为银行业发展到现在这个阶段，各类银行产品已经相对比较成熟了，无论是个人产品还是公司产品以及同业产品，都是相对比较成熟的。针对全新产品创新类型，对我国银行业而言难度较大，推广成本较高。当然也不能排除我国银行业推出的全新产品，但此类应仅仅作为产品创新的补充。关键是构建产品整合平台。在产品线逐渐丰富的基础上，强化银行内部产品管理的重新整合，比如同类产品整合到一起，形成一个新的品牌。在整合以后，可能在功能上、流程上更加便捷，以“平台”类产品进行推广，比如理财平台、融资平台等等，在平台上更涵盖了各种各样的产品。三是服务流程再造。就现实而言，当前中国银行业市场各类型产品比比皆是而不缺乏，但大都在服务流程、管理流程上存一定瑕疵，这也提出了广泛的创新机会。比如购买理财产品，国内银行业普遍的填单程序复杂繁琐，而美国银行在客户首次购买时程序就相对简易，二次购买提交一个身份证件即可，这个差异可能就是由于银行系统处理的逻辑不相同。这就是流程服务的问题，其实可以通过最大限度地减少客户等待、填写等流程，而这些流程让银行的系统去处理，这就是流程的再造。四是构建强大、高效的交叉销售体系。要提高客户资源的利用能力，高度注重销售，尤其是交叉销售，提升向客户推销本行产品的能力。以此大大降低销售成本，提升客户资源利用率，实现效益的最大化。在此方面作为全美交叉销售冠军的富国银行具有诸多先进经验，我们可专题进行学习借鉴。

3.小微金融业务借鉴。富国银行小微企业贷款的实践案例。富国银行在利率市场化期间，盈利能力没出现实质性经营性拐点，反而经营业绩节节攀升。富国银行是美国第一的抵押贷款发放者、第一的小微企业贷款发放者、拥有全美第一的网上银行服务体系，同时还是美国唯一一家被穆迪评级机构评为AAA级别的银行，在小微企业贷款业务领域作出了杰出贡献并取得了辉煌业绩。在发展小微企业业务方面，利用信用报告分析和自动化评级，专门负责以下两个贷款产品线，实现循环贷款的高效审批。我国银行业可具体借鉴经验。一是在业务开展时更多的是从顾客角度出发，重视小微企业客户，将大部分小微企业定位为个人（消费者）市场下的一个特殊细分市场，而不是“企业”客户；同时不盲目追求大客户，坚信小微企业业务风险并非就比大机构客户业务风险大。这一服务理念要贯穿在产品设计、销售和服务中。二是放贷流程的重大改变会使小微企业贷款业务的盈利性大增。要高度注重对渠道的建设，柜台、电话、网络和ATM的建设要强化完备。可借鉴富国银行在对小微企业贷款流程作出重大改变后，实现了银行对小微企业贷款申请的自动化审核批复，使小微企业贷款得以实现批量化审批；同时其完善的小微企业信用评估模型企业覆盖面广，从而在降低成本的前提下，大举提高了业务的总量，并使小微企业贷款业务的盈利性大增。三是坚持严格的风险管理，保持银行稳健的财务结构。应高度注重贷款发放的分散化，通过贷款发放规模的控制、发放行业的分散化以及发放对象地理位置的分散化三个方面来降低贷款风险。

美国银行业的成败得失，对于中国银行业审视自身发展阶段和发展防线具有重要的借鉴意义，促使我们更加客观、系统地审视中国银行发展潮流，也触发我们对中国银行业的发展之路，对做好金融改革创新的认识提升到新的高度。

参考文献：

[1] 姜瑶英.20世纪90年代美国银行业的改革与战略[M].中国财政经济出版社，2001

[2] 周素彦.美国银行业业务创新对我国银行业的借鉴.商业研究，2006（10）

[3] 吴亮东.美国银行业发展经验对中国银行业的战略启示.经济研究参考，2007（35）

[4] 刘明彦.银行业收入结构：美国、德国和中国的一项比较研究.财贸经济，2012（5）

[5] 李欣，赵旭升.富国银行小微企业贷款模式的经验及借鉴.金融管理与研究（杭州金融研修学院学报），2013（4）

[6] 杨信远.1970年代以来美国银行业监管改革的变迁及启示.吉林大学，2015

[7] 田志鹏，张欢.美国富国银行小微企业贷款经验及对我国的启示.甘肃金融，2012（3）

[8] 赵晓雨.让创新成为我国商业银行的企业基因.科技资讯，2011（10）

（作者单位：姚艳，云南大学滇池学院会计学院 云南昆明 650228；杨勇，富滇银行战略发展部 云南昆明 650011）

（作者简介：姚艳，云南大学滇池学院会计学院副院长，副教授，会计学硕士，曾在国家级核心期刊等发表论文14篇，出版著作1部，主持或参与国家级课题等5项；杨勇，富滇银行战略发展部总经理，博士，高级经济师。）

（责编：贾伟）