财务管理中营运能力与偿债能力的相关性浅析

李小燕　程冀　胡书清

摘 要：随着市场竞争的越来越激烈，对企业的财务管理能力的要求越来越高，而其中对企业运用资产的能力更是一个挑战。此文试图以某上市公司为例，根据其2013-2015年的财务报表的营运能力和偿债能力的相关性进行分析。指出，企业在进行财务管理时不仅要关注营运能力，还要将营运能力和偿债能力这两项指标相联系，两者都要加强与完善。

关键词：营运能力 偿债能力 财务管理

一、营运能力概述

1.營运能力的概念。营运能力是指企业运用资金的能力，资金运用的效率越高，说明企业的营运能力越强，反过来说，企业的营运能力越强代表的是企业对资金的使用效率越高。

2.营运能力的主要指标体系。

二、偿债能力概述

1.偿债能力的概念。偿债能力是指企业运偿还所欠债务的能力，根据偿还债务的期限可将偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

2.偿债能力的主要指标体系。

三、企业营运能力和偿债能力相关性的实证分析——以某公司为例

以下以某公司为例采用该公司2013-2015年的偿债能力和营运能力的数据用SPSS分析软件来做实证分析：

从上表3-2可看出，该公司的偿债能力与营运能力的相关系数是：|r|=|-0.583|>0.5，表明偿债能力和营运能力两个变量之间是显著相关的，而且r=-0.583<0，表明二者变量之间是负相关关系。并且，两者变量之间不相关的Sig.（双侧）=0.004<0.05，我们应该接受原假设。

四、结论及建议

1.结论。通过以上的SPSS的实证分析，我们可知，在财务管理中，企业的营运能力和偿债能力之间是显著的负相关关系，即企业的偿债能力越强，企业的营运能力越弱；反之，则营运能力越强。

2.建议。因为企业的营运能力和偿债能力之间是存在负相关的关系。那么在进行财务管理时就要找到二者之间的平衡。具体可以从下列几个方面进行：

2.1保障偿债能力水平。企业要进行更好的财务管理，达到长远发展，就要充分的保障企业有足够的偿还债务的能力，保证一定的流动资产尤其是变现较快的流动资产。

2.2提高营运能力水平。企业要进行更好的财务管理，达到长远发展，就要提高对企业资产的运用效率，即提高企业的营运能力水平，加快资产的周转速度，缩短资产的周转期。

2.3统筹财务管理。企业要进行更好的财务管理，达到长远发展，就要将企业的营运能力和偿债能力及其他各方面进行统筹安排，以求达到最优水平。

参考文献：

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[6]张飞腾.小微企业的财务管理问题及探讨[D].山东师范大学，2014.

作者简介：李小燕（1988-），女，汉，安徽安庆，助教，硕士研究生，主要从事会计、财务管理等方面研究；程冀（1983—），男，汉，江西南昌，助教，硕士研究生，主要从事数量经济和应用统计等方面研究；胡书清（1985-），男，汉，江西上饶，讲师，硕士研究生，主要从事金融、证券等方面研究。