面粉麸皮走势此消彼长面企经营状况持续好转

张春良

南方小麦交易市场　江苏靖江　214513

面粉麸皮走势此消彼长面企经营状况持续好转

张春良

南方小麦交易市场江苏靖江214513

自5月以来国内面粉市场购销呈现“量淡价弱”格局，面粉加工企业开工率同比偏低，麸皮市场行情阶段性大幅走高以及粮源加工成本明显下降促使面企经营状况明显好转。预计三季度国内面粉市场购销“量价”将逐步好转，面企之间因规模及产品结构不一，其经营分化仍将持续。

消费淡季麸强粉弱夏粮收购经营建议

1　5～6月国内面粉及麸皮行情回顾

自5月以来，随着各地气温的逐渐升高，国内面粉消费步入传统淡季，面粉市场需求下滑，经销商因对后期面粉价格存在看跌心理，采购积极性不高，面粉市场整体购销较为惨淡。面粉加工企业开机率处于较低水平，面粉加工企业为了维持市场份额下调面粉出厂价格，面粉市场行情自高位出现回落，国内面粉市场购销整体呈现“量淡价弱”格局。随着主产区新小麦低价上市，加之陈小麦市场行情回落，为降低粮源加工成本，面粉加工企业粮源采购半径扩大，在保证质量的情况下，放宽新麦收购质量要求，降低粮源采购成本；与此同时，加大新小麦使用比例，通过配麦降低加工成本，面粉加工企业经营情况持续好转，经营利润也逐步由亏损转为盈利。面粉加工企业之间因产品结构及规模不一导致其开工分化较为明显。从整体来看，面粉加工企业小麦库存指数以及面粉库存指数均低于往年同期。截至6月底，江苏地区特一粉批发价格3600～3620元/t；安徽地区特一粉批发价格3500～3540元/t；河南地区特一粉批发价格3300～3340元/t；山东地区特一粉批发价格3220～3240元/t。据统计，截至2016年6月下旬，国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差为1055～ 1060元/t，较上年同期的1010～1015元/t，面麦均价价差扩大45～55元/t。国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差走势见图1。

图1　国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差走势图

因面粉加工企业开工积极性较低，大多维持较低水平，麸皮产量维持低位，在饲料加工企业及养殖户补货周期内，麸皮市场整体呈现供不应求局面。国内麸皮市场行情自5月以来上涨较为明显，玉米、豆粕、菜粕等饲料粮价格阶段性明显上涨也很大程度上提振麸皮市场行情走势。农业部发布的2016年5月份4000个监测点生猪存栏信息显示，5月份国内生猪存栏率环比上涨0.4%，连续第三个月增长，同比下降2.9%；能繁母猪存栏环比下降0.3%，同比下降3.6%。据农业部生猪等禽畜屠宰统计监测系统监测，5月份全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量1495.46万头，环比下降3.94%，同比减少11.78%；1～5月份，全国规模以上生猪定点屠宰企业共屠宰生猪8557.31万头。与饲料加工企业采购质差小麦一样，部分面粉加工企业也积极采购低价质差小麦，专门加工为饲料面粉作为饲料使用。截至6月底，江苏徐州铜山地区面粉加工企业麸皮出厂价1260元/t；安徽宿州灵璧地区面粉加工企业麸皮出厂价1200 元/t；山东德州临邑地区面粉加工企业麸皮出厂价1160元/t；河南安阳地区面粉加工企业麸皮出厂价1260～1300元/t；河北石家庄晋州地区面粉加工企业麸皮出厂价1240元/t。

2　国内面粉市场行情走势影响因素分析

受麸皮市场行情阶段性大幅上涨以及粮源加工成本明显下降等因素提振，5～6月国内面粉加工企业经营情况明显好转，具体来看主要有以下几方面影响因素。

1）经济下行压力较大 加工企业融资难竞争激烈

当前国内经济平稳运行的基础还不稳固，总需求低迷和产能过剩并存的格局并未改变，供给侧、结构性、体制性矛盾仍然突出，英国脱欧进一步加大全球经济的不确定性和动荡。5月16日召开的中央财经领导小组第十三次会议强调，当前国内经济发展中有周期性、总量性问题，但结构性问题最突出，矛盾的主要方面在供给侧。央行的《2016年中国宏观经济预测》维持对2016年全年GDP增速为6.8%的基准预测不变，同时将固定资产投资增速预测上调为11.0%（上调0.2个百分点），出口增速预测下调至-1.0%（下调4.1个百分点），CPI涨幅预测上调为2.4%（上调0.7个百分点）。国家统计局服务业调查中心与中国物流与采购联合会公布的数据显示，2016年6月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50%，比上月微降0.1个百分点，位于临界点；其中新订单指数为50.5%，虽比上月回落0.2个百分点，但连续四个月高于临界点，表明制造业市场需求延续扩张态势，但增速放缓。国家统计局公布的数据显示，2016年5月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%，涨幅比上月回落0.3个百分点；其中，粮食价格上涨0.6%，猪肉价格上涨33.6%；1～5月份，居民消费价格同比上涨2.1%。2016年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点，连续5个月降幅收窄；环比上涨0.5%，连续3个月环比上涨；1～5月份，工业生产者出厂价格同比下降4.1%。5月份，工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比上涨0.6%；1～5月份工业生产者购进价格同比下降5.1%。2016年5月份，社会消费品零售总额26611亿元，同比名义增长10.0%（扣除价格因素实际增长9.7%）；1～5月份，社会消费品零售总额129281亿元，同比增长10.2%。数据显示，5月当月国内社会融资规模增量为6599亿元，比去年同期少5798亿元；社会融资规模低于预期，反映包括银行在内的资金投放机构风险偏好明显下降，企业融资难度加大；特别是面对经济下行压力，民营企业的市场需求不足，经营环境恶化，融资难题愈加凸显；而面粉加工行业当中，民营企业占比较高。

2）新麦使用比例加大 粮源加工成本明显下降

自5月中下旬以来，随着主产区新小麦低价上市，新陈小麦巨大价差使得陈小麦市场“量价”遭受冲击，用粮主体陈小麦采购意愿明显降低，陈小麦市场价格呈现持续回落态势，国内陈小麦市场购销整体呈现“量淡价弱”格局。江苏地区自4月中旬出台国家临储小麦拍卖补贴政策至5月底结束；安徽地区自5月底出台国家临储小麦拍卖补贴政策，对限定区域的国家临储小麦在2016年6月10日～6月30日期间通过安徽粮食批发交易市场竞买2013年和2014年产最低收购价小麦，省财政按照60元/t的标准，采取“以奖代补”的方式给予购买企业一次性补贴。国家临储小麦成交情况明显降温，周度成交数量由5月10日的14.2914万t，下降至6月底的2.207万t，成交区域主要集中在安徽以及江苏地区。据统计，2016年5～6月国家临储小麦累计投放数量1844.5817万t，实际成交55.4394万t，平均成交率3%，周度成交均价2398～2502元/t。相比之下，上年同期国家临储小麦累计投放数量1066.036万t，实际成交93.3821万t，平均成交率8.76%，周度成交均价2466～2498元/t。截至6月底，国家临储小麦（含2015年临储小麦）剩余库存数量为3810～3910万t，同比高1913～2013万t；其中2015年产国家临储小麦库存数量2079万t，2014年产库存数量1790～1800万t。从国家临储小麦主要区域分布情况来看，其中江苏地区剩余783万t，同比高483万t；安徽地区剩余910万t，同比高385万t；河南地区剩余1830万t，同比高899万t；湖北地区剩余200万t，同比高56万t。截至6月下旬，江苏、安徽地区2016年产普通小麦收购价1400～2300元/t不等，按质论价；河南地区2016年产普通小麦收购价2060～2360 元/t；山东地区2016年产普通小麦收购价2260～2380元/t；河北地区2016年产普通小麦收购价2260～2400元/t。2016年1～6月国家临储小麦成交情况见图2。

图2　2016年1～6月国家临储小麦成交情况

3）内外麦价价差持续倒挂 进口数量同比增加

美国农业部6月全球小麦供需报告将2016/ 2017年全球小麦供应量上调390万t，将2016/2017年全球小麦消费量上调340万t；预计2016/2017年全球小麦期末库存数量2.578亿t，全球小麦库存略上调，仍为创纪录水平，5月预估为2.573亿t；其中美国2016/2017年度小麦产量预估为20.77亿蒲式耳，5月预估为19.98亿蒲式耳；美国2016/2017年度小麦年末库存预估为10.5亿蒲式耳，为29年最高水平，5月预估为10.29亿蒲式耳；美国2016/ 2017年度小麦出口预估为9亿蒲式耳，5月预估为8.75亿蒲式耳；中国2016/2017年度小麦进口预估为320万t，5月预估为320万t。澳洲农业部门Abares称，2016/2017年度全球小麦价格料跌至15年低位；预计2016/2017市场年度，在美湾港口的美国硬红冬小麦价格将下跌至190美元/t，上一市场年度为212美元/t。荷兰合作银行预估第四季度美国芝加哥商品期货交易所小麦价格为485美分/蒲式耳。截至6月30日，美国芝加哥商品期货交易所美软红冬小麦9月合约期价报收于445.25美分/蒲式耳。进口小麦性价比优势明显使得部分区域面粉加工企业加工进口小麦意愿较强。国内小麦市场虽整体总量充裕，但品种结构性矛盾凸显，国产优麦不优、有效供给不足以及价格较高或将使得进口压力较大。据中国海关公布的最新数据显示，2016年5月份中国进口小麦数量43.9108万t，比上年同期增长19.42%；进口均价237.39美元/t。1～5月累计进口数量129.7796万t，同比增加34.41%；其中从澳大利亚进口59.0886万t，同比增长11.73%；从加拿大进口32.5382万t，同比增长6.05%；从哈萨克进口19.2494万t，同比激增604.84%；从美国进口18.9033万t，同比增加93.76%。

4）食品安全质量要求高 面企“量本质”控制严格

近10年国内面粉加工业经历由快速发展至产能严重过剩的境地，2006～2015年国内制粉产能从9400多万t增至2.2亿t。随着食品工业发展，专用粉需求量和产量持续增加，专用粉占面粉比例从“十二五”初期不足7%已增至目前20%左右，其中烘焙行业使用的面包、饼干、糕点等加工专用粉产量约占6.8%，方便面、挂面及速冻食品加工专用粉分别约占4.5%、4.0%、4.0%。《中国食物与营养发展纲要（2014～2020年）》指出，在重视食物数量的同时，更加注重品质和质量安全，加强优质专用新品种的研发与推广，提高优质食物比重，实现食物生产数量与结构、质量与效益相统一；加快建设产业特色明显、集群优势突出、结构布局合理的现代食品加工产业体系，形成一批品牌信誉好、产品质量高、核心竞争力强的大中型食品加工及配送企业。国内消费者的饮食习惯发生很大改变，饮食营养与健康的追求成为消费的首要考虑因素，食品安全问题越来越受公众关注。2015年4月24日，新修订的《中华人民共和国食品安全法》经第十二届全国人大常委会第十四次会议审议通过，修改后堪称史上最严的食品安全法，自2015年10月1日起施行；修订后的食品安全法在延续食品卫生法行之有效制度的基础上，根据食品安全新形势，吸收国内外食品安全监管的成功经验和做法，以保证食品安全为主线，针对食品安全监管中的漏洞，在不同层面、多个角度，进行了体制创新、制度创新和机制创新，为食品安全工作构筑了新的框架平台。新一届党中央、国务院高度重视此次食品安全法的修改，对食品安全工作提出了“四个最严”的要求，即“用最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责来体现食品安全监管的执法力度。”由于食品加工质量要求较高，今年面粉加工企业对小麦赤霉病、呕吐毒素等质量指标要求严格；与此同时，面粉加工企业为应对下游市场激烈竞争，其对小麦采购成本及数量控制较为严格。

3　5～6月国内夏收行情回顾及后期展望

2016年全国“三夏”小麦跨区机收大会战自5 月26日从江淮、黄淮主产区启动，6月19日基本结束，历时25天，比去年整体提前1天。5月19日以来，长江中下游地区雨日达7～10天，因持续降雨影响，湖北、江苏、安徽及河南等部分区域新小麦质量受到不同程度影响。上市新小麦收购价大幅低开促使安徽、湖北、江苏以及河南地区分别于5月31日、6月1日、6月3日、6月6日相继启动托市，6月30日山东、河北地区启动小麦托市，小麦主产区全部启动托市。从新小麦市场购销情况来看，上市新小麦质量参差不齐，整体容重降低、水分较高、不完善粒比例较高，尤其是呕吐毒素超标；北方麦区新麦质量相对较好。今年主产区托市收购主体对小麦赤霉病、呕吐毒素等质量指标要求严格，这很大程度上减缓小麦托市收购进度。中储粮和粮食部门明确，为确保粮食食品安全，赤霉病小麦病粒超过3%严禁收购入库。夏粮收购突出矛盾已由仓容问题转变为质差小麦的销售以及质好小麦的采购。主产区小麦托市收购启动一个月以来，因托市收购质量要求较为严格，而产区新小麦质量难以规模化满足入托要求，托市收购进度较为缓慢，托市收购数量大幅低于上年同期。据统计，截至6月20日，主产区各类粮食企业累计收购小麦数量1018万t，同比减少697万t。截至6月25日，河南地区累计收购小麦数量344万t，比上年同期减少196万t；其中托市收购量133.4万t，比上年同期减少132.6万t。主产区小麦托市收购难以对流通市场形成阶段性挤压，使得其对新麦“量价”支撑效应明显弱化。

区域间因新麦品质分化明显导致购销格局不一，部分受灾较为严重的区域因质差小麦数量多、品质差，“买方”市场氛围较为浓厚，售粮难度较大；而部分新麦质量较好的区域，因面临多渠道采购，“卖方”市场氛围显现，面临阶段性抢购潮。新麦的大范围跨区域流通一定程度上抬高麦价底部重心，质优小麦与质差小麦的搭配使用以降低成本将更为明显。据市场监测，当前国内北方麦区新麦收购价明显高于南方麦区，局部区域质好小麦市场采购价格已接轨甚至超过托市收购价，新麦市场收购价跨度较大。主产区降雨导致质好小麦数量持续下降以及质差小麦数量持续增加，使得其市场行情走势分化将进一步增强，购销心态的转变将明显影响新麦流通市场阶段性供需格局，市场价格将进一步反映新麦市场供需格局。新麦品质的参差不齐使得今年托市收购数量将比预期下降明显，国内麦市结构性矛盾将进一步凸显，质优新麦难采与质差新麦难销的矛盾将进一步增强。

4　三季度面粉行情展望及经营建议

三季度国内面粉加工企业在经济下行压力大、行业竞争激烈等背景下，其终端市场面临的竞争仍将较为激烈，粮源采购的质量与成本成为生存的关键。随着传统淡季的逐步消退，预计国内面粉市场购销“量价”将趋于好转，但难有明显改善。建议面粉加工企业三季度需做好以下几方面工作。

1）把好粮源质量关 控制粮源采购成本

由于今年主产区部分区域新小麦质量受降雨影响受损，产区新麦赤霉病、呕吐毒素超标情况较多，新麦质量分布呈现明显的区域化。粮源质量及粮源采购成本的控制成为今年面粉加工企业面临的主要问题，尤其是在食品质量要求高但新小麦质量参差不齐的情况下。今年新产小麦市场价格呈现两极分化现象，优质优价、劣质低价凸显；产区新麦因品质差异导致市场价格跨度大，小麦市场购销风险与机遇加大。面粉加工企业在控制质量的前提下，尽量从收购市场选择成本更低的新麦，在质差小麦中寻找价值明显低估且符合制粉质量要求的小麦。与此同时，适当加大质优小麦采购力度及提升库存数量；面粉加工企业可充分利用第三方粮食交易平台的价格发现机制，通过招标采购可以有效降低粮源采购成本。

2）严格产成品质量管理 提升产品附加价值

目前国内中小型面粉加工企业生存发展难度加大，因其规模小没有竞争优势，产业链条短，产品附加值低。未来国内消费者对于高品质高营养的面粉产品、主食产品的需求会越来越高。面粉加工企业应洞悉市场需求和政策导向，在严格产成品质量管理的前提下，加大产品创新力度，提升产品附加价值。面粉加工企业要坚持走深加工路线，延伸自身产业链，由单纯的面粉加工向挂面、拉面、专用粉、富硒粉转变，向主食产业、绿色健康营养食品转变。

3）借助互联网+拓展渠道 提升产品销售量

当前大部分面粉加工企业营销手段较少且产品销售半径小，终端市场竞争较为激烈，面粉加工企业在保持原有传统渠道的情况下，积极拓展网络渠道，利用互联网+所带来的资源优势，进一步拓展销售渠道，促进产成品销量以及降低销售成本。

TS211，F304.3

A

1674-5280（2016）04-0043-05

2016-07-01

张春良（1981—），男，管理学硕士，总经理，主要从事粮食市场行情研判。